业务板块构成 - 公司有三个可报告的业务板块，分别是直接面向消费者、授权许可、数字订阅和内容[126] - 公司业务分为直接面向消费者、授权以及数字订阅和内容三个主要运营和报告部门[163] 商业模式与收入来源 - 公司追求更轻资产的商业模式，聚焦高利润率、低营运资金需求和高增长潜力的收入来源[128] - 公司通过零售或线上直销、商标授权、数字订阅、创作者内容销售和节目订阅等方式产生收入[132] 授权许可业务收入占比 - 2024年和2023年第一季度，公司来自中国（含香港）的授权许可收入占总收入的比例分别为5%和20%[129] 业务季节性特征 - 公司授权业务历史上第一和第三财季收入较高，直接面向消费者业务历史上第四季度销售额较高[130] 业务评估指标 - 公司评估业务表现时，关键指标为收入、薪资福利和销售管理费用，使用调整后EBITDA作为非GAAP财务指标[131] 成本费用构成 - 销售成本主要包括商品成本、仓储和履约成本、代理费用等[138] - 销售和管理费用主要包括公司办公室和零售店的占用成本、人员成本等[139] 债务清偿损失 - 2023年第一季度，公司因提前偿还4500万美元高级债务，注销未摊销债务折价和递延融资成本，记录了180万美元的部分债务清偿损失[142] 递延所得税资产估值准备 - 公司因累计亏损，对美国联邦和州、澳大利亚、英国和中国的递延所得税资产计提了估值准备[145] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净收入2.8319亿美元，较2023年的3.5203亿美元减少6884万美元，降幅20%[147] - 2024年第一季度销售成本1.2507亿美元，较2023年的2.1777亿美元减少9270万美元，降幅43%[147] - 2024年第一季度销售及管理费用2.2312亿美元，较2023年的4.1405亿美元减少1.9093亿美元，降幅46%[147] - 2024年第一季度减值费用2417万美元，2023年无此项费用，增幅100%[147] - 2024年第一季度利息费用6427万美元，较2023年的5209万美元增加1218万美元，增幅23%[147] - 2024年第一季度持续经营业务税前亏损1.5394亿美元，较2023年的3.7978亿美元减少2.2584亿美元，降幅59%[147] - 2024年第一季度净亏损1.6447亿美元，较2023年的3.768亿美元减少2.1233亿美元，降幅56%[147] - 2024年第一季度EBITDA为亏损7167万美元，较2023年的亏损2.9232亿美元有所收窄[161] - 2024年第一季度调整后EBITDA为亏损2549万美元，较2023年的亏损9698万美元有所收窄[161] - 2024年第一季度总净收入2.8319亿美元，较2023年同期的3.5203亿美元下降6884万美元，降幅20%[164] - 2024年第一季度总运营亏损891.7万美元，较2023年同期的2797.9万美元减少1906.2万美元，降幅68%[164] 流动性来源与股权发行 - 截至2024年3月31日，公司主要流动性来源为现金1900万美元[171] - 2023年1月24日，公司注册直接发行635.7341万股普通股，获得总收益1500万美元，净收益1390万美元[172] - 2023年2月，公司完成股权发行，发行1956.105万股普通股，获得净收益约4760万美元，其中4500万美元用于偿还债务[173] 资产出售情况 - 2023年4月4日，公司出售Yandy获得100万美元现金和200万美元三年期有担保本票，本票于2023年第三季度以130万美元现金结算[174] - 2023年11月3日，公司出售TLA获得约1350万美元现金，其中约210万美元存入短期托管账户，现已全部释放[175] 定期贷款情况 - 截至重述日，A&R信贷协议下定期贷款本金余额约为2.1亿美元，分为约2060万美元的A类定期贷款和约1.894亿美元的B类定期贷款[182][183] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，A类和B类定期贷款的规定利率分别为11.41%和9.41%，有效利率分别为12.03%和13.27%[187] 固定租赁情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司固定租赁分别为2910万美元和3160万美元，未来12个月到期金额均为700万美元[188] 现金流量变化 - 2024年3月31日结束的三个月，经营活动净现金使用量较2023年同期减少1272.9万美元，降幅57%；投资活动净现金使用量减少125.7万美元，降幅68%；融资活动净现金提供量减少1616.6万美元，降幅100%[189] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量减少主要因持续经营业务净亏损减少1990万美元，部分被资产和负债变化（如营运资金变化380万美元、非现金费用变化330万美元）抵消[190] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量减少主要因物业和设备采购减少120万美元[191] - 2024年第一季度融资活动净现金提供量减少，是因2023年1月注册直接发行获净收益1390万美元、2月股权发行获净收益4760万美元，部分被长期债务偿还减少4540万美元抵消[192] 现金及受限现金情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金分别为1900万美元和2810万美元，受限现金及现金等价物分别为200万美元和360万美元，利率立即变动10%对其公允价值无重大影响[198] 未偿还债务情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司未偿还债务分别为2.135亿美元和2.116亿美元，A、B类定期贷款利息分别为11.41%和9.41%，利率变动0.5%或1%将使年度利息费用增减110万美元或230万美元[200] 国际收入占比 - 2024年和2023年第一季度，公司分别约50%和56%的收入来自国际客户，其中分别37%和19%以外币计价，预计未来国际收入占比将增加[201] 汇率损失 - 2024年第一季度，公司因美元兑澳元升值记录170万美元未实现损失，计入累计其他综合损失[202] 契约修订 - 公司修订总净杠杆率契约，暂停测试至2026年6月30日，恢复测试后调整水平，满足条件可永久消除；新增维持750万美元无限制现金及现金等价物最低余额契约[189] 合同义务与会计估计 - 2024年第一季度，公司合同义务和关键会计估计方法较2023年12月31日无重大变化[193][195]