公司合并交易 - 2024年3月10日公司拟与EQT Corporation进行合并交易，预计2024年第四季度完成，普通股换股比例为0.3504 [35][37][38] - 若合并协议终止，公司需支付1.91亿美元终止费，EQT Corporation需支付5.45亿美元或1.76亿美元终止费 [40] - 2024年第一季度公司记录了约570万美元与EQT交易相关的费用 [41] - 公司与EQT Corporation达成合并协议，预计2024年第四季度完成交易，若协议在特定情况下终止，公司需支付1.91亿美元终止费，Parent可能需支付5.45亿美元或1.76亿美元终止费[127][129][131] - EQT收购交易预计2024年第四季度完成，若公司终止合并协议需支付1.91亿美元，若母公司终止则需支付5.45亿美元或1.76亿美元[129][131] - 2024年第一季度公司因EQT交易产生约570万美元费用，主要为顾问、法律和其他交易相关费用[99] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度总运营收入为3.64274亿美元，2023年同期为3.76337亿美元 [42] - 2024年第一季度净收入为1.11889亿美元，2023年同期为1.06091亿美元 [42] - 2024年3月31日总运营资产为11.549911亿美元，2023年12月31日为11.199763亿美元 [42] - 2024年第一季度折旧总额为7167.2万美元，2023年同期为6940.4万美元 [43] - 2024年第一季度资本支出总额为8200.7万美元，2023年同期为7997.8万美元 [43] - 2024年第一季度末合同资产余额为902.8万美元，2023年同期为703.2万美元 [49] - 2024年第一季度末合同负债余额为13.62065亿美元，2023年同期为10.49404亿美元 [50] - 2024年和2023年第一季度，公司分别排除3001.8万和3013.6万加权平均反稀释证券用于计算摊薄加权平均流通在外普通股股数[88] - 2024年和2023年第一季度，分别有84万和60.3万Equitrans Midstream幻影单位计入基本和摊薄加权平均流通在外普通股股数的计算[89] - 2024年第一季度公司有效税率为14.8%，2023年第一季度为 - 3.7%[90] - 2024年第一季度，公司记录了约1040万美元与估值准备变动相关的所得税收益，截至2024年3月31日和2023年12月31日，与联邦和州递延所得税资产相关的估值准备分别约为4640万美元和5680万美元[91] - 2024年第一季度归属于Equitrans Midstream普通股股东的净利润为9440万美元，摊薄后每股收益0.21美元，2023年同期分别为8710万美元和0.20美元[98] - 2024年第一季度经营活动净现金流较2023年同期减少约4720万美元，投资活动净现金流使用增加约3.977亿美元，融资活动净现金流增加2.527亿美元[164][165][166] - 2024年资本支出预计约为3.3亿 - 4亿美元，对MVP合资企业的资本贡献预计约为7亿美元[168] - 2024年4月22日，公司董事会宣布2024年第一季度普通股每股现金股息为0.15美元，优先股每股为0.4873美元[176] 项目权益与进展（MVP项目） - 截至2024年3月31日，公司在MVP项目中拥有48.9%的权益，预计项目总成本约为78.5亿美元，若在5月31日左右完成建设和调试，权益将从48.9%逐步增至49.2%[57][58] - 2024年3月，MVP合资企业向公司全资子公司MVP Holdco发出4680万美元的资本催缴通知，4月已支付[60] - 截至2024年3月31日，与MVP项目相关的信用证金额约为1.047亿美元[61] - MVP是一条303英里、42英寸直径的天然气州际管道，目标容量为20亿立方英尺/天，公司拥有约48.9%权益，已获20亿立方英尺/天的20年期固定容量承诺，还在评估增加约5亿立方英尺/天容量的扩建机会[136] - 截至2024年4月28日，MVP项目已取得重大进展，如安装约303英里管道（不到1英里待安装），完成所有水体和湿地穿越工作等，4月已向FERC提交投入使用授权申请[137][138] - 