收购与资本支出 - 2024年第一季度公司完成多笔收购，现金总收购价约1830万美元[136] - 2024年第一季度总资本支出为2948.2万美元，低于2023年同期的4228.5万美元[136] - 2024年第一季度资本支出（不包括收购）约为2950万美元，预计2024年总资本支出约为1.25亿美元[192] 收入与利润指标变化 - 2024年第一季度净收入为4.982亿美元，较2023年同期的4.713亿美元增加2680万美元，增幅5.7%[146] - 2024年第一季度净收入为7850万美元，较2023年同期的7620万美元增加230万美元，增幅3.0%[152] - 2024年第一季度净收入为7849.9万美元，较2023年的7619.8万美元增长3.0%；FFO为1.485亿美元，较2023年的1.435亿美元增长3.5%；AFFO为1.582亿美元，较2023年的1.441亿美元增长9.8%[157] - 2024年第一季度净收入从4.713亿美元增至4.982亿美元，增加2680万美元，增幅5.7%；与收购调整后净收入相比，增加2510万美元，增幅5.3%[208][209] - 2024年第一季度净收入从7630万美元增至7860万美元，增加230万美元，增幅3.0%；调整后EBITDA从1.981亿美元增至2.121亿美元，增加1397万美元，增幅7.1%[217] - 2024年第一季度FFO从1.439亿美元增至1.486亿美元，增加472万美元，增幅3.3%；AFFO从1.442亿美元增至1.584亿美元，增加1417万美元，增幅9.8%[219] 运营费用与收益指标变化 - 2024年第一季度总运营费用（不包括折旧、摊销和资产处置收益）为3.005亿美元，较2023年同期的2.821亿美元增加1840万美元，增幅6.5%[148] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为7520万美元，较2023年同期的7310万美元增加210万美元[149] - 2024年第一季度公司资产处置收益为220万美元[149] - 2024年第一季度运营收入为1.246亿美元，较2023年同期的1.188亿美元增加580万美元[150] - 2024年第一季度利息费用为4450万美元，较2023年同期的4140万美元增加300万美元[150] - 2024年第一季度调整后EBITDA为2.119亿美元，较2023年同期的1.9795亿美元增加1397万美元，增幅7.1%[155] - 2024年第一季度总运营费用（不包括折旧、摊销和资产处置收益）从2.82亿美元增至3.004亿美元，增加1840万美元，增幅6.5%；折旧和摊销费用从7310万美元增至7520万美元，增加210万美元[210][211] - 2024年第一季度运营收入从1.189亿美元增至1.247亿美元，增加580万美元；利息费用从4140万美元增至4450万美元，增加300万美元[212] 流动性与营运资金 - 截至2024年3月31日，公司总流动性为6.348亿美元，包括3640万美元现金及现金等价物和5.984亿美元高级信贷安排循环信贷额度[159] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司营运资金赤字分别为6.165亿美元和3.407亿美元，增加2.758亿美元，主要因长期债务当期到期部分增加[160] 应收账款证券化计划 - 2022年6月24日，应收账款证券化计划额度从1.75亿美元增至2.5亿美元，到期日延长至2025年7月21日，利率机制从LIBOR转换为Term SOFR[163] - 截至2024年3月31日，应收账款证券化计划未偿还借款总额为2.357亿美元，无额外可用额度，该计划将于2025年7月21日到期[165] 股权发售相关 - 2021年6月21日，公司与销售代理签订股权分销协议，可不时发售A类普通股，总发行价最高4亿美元，截至2024年3月31日未发行[166] - 2021年6月21日，公司提交自动生效的暂搁注册声明，可发售不定数量A类普通股，2024年第一季度和2023年均未发行[167] 高级信贷安排 - 高级信贷安排包括7.5亿美元高级担保循环信贷额度（2028年7月31日到期）、6亿美元高级担保B类定期贷款（2027年2月6日到期）、3.5亿美元高级担保A类定期贷款（2025年2月6日到期）及增量信贷额度[170] - 公司于2020年2月6日借入全部6亿美元B类定期贷款，2022年7月29日借入全部3.5亿美元A类定期贷款，A类定期贷款用于偿还循环信贷额度和部分应收账款证券化计划未偿还余额[170][172] - 2023年7月31日，公司修订信贷协议，将7.5亿美元循环信贷工具到期日延至2028年7月31日[174] - 2024年3月31日，高级信贷安排未偿还总余额为10.9亿美元，包括6亿美元B类定期贷款、3.5亿美元A类定期贷款和1.43亿美元循环信贷借款[176] 现金流情况 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司经营活动提供的现金分别为1.106亿美元和1.087亿美元，增长主要因收入增加2680万美元，但被经营费用增加1200万美元和利息费用增加300万美元部分抵消[161] - 2024年第一季度经营活动现金流从1.087亿美元增至1.106亿美元，增加190万美元；投资活动现金流从5270万美元减至4500万美元，减少760万美元；融资活动现金流为7360万美元，2023年同期为7520万美元[202][203][204] 债务与还款计划 - 公司A类定期贷款将于2025年2月6日到期，预计到期前用手头现金和循环信贷额度还清[178] - 公司目前有6亿美元3.75%高级票据、5.5亿美元4%高级票据、4亿美元4.875%高级票据和5.5亿美元3.625%高级票据未偿还[179] - 截至2024年3月31日，未来一年债务到期、利息支付和合同义务等总付款为10.295亿美元，之后为49.877亿美元[197] - 公司预计在2025年2月6日到期前，用手头现金和循环信贷额度全额偿还Lamar Media的A类定期贷款[199] 股息与回购计划 - 2024年2月22日，公司董事会宣布每股1.3美元季度现金股息，预计2024年季度分红至少每股5.2美元[193] - 公司董事会授权回购至多2.5亿美元A类普通股和至多2.5亿美元高级或高级次级票据及其他债务，截至2024年3月31日无回购[195] - 作为房地产投资信托基金（REIT），公司每年需向股东分配至少90%的REIT应税收入；2024年2月22日，董事会宣布每股1.30美元的季度现金股息，3月28日支付；预计2024年季度总分配至少为每股5.20美元[200] 利率风险与应对 - 截至2024年3月31日，高级信贷安排和应收账款证券化计划下约有13.3亿美元未偿债务，占公司未偿长期债务的38.7%，加权平均利率为6.7%；若利率提高200个基点，2024年第一季度利息费用将增加约630万美元[223] - 公司通过发行固定利率长期债务工具和平衡可变利率与固定利率债务来降低利率风险，高级信贷安排允许在一定条件下固定借款利率[224] - 截至2024年3月31日，高级信贷安排和应收账款证券化计划下约有13.3亿美元未偿还债务，占公司当日未偿还长期债务的约38.7%[223] - 2024年高级信贷安排和应收账款证券化计划下借款的总利息费用为2210万美元，加权平均利率为6.7%[223] - 假设加权平均利率提高200个基点至8.7%，2024年第一季度公司利息费用将增加约630万美元[223] - 公司通过发行固定利率长期债务工具来减轻可变利率长期债务工具带来的利率风险[224] - 公司可在高级信贷安排下将借款利率固定为调整后期限担保隔夜融资利率或调整后基准利率加适用利差，期限最长12个月[224] 债务限制 - 公司需维持担保债务比率低于4.5:1，限制额外债务，特殊情况除外[184] 公司现金流预期 - 公司预计2024年运营现金流将超过运营、资本支出和股息的现金需求，且有足够流动性满足未来十二个月运营现金需求[177]