收入确认与变更 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司确认与大型变更单和/或索赔相关的收入分别为8740万美元和7650万美元[12] - 2024年第一季度，某些项目估计变更使综合毛利率下降1.2%，导致营业收入减少980万美元、净利润减少690万美元、摊薄后每股收益减少0.41美元；2023年第一季度，相关估计变更使综合毛利率下降0.6%，导致营业收入减少510万美元、净利润减少360万美元、摊薄后每股收益减少0.21美元[12] - 2024年第一季度，包含在期初合同负债余额中的已确认收入为2860万美元；2023年第一季度为6020万美元[15][16] 资产与负债情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，与合同资产相关的坏账准备均为60万美元；2024年3月31日合同资产净额为4.50741亿美元，较2023年12月31日增加301.25万美元；合同负债为2.70964亿美元，较2023年12月31日增加305.53万美元[14] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，在建合同的净资产状况分别为 - 303.06万美元和 - 145.21万美元[16] - 截至2024年3月31日，租赁相关资产总计4068.9万美元，负债总计4053.9万美元；2024年第一季度租赁总成本为571.4万美元，2023年同期为490.9万美元[21] - 截至2024年3月31日，未来未折现的最低租赁付款总额为4719.1万美元，净现值为4053.9万美元[22] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司确定现金及现金等价物的账面价值基于一级输入值近似公允价值；长期债务和融资租赁义务的公允价值基于二级输入值[23] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，或有业绩补偿公允价值为零，收购日公允价值为90万美元，若达到业绩目标最低门槛，或有业绩补偿支付约为1660万美元[24] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总债务分别为3793.2万美元和3624.1万美元，长期债务分别为3131.5万美元和2918.8万美元[25] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，信贷协议下借款分别为1750万美元和1320万美元，信用证分别为3820万美元和3440万美元[26] - 截至2024年3月31日，公司与信贷额度相关的递延债务发行成本余额为210万美元[26] - 截至2024年3月31日，公司设备票据未来本金支付总额为2044.9万美元，长期本金义务为1383.2万美元[27] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，信贷安排下未偿还借款分别为1750万美元和1320万美元[58] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，信用证未偿还金额分别为3820万美元和3440万美元[59] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，设备票据未偿还余额分别为2040万美元和2300万美元[60] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，经营租赁义务未偿还余额分别为3850万美元和3500万美元[61] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，融资租赁义务未偿还余额分别为200万美元和230万美元[61] 会计准则评估 - 公司正在评估2023 - 07号和2023 - 09号会计准则更新对合并财务报表和所得税披露的影响[13] 信贷协议相关 - 2023年5月31日，公司签订五年期信用协议，提供4.9亿美元循环信贷额度，可增加承诺额度或签订增量定期贷款最多2亿美元[25] - 2024年第一季度，信贷协议下借款加权平均年利率为7.56%，公司遵守信贷协议所有财务契约[26] - 2023年5月31日公司将循环信贷额度提高到4.9亿美元，以增强资产负债表并利用未来机会[46] - 2023年5月31日公司签订五年期第三份修订和重述信贷协议，提供4.9亿美元循环信贷安排，可增加2亿美元[58] 收入结构与占比 - 2024年第一季度，固定价格、单位价格和时间与设备合同收入占比分别为62.3%、18.7%和19.0%[28] - 2023年第一季度，固定价格、单位价格和时间与设备合同收入占比分别为65.9%、16.2%和17.9%[28] - 2024年第一季度总营收8.15562亿美元，2023年同期为8.11616亿美元，传输业务占比38.5%，配电业务占比21.6%，电气建设业务占比39.9%[29] - 2024年第一季度公司营收为8.156亿美元，较2023年同期的8.116亿美元增长0.5%，其中T&D客户贡献60.1%，C&I客户贡献39.9%[43] 剩余履约义务与订单情况 - 截至2024年3月31日，公司剩余履约义务为22.2亿美元，预计12个月内确认17.23824亿美元，占比约80%，24个月内确认约95%以上[29] - 截至2024年3月31日，公司积压订单为24.3亿美元，较2023年12月31日的25.1亿美元和2023年3月31日的26.7亿美元有所下降[48] 税率与税收优惠 - 2024年第一季度有效税率为18.0%，2023年同期为14.4%，美国联邦法定税率均为21%[29] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，未确认税收优惠负债分别约为80万美元和50万美元[29] 采购与担保情况 - 截至2024年3月31日，公司有2690万美元未完成采购订单，现金支付计划在2024年进行[31] - 截至2024年3月31日，公司担保债券原始面值约25.9亿美元，估计完成这些项目的剩余成本约为6.608亿美元[33] - 截至2024年3月31日，有2690万美元建筑设备采购义务待支付[62] - 截至2024年3月31日，担保公司发行债券原始面值总计约25.9亿美元，预计完成这些担保项目的剩余成本约为6.608亿美元[63] 股票奖励与回购 - 2024年第一季度，公司授予35743股时间归属股票奖励，加权平均授予日公允价值为172.52美元；36015股时间归属股票奖励归属，加权平均授予日公允价值为94.84美元[38] - 2024年第一季度，公司授予29566份绩效股票奖励，加权平均授予日公允价值为197.89美元，最终获得股份数可能为目标股份数的0 - 200%[38] - 2024年第一季度，公司从员工手中回购36397股股票，花费约590万美元，而2023年同期回购76150股，花费约790万美元[41] - 2023年11月1日公司宣布7500万美元股票回购计划，截至2024年3月31日，还有7250万美元额度可用于回购[41] 业务板块收入与运营情况 - 2024年第一季度，T&D合同收入4.90395亿美元，C&I合同收入3.25167亿美元；T&D经营收入2983.7万美元，C&I经营收入1142.3万美元[40] - 2024年第一季度传输与分配（T&D）业务收入为4.904亿美元，较2023年同期增加4510万美元，增幅10.1%[51] - 2024年第一季度商业与工业（C&I）业务收入为3.252亿美元，较2023年同期减少4110万美元，降幅11.2%[53] - 2024年第一季度T&D业务运营收入为2980万美元，较2023年同期减少300万美元，降幅9.1%[52] - 2024年第一季度C&I业务运营收入为1140万美元，较2023年同期增加80万美元[53] 财务指标综合情况 - 2024年第一季度公司净收入为1893.9万美元，摊薄后每股收益为1.12美元，而2023年同期净收入为2316.3万美元，摊薄后每股收益为1.38美元[41] - 2024年第一季度公司毛利润率为10.6%，高于2023年同期的10.4%，主要因合资企业业绩良好，但部分被项目估计利润变化抵消[49] - 2024年第一季度毛利润为8620万美元，较2023年同期增加180万美元，增幅2.2%[50] - 2024年第一季度净收入为1890万美元，较2023年同期减少430万美元[50] - 2024年第一季度EBITDA为3983.8万美元，较2023年同期减少148.7万美元[56] - 截至2024年3月31日，公司营运资金为2.938亿美元[57] - 2024年第一季度经营活动提供净现金770万美元，较2023年同期减少2950万美元[57] - 截至2024年3月31日，公司循环信贷额度下借款可用额度为4.343亿美元[57] 业务前景与风险 - 公司预计2024年财务结果仍受供应链中断、通胀压力、关税和监管放缓影响，项目利润率较低且机会可能减少[43] - 公司认为美国支持基础设施改善的立法行动将对长期需求产生积极影响，尤其在电力基础设施、交通和清洁能源支出方面[43] - 公司C&I业务投标机会虽强，但可能受市场干扰和波动影响，不过部分主要市场对经济放缓不太敏感[46] - 公司面临经营结果波动、行业竞争、经济市场条件等多种风险[68][69][70][71] - 公司面临环保、季节性、政府监管、气候变化等风险[72] - 完工百分比会计核算可能导致收入和利润减少或反转[73] - 公司财务结果基于估计和假设，实际成本可能高于预期[73] - 材料等成本和供应受多种因素影响，可能对业务产生不利影响[73] - 若无法获得必要金融担保，公司可能无法参与某些项目[74] - 银行和金融服务行业不利发展会影响公司业务、流动性和财务状况[75] - 工会劳动力问题和多雇主养老金计划义务可能影响公司收益[76] - 公司运营依赖信息系统，系统故障等可能影响运营和声誉[76] 利率影响与借款利率情况 - 截至2024年3月31日，公司有1750万美元借款，利率变动1%将使年收益和现金流变动约20万美元[77] - 设备票据借款按固定利率执行[77] 每股收益计算方法 - 公司采用库存股法计算每股收益，基本每股收益为净收入除以当期加权平均流通普通股股数，摊薄每股收益考虑潜在稀释性普通股等价物[40] 应收账款情况 - 截至2024年3月31日和2023年，无单一客户应收账款超过合并应收账款的10%[65]