公司预计在2024年5月31日左右完成管道建设和最终调试，MVP及相关长期固定容量将在MVP获得FERC服务授权并能提供相应服务水平后的次月首日开始[140][141] - 受多种因素影响，公司预计MVP项目总成本约为78.5亿美元（含应急费用，不含建设期间资金使用津贴）[143] - 截至2024年3月31日，公司已向MVP合资企业注资约38亿美元，预计2024年将再注资约7亿美元，整个项目建设和修复期间预计共投入约41亿美元，股权将从约48.9%增至约49.2%[146] - 截至2024年3月31日，公司在MVP项目中持股约48.9%，预计总项目成本约78.5亿美元，2024年将向其注资约7亿美元，股权将增至约49.2%[136][143][146] 项目权益与进展（MVP Southgate项目） - 截至2024年3月31日，公司在MVP Southgate项目中拥有47.2%的权益，目标完工时间为2028年6月[67] - 修订后的MVP南部门项目预计2028年6月完成，公司截至2024年3月31日拥有该项目47.2%的权益[156] - 公司截至2024年3月31日持有MVP Southgate项目47.2%的权益，项目预计2028年6月完成[156] - 2023年12月MVP合资企业宣布修订后的MVP Southgate项目，管道长约31英里[156] - 2024年2月MVP Southgate项目完成开放季，项目范围基本确定[156] 信贷安排与借款情况 - 2024年2月15日，EQM修订信贷安排，规定截至不同时间的综合杠杆比率上限，在2025年4月30日前可用额度约为15.5亿美元，之后至2026年4月30日约为14.5亿美元[69] - 截至2024年3月31日，EQM在修订信贷安排下有5.2亿美元借款和1.058亿美元信用证未偿还，有能力再借2亿美元；2023年12月31日有9.15亿美元借款和1.058亿美元信用证未偿还[70] - 2024年第一季度，EQM最高未偿还借款约为10.55亿美元，平均每日余额约为8.34亿美元，加权平均年利率约为8.3%，支付承诺费70万美元；2023年同期分别约为3.15亿美元、2.62亿美元、7.5%和210万美元[71] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，Eureka在信贷安排下的借款分别为3.3亿美元和3.15亿美元[74] - 截至2024年3月31日，根据修订后的EQM信贷安排，EQM可借款约2亿美元，为MVP项目提供的信用证金额约为1.047亿美元[162][163] 票据发行与相关规定 - 2024年2月26日，EQM完成6亿美元2029年到期的6.375%高级票据私募发行，净收益约为5.906亿美元[76] - 控制权变更触发事件发生时，公司可能需以101%的回购本金总额加应计未付利息的价格回购2024年高级票据[81] - 2024年契约规定的违约事件包括利息支付违约30天、本金支付违约等，违约发生时，受托人或持有至少25%本金总额的持有人可宣布票据立即到期应付[82][83] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司高级票据的估计公允价值分别约为69.012亿美元和63.343亿美元，账面价值分别约为69.4亿美元和63.464亿美元[87] - 2024年3月31日，穆迪对EQM高级票据评级为Ba3，标普为BB - ，惠誉为BB [171] 公允价值与估值模型 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，亨利枢纽现金奖金支付条款的公允价值分别为1980万美元和2450万美元，2024年和2023年第一季度分别确认损失470万美元和850万美元[85][86] - 估值模型中使用的预期平均波动率约为45.0%[84] 各条业务线数据关键指标变化（集输业务） - 2024年第一季度集输业务运营收入2.2464亿美元，2023年同期为2.10752亿美元，同比增长6.6%[101] - 2024年第一季度集输业务运营费用1.19581亿美元，2023年同期为1.06458亿美元，同比增长12.3%[101] - 2024年第一季度集输业务运营收入较2023年同期增加1390万美元，其中基于体积的费用收入增加1830万美元，固定预订费收入减少440万美元[106] - 