管理资产情况 - 公司管理资产超120亿美元，截至2024年3月31日管理资产达129亿美元[118][119] - 管理资产以非GAAP“管理资产”为基础呈现，有助于投资者了解公司管理的资产规模和信贷表现[141] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，GAAP投资组合分别为63.91亿美元和61.93亿美元，管理资产分别为128.93亿美元和122.53亿美元[143] 交易与投资组合情况 - 2024年第一季度完成约5.62亿美元交易，高于2023年同期的约3.89亿美元[119] - 截至2024年3月31日，投资组合约64亿美元，含31亿美元BTM资产、24亿美元GC资产和9亿美元FTN资产[119][125] - 截至2024年3月31日，投资组合中约49%为可再生能源项目非合并股权投资，44%为固定利率应收款和债务证券[125] - 截至2024年3月31日，投资组合超500笔交易，平均规模1200万美元，加权平均剩余寿命约17年[125] - 截至2024年3月31日，管道项目超55亿美元，约51%与BTM资产相关，26%与GC资产相关[120] 收入与支出情况 - 2024年第一季度，应收款利息收入6700万美元，高于2023年同期的4200万美元[127] - 2024年第一季度，债务利息支出6200万美元，高于2023年同期的3700万美元[127] - 2024年第一季度净收入为1.24548亿美元，较2023年同期的2459.8万美元增加9995万美元，增幅406%[130] - 总收入为1.05816亿美元，较2023年同期的6910.1万美元增加3671.5万美元，增幅53%，主要因利息和证券化资产收入增加2700万美元，出售收益和其他收入增加1400万美元，但租金收入减少500万美元[130][131] - 总费用为9362.3万美元，较2023年同期的6549万美元增加2813.3万美元，增幅43%，主要因利息费用增加2500万美元，薪酬福利和行政费用增加300万美元[130][132][133] - 权益法投资收益为1.5855亿美元，较2023年同期的2241.8万美元增加1.36132亿美元，增幅607%，主要因税收抵免分配和市值计价收入[130][134] - 所得税费用为4619.5万美元，较2023年同期的143.1万美元增加4476.4万美元，增幅3128%，主要因权益法投资收益增加导致税前收入增加[130][135] 调整后财务指标情况 - 2024年第一季度调整后收益为7890.6万美元，每股0.68美元；2023年同期为4965.8万美元，每股0.53美元[138] - 2024年第一季度调整后净投资收入为6429.9万美元，2023年同期为4710.8万美元[141] - 2024年第一季度GAAP下权益法投资收益为1.59亿美元，2023年同期为2200万美元；调整后收益收款2024年为1300万美元，2023年为900万美元[138] - 公司使用非GAAP财务指标，包括调整后收益、调整后净投资收入、管理资产和调整后运营现金流加其他投资组合收款，这些指标与GAAP指标结合使用[136] 投资组合收益率与损失情况 - 截至2024年3月31日，未杠杆化投资组合收益率为8.0%，2023年12月31日为7.9%[144] - 截至2024年3月31日，管理资产的平均年度公认损失（GAAP）为0.12%，平均年度实现损失为0.06%[145] 碳排放情况 - 2024年第一季度新投资预计每年避免约52万公吨碳排放，CarbonCount®为0.92，自2013年以来累计避免超700万公吨碳排放[145] 现金与债务情况 - 截至2024年3月31日，无限制现金余额6100万美元，无担保循环信贷额度未使用额度7.07亿美元，绿色商业票据计划可用额度3500万美元[148] - 2024年发行3100万美元股权、2.04亿美元2027年高级无担保票据和9400万美元非追索权债务[148] - 截至2024年3月31日，非追索权借款1.37亿美元，高级无担保票据25亿美元，定期贷款6.96亿美元，可转换票据6.03亿美元[148] - 截至2024年3月31日，债务与股权比率约为1.9比1，低于董事会批准的2.5比1的杠杆上限，固定利率债务占比约97%，在目标范围内[151] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，无限制现金、现金等价物和受限现金分别约为7700万美元和7500万美元[153] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金约为2100万美元，主要由1.25亿美元净收入和1.04亿美元非现金及其他项目调整驱动[154] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金约为4900万美元，主要由2500万美元的净收入加上2400万美元的非现金和其他项目调整构成[156] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金约为7000万美元，2023年同期约为4.49亿美元[157] - 2024年第一季度融资活动提供的净现金约为5100万美元，2023年同期约为3.88亿美元[158] - 截至2024年3月31日，公司有41亿美元的固定利率债务，包括8.2亿美元已使用利率衍生品进行套期保值的浮动利率借款；有1.39亿美元的可变利率债务[167] - 基准利率上调50个基点将使1.39亿美元浮动利率借款的季度利息支出增加17.4万美元[167] 证券化资产风险情况 - 截至2024年3月31日，公司的证券化资产（包括任何未偿还的服务商垫款）约为2.24亿美元可能面临风险[159] REIT地位情况 - 公司董事会已批准自2024年纳税年度起撤销REIT地位，美国联邦所得税法通常要求REIT每年至少分配其REIT应纳税所得的90% [161] 市场风险与管理情况 - 公司预计主要市场风险与交易对手和项目公司的信用质量、市场利率、资产流动性、商品价格和环境因素有关[163] - 公司通过严格的尽职调查和承销流程、交易协议中的强大结构保护以及持续的资产和投资组合监控来管理信用风险[164] - 公司试图通过使用固定利率融资结构、利率互换协议等金融工具以及证券化、银团贷款等技术来降低利率风险[167] - 公司业务受气候变化及相关监管响应影响，在Form 10 - K中讨论相关风险与机遇[172] - 公司通过持续的资产和投资组合监控流程提供投资监督，采用多种利率管理技术降低利率变化影响[173] - 公司通过尽职调查、贷款协议结构保护及资产和投资组合监控管理信用风险[173] - 公司董事会设有财务与风险委员会，讨论和审查各类风险评估与管理政策[173] - 公司在投资时将环境风险与机遇纳入考量，通过第三方专家和与客户合作降低风险[173] 可再生能源项目情况 - 可再生能源项目业绩受各类能源市场价格波动影响，包括电力、煤炭和天然气[171] - 公司投资项目现金流受能源或环境属性价格变化影响，会通过结构保护措施降低风险[171] - 公司常投资公用事业规模太阳能项目，通过拥有项目土地获取租金[171] - 公司投资项目可能因无法按PPAs或相关协议交付能源、价格差异及传输基础设施问题受负面影响[171] - 公司力求构建能效投资结构以避免大宗商品价格风险，但能源价格波动可能影响项目推进[171] 战略合作情况 - 2024年5月，公司与KKR建立战略合作伙伴关系，双方各承诺投资10亿美元用于气候解决方案项目[120] 应收款预计本金还款情况 - 截至2024年3月31日，应收款和投资预计本金还款中，1年内到期7700万美元，1 - 5年到期10.45亿美元[128]