财务业绩对比 - 2024年第一季度公司净收入为1140万美元，2023年同期净亏损为160万美元[78] - 2024年第一季度经营活动现金流为1.259亿美元，2023年同期为9770万美元[78] - 2024年第一季度可分配现金为5400万美元，较2023年同期减少2360万美元，降幅30%[79] - 2024年第一季度分部利润为1.811亿美元，较2023年同期减少1400万美元，降幅7%[79] - 2024年第一季度公司收入较2023年同期减少2050万美元，降幅3%；总成本和费用减少4320万美元，降幅6%；营业收入增加2270万美元[84] - 2024年第一季度净收入为1.14亿美元，2023年同期净亏损164.4万美元[87] - 2024年第一季度海上管道运输业务板块利润为9780.6万美元，较2023年同期减少0.1%，主要因生产商停工和运营成本增加[88][89] - 2024年第一季度苏打和硫磺服务业务板块利润为4538.2万美元，较2023年同期减少31%，主要因出口价格下降和临时运营问题[90][91] - 2024年第一季度海洋运输业务板块利润为3136.3万美元，较2023年同期增加22%，主要因内陆和海上业务日费率提高[92][93] - 2024年第一季度陆上设施和运输业务板块利润为654.7万美元，较2023年同期增加21%，主要因德州管道系统运输量增加[96][97] - 2024年第一季度总一般及行政费用较2023年同期增加50万美元，主要因公司调整短期现金激励计划以符合行业标准[98] - 2024年第一季度折旧、损耗和摊销费用较2023年同期增加60万美元，主要因持续增长、维护资本支出及新增资产投入使用[98][99] - 2024年第一季度净利息支出较2023年同期增加790万美元，主要因高级担保信贷安排和高级无担保票据利息增加[99] - 2024年第一季度经营活动净现金流为1.259亿美元，较2023年同期的9770万美元增加，主要因营运资金积极变化[107] - 2024年第一季度固定和无形资产资本支出为1.03749亿美元，2023年为8449.5万美元；权益被投资方资本支出为28.5万美元，2023年为119万美元；总资本支出为1.04034亿美元，2023年为8568.5万美元[109] - 2024年第一季度可用现金储备前为5404.8万美元，2023年为7767.2万美元[116] - 2024年第一季度，公司和担保子公司合并利润表显示，收入7.29487亿美元，运营成本6.78566亿美元，运营收入5092万美元，税前收入506.5万美元，净利润425.6万美元，归属于普通股股东的净亏损1763.8万美元[115] 产品价格与销量 - 2024年第一季度西得克萨斯中质原油平均收盘价为每桶77.50美元，2023年同期为每桶75.93美元[84] - 2024年第一季度烧碱平均指数价格降至每DST 485美元，2023年同期为每DST 1177美元[85] - 2024年第一季度海上原油管道运输量为65.63万桶/日，天然气运输量为407556 MMBtus/日，较2023年同期均有增长[88] - 2024年第一季度苏打灰销量为95.42万短吨，较2023年同期增长35%[90] 股息分配 - 2024年2月14日，公司支付2023年第四季度普通股股息，每股0.15美元[80] - 2024年4月，公司宣布2024年第一季度普通股股息为每股0.15美元[80] - 2024年2月14日，公司向普通股股东支付2023年第四季度股息，每股0.15美元；向A类可转换优先股股东支付季度现金股息，每股0.9473美元（年化3.7892美元）[113] - 2024年4月，公司宣布向普通股股东支付2024年第一季度股息，每股0.15美元，总计1840万美元；向A类可转换优先股股东支付季度现金股息，每股0.9473美元（年化3.7892美元），将于5月15日支付[113] 业务板块利润贡献 - 2024年第一季度各业务板块对总分部利润贡献：海上管道运输9780.6万美元、苏打和硫磺服务4538.2万美元、海上运输3136.3万美元、陆上设施和运输654.7万美元[86] 资产与设备 - 公司拥有91艘驳船、42艘推/拖船和1艘33万桶容量的远洋油轮，2024年第一季度内陆驳船利用率为100%，海上驳船利用率为99.2%[92] - 截至2024年3月31日，公司和担保子公司合并资产负债表显示，流动资产8.43132亿美元，固定资产和矿产租赁权净值38.41162亿美元，非流动资产9.73905亿美元；流动负债7.808亿美元，非流动负债40.07766亿美元，A类可转换优先股8.13589亿美元[115] 市场预期 - 预计2024年剩余时间内驳船服务供需平衡将保持有利[94] - 预计2024年下半年苏打和硫磺服务业务市场可能因需求增加或供应中断而实现价格正向变动[91] 债务与融资 - 2023年1月25日，公司发行5亿美元8.875%高级无担保票据，用于回购约3.16亿美元现有票据及偿还部分借款[101] - 2023年8月8日，公司宣布回购计划，授权回购最多10%（1225.3922万个）A类普通股单位，2023年已回购并注销11.49万个[101] - 2023年12月7日，公司发行6亿美元2029年到期高级无担保票据，净收益约5.83亿美元，用于回购约5.14亿美元2025年到期票据[101] - 截至2024年3月31日，公司债务总额约39亿美元，包括高级担保信贷安排、高级无担保票据和碱高级担保票据[103] - 公司拥有2024年通用货架注册声明，可发行无限量股权和债务证券，有效期至2027年4月[104] 资金使用与项目建设 - 公司主要使用经营活动现金支付运营费用、营运资金、偿债、收购等，重大增长项目通过借款、股权发行等融资[108] - 格兰杰优化项目于2023年第四季度基本完成并首次投产，预计2024年产能将达到每年75万[110] - 公司与两个独立深水开发项目达成运输服务协议，将扩建CHOPS管道并新建SYNC管道，预计2024年末或2025年完工[110] 财务指标定义 - 公司定义的可用现金储备前是指归属于公司的净收入（亏损）在扣除利息、税项、折旧、损耗和摊销后，经过调整某些项目得出[117] - 公司定义的分部利润率为收入减去产品成本、运营费用和分部一般及行政费用，加上或减去适用的选择性项目[120] - 可用储备前现金是投资界常用定量标准，用于评估公司资产财务和运营表现等[121] 维护资本相关 - 公司采用改良格式披露维护资本要求，以避免信息混淆和误导[122] - 2014年前维护资本支出多与管道资产相关，非 discretionary 且金额不大；2014 年后部分与非管道资产相关，discretionary 且金额可能较大[123] - 维护资本利用指标用于确定可用储备前现金，基于 2013 年 12 月 31 日后支出计算[124] 会计与风险披露 - 公司关键会计估计无重大变化[125] - 报告中部分非历史信息为前瞻性陈述，不保证业绩，受多种因素影响[126][127] - 影响前瞻性陈述结果的因素包括能源供需、业务战略执行、成本节约等[128][129] - 市场风险定量和定性披露无重大变化，可参考年度报告和财务报表附注[131]