2024年第一季度集输业务运营费用较2023年同期增加1310万美元，其中销售、一般和行政费用增加900万美元，运营和维护费用增加340万美元[107] - 2024年第一季度固定预订费收入为1.35676亿美元，2023年同期为1.40071亿美元，同比下降3.1%[101] - 2024年第一季度基于体积的费用收入为8896.4万美元，2023年同期为7068.1万美元，同比增长25.9%[101] - 2024年第一季度集输业务运营收入中，固定预订费收入包含约590万美元和330万美元的MVC未开票收入（2024年和2023年）[101] - 2023年第一季度基于体积的费用收入包含客户一次性合同买断约500万美元[102] - 2024年第一季度公司在集输项目投资约5430万美元，预计全年投资2.35 - 2.85亿美元，维持集输量不变所需的集输资本支出约为2 - 2.5亿美元[147] - 2024年第一季度公司在集输项目投资约5430万美元，预计全年投资2.35 - 2.85亿美元，维持产量的集输资本支出约2 - 2.5亿美元[147] 各条业务线数据关键指标变化（传输业务） - 传输业务2024年第一季度运营收入为1.16894亿美元，较2023年同期的1.38906亿美元下降15.8%，主要因2023年有一次性合同买断收入2380万美元，部分被吞吐量增加抵消[109][111] - 2024年第一季度传输业务运营收入较2023年同期减少2200万美元，运营费用减少20万美元，股权收入增加7290万美元[109][111][112][114] - 2024年第一季度传输业务资本支出为1770.4万美元，较2023年同期增长92.7%，不包括对MVP合资企业的资本贡献[109] - 2024年第一季度传输业务中，固定容量传输管道吞吐量为3370BBtu/天，较2023年同期增长0.7%，可中断容量为49BBtu/天，较2023年同期增长1533.3%[109] - 2024年第一季度公司在传输项目投资约1770万美元，预计全年投资7000 - 8000万美元，其中俄亥俄谷连接器扩建项目（OVCX）预计投资约4000万美元[153] - 俄亥俄谷连接器扩建项目预计将使现有俄亥俄谷连接器管道的输送能力增加约3.5亿立方英尺/日，公司预计该项目总投资约1.6亿美元，大部分投资将在2024年完成[153][154] - 2024年第一季度公司在传输项目投资约1770万美元，预计全年投资7000 - 8000万美元，其中俄亥俄谷连接器扩建项目约4000万美元[153] - 俄亥俄谷连接器扩建项目预计将使现有管道输送能力增加3.5亿立方英尺/日[153] - OVCX项目获330MMcf/日的新长期固定容量承诺，约1.0Bcf/日现有主管道容量续约，预计投资约1.6亿美元，2024年完成大部分投资[154] - EEP项目提供约600MMcf/日的容量，预计550MMcf/日容量的20年期固定运输协议将随MVP全面投入使用而启动[155] - OVCX项目于2023年第三季度开工，2024年4月1日开始提供临时服务，预计5月1日全面投入使用[154] - EEP项目部分于2019年第三季度开始提供可中断服务[155] 各条业务线数据关键指标变化（水务业务） - 水务业务2024年第一季度运营收入为2274万美元，较2023年同期的2667.9万美元下降14.8%，因基于交易量的费用收入减少，主要由于交易量降低和平均费率下降[115][116] - 2024年第一季度水业务运营收入较2023年同期减少390万美元，运营费用增加24.1%，运营收入减少59.7%[115][116] - 2024年第一季度水业务资本支出为1004.7万美元，较2023年同期减少9.3%[115] - 2024年第一季度水业务中，固定容量水服务量为127MMgal，较2023年同期增长17.6%，基于体积的服务量为282MMgal，较2023年同期减少19.7%[115] - 2024年第一季度水运营费用较2023年同期增加340万美元，其中运维费用增加160万美元，折旧费用增加120万美元[117] - 2024年第一季度公司在水基础设施投资约1000万美元，预计全年投资2500 - 3500万美元，主要用于混合用水系统建设[158][159] - 2024年第一季度公司在水