整体财务数据关键指标变化 - 第二季度总服务收入12.264亿美元，同比增长5%；前六个月总服务收入24.797亿美元，同比增长5%[98] - 第二季度总收入12.579亿美元，同比增长6%；前六个月总收入25.439亿美元，同比增长6%[98] - 第二季度营业利润5.062亿美元，同比增长7%；前六个月营业利润10.425亿美元，同比增长8%[98] - 第二季度净利润3.927亿美元，同比增长9%；前六个月净利润8.119亿美元，同比增长10%[98] - 第二季度调整后净利润3.916亿美元，同比增长9%；前六个月调整后净利润8.067亿美元，同比增长10%[98] - 第二季度摊薄后每股收益1.08美元，同比增长9%；前六个月摊薄后每股收益2.24美元，同比增长10%[98] - 第二季度支付给股东的股息3.202亿美元，同比增长12%；前六个月支付给股东的股息6.421亿美元，同比增长13%[98] - 第二季度总费用为7.517亿美元，六个月为15亿美元，较上年同期均增长5%；第二季度营业收入增长7%至5.062亿美元，六个月增长8%至10亿美元[105] - 截至2023年11月30日三个月和六个月的营业利润率分别为40.2%和41.0%，2022年同期分别为39.7%和40.4%；其他收入/（费用）净额第二季度增加880万美元至1170万美元，六个月增加2520万美元至2450万美元[106] - 第二季度有效所得税税率为24.2%，六个月为23.9%，上年同期分别为24.2%和23.5%[107] - 第二季度净收入为3.927亿美元，六个月为8.119亿美元，分别增长9%和10%；调整后净收入第二季度为3.916亿美元，六个月为8.067亿美元，分别增长9%和10%；摊薄后每股收益第二季度为1.08美元，六个月为2.24美元，分别增长9%和10%；调整后摊薄后每股收益第二季度为1.08美元，六个月为2.23美元，分别增长9%和10%；息税折旧及摊销前利润第二季度为5.51亿美元，六个月为11.292亿美元，分别增长6%和7%[110] - 2023年和2022年前六个月，经营活动提供的净现金分别为10.043亿美元和7.197亿美元，变化为2.846亿美元；投资活动使用/提供的净现金分别为 - 1.097亿美元和10.278亿美元，变化为 - 11.375亿美元；融资活动提供/使用的净现金分别为5.323亿美元和 - 10.511亿美元，变化为15.834亿美元；现金、受限现金及等价物净变化分别为14.269亿美元和6.964亿美元，变化为7.305亿美元；普通股每股现金股息分别为1.78美元和1.58美元[125] 各业务线数据关键指标变化 - 第二季度管理解决方案收入9.307亿美元，同比增长4%；前六个月管理解决方案收入18.862亿美元，同比增长5%[99] - 第二季度PEO和保险解决方案收入2.957亿美元，同比增长8%；前六个月PEO和保险解决方案收入5.935亿美元，同比增长7%[99] - 专业雇主组织和保险解决方案第二季度收入为2.957亿美元，六个月收入为5.935亿美元，分别增长8%和7%；客户资金利息第二季度为3150万美元，六个月为6420万美元，分别增长44%和62%[103] 客户资金投资余额情况 - 截至2023年11月30日的三个月，客户资金平均投资余额403.63亿美元，同比增长1%；前六个月平均投资余额409.66亿美元，同比增长1%[101] 可供出售证券相关情况 - 截至2023年11月30日，可供出售证券净未实现损失为1.872亿美元，5月31日为1.753亿美元；联邦基金利率为5.50%，5月31日为5.25%；可供出售证券总公允价值为32.926亿美元，5月31日为36.046亿美元；加权平均期限为3.0年，5月31日为3.3年；加权平均到期收益率为3.0%，5月31日为2.9%[102] - 截至2023年11月30日，AFS证券摊余成本为34.798亿美元，公允价值为32.926亿美元，其中一年及以内到期的摊余成本为1.658亿美元、公允价值为1.637亿美元，一年以上至三年到期的摊余成本为10.606亿美元、公允价值为10.018亿美元，三年以上至五年到期的摊余成本为18.803亿美元、公允价值为17.667亿美元，五年以上到期的摊余成本为3.731亿美元、公允价值为3.604亿美元[135] - 截至2023年11月30日和2023年5月31日，客户资金和公司AFS证券的未实现净损失分别为1.872亿美元和1.753亿美元；2023年前六个月，投资组合未实现净损失在1.703 - 2.596亿美元之间波动；截至2023年12月19日，投资组合未实现净损失约为1.483亿美元[139] - 截至2023年11月30日和2023年5月31日，公司按公允价值计算的AFS证券投资额分别为33亿美元和36亿美元，加权平均到期收益率分别为3.0%和2.9%；假设长期利率上升25个基点，2023年11月30日AFS证券投资组合公允价值可能减少约2500万美元[140] - 截至2023年11月30日，公司32亿美元AFS证券公允价值低于摊余成本，未实现总损失为1.892亿美元，公司认为本金和利息很可能按合同条款收回，损失是由利率变化而非信用风险导致[142] 公司资金及借款情况 - 截至2023年11月30日，公司现金、受限现金和公司投资总额为14亿美元，短期和长期借款净额为8.12亿美元；六个月经营活动现金流为10亿美元[113] - 截至2023年11月30日，公司信用额度总计20亿美元，其中已使用1360万美元，可用19.864亿美元[116] - 2023年第二季度，2.5亿美元PNC信用额度借款91天，最高借款额为9770万美元，加权平均借款额为1450万美元，加权平均利率为6.40%；2022年同期借款91天，最高借款额为1040万美元，加权平均借款额为1000万美元，加权平均利率为4.61%[117] - 公司通过发行长期私募债券借入8亿美元，A系列高级票据票面利率4.07%、实际利率4.14%，B系列高级票据票面利率4.25%、实际利率4.31%[121] 公司承诺事项情况 - 截至2023年11月30日，公司有不可撤销备用信用证总计1.413亿美元，用于担保某些保险政策承诺，第二季度及该日无未偿还金额[120] - 截至2023年11月30日，公司有购买约390万美元资本资产的未完成承诺，对金融科技领域风险投资基金的出资承诺最高为3000万美元，已出资约2260万美元[122] 投资收益率及期限情况 - 2023年前六个月，公司平均投资收益率为3.7%，上一年同期为2.0%；截至2023年11月30日，AFS证券平均期限为3.0年[133] 利率相关情况 - 截至2023年11月30日，联邦基金利率在5.25% - 5.50%区间；正常金融市场条件下，应税利率25个基点的变化通常会使免税利率变化约17个基点，短期利率25个基点的变化对年度税后收益的影响约为400 - 450万美元[136][137] 投资组合预计情况 - 预计到2024年5月31日，公司总投资组合平均约为60亿美元，预计40%投资于短期证券和VRDNs（平均期限少于30天），60%投资于AFS证券（平均期限2.5 - 3.75年）[138] 会计声明相关情况 - 有关最近采用的会计声明可参考本10 - Q表第1项中未经审计的合并财务报表附注的附注A[147] - 有关最近发布的会计声明可参考本10 - Q表第1项中未经审计的合并财务报表附注的附注A[147] 市场风险披露信息情况 - 本项要求的关于市场风险的定量和定性披露信息在第2项管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析中的“市场风险因素”标题下提供并引用至此[148]