公司经营风险 - 公司需遵守富国银行信贷协议相关契约，否则可能导致债务加速到期[8] - 公司营收出现显著波动，且未来可能持续波动[8] - 公司依赖特定客户销售，失去客户或重大项目将大幅降低营收和净利润[8] - 公司预计毛利率将随时间变化，产品和服务毛利率可能无法持续[8] - 公司依赖有限供应商，供应短缺影响产品交付和经营业绩[8] - 公司曾重述合并财务报表，发现财务报告内部控制存在重大缺陷[10] - 公司因业务合并和DPLTA产生大量债务，无法偿债将产生重大不利影响[12] - 公司需不断更新和改进产品，以跟上通信技术发展[13] - 公司经营业绩和财务表现历史上波动，可能影响股价[16] - 公司受美国和外国法律法规约束，违规可能损害业务[17] 公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为13.27906亿美元，较2023年12月31日的16.82512亿美元有所下降[20] - 2024年第一季度，公司总营收为2.26173亿美元，较2023年同期的3.23912亿美元下降29.9%[24] - 2024年第一季度，公司总成本为1.53918亿美元，较2023年同期的2.36104亿美元下降34.8%[24] - 2024年第一季度，公司毛利润为7225.5万美元，较2023年同期的8780.8万美元下降17.7%[24] - 2024年第一季度，公司运营亏损为3.39679亿美元，较2023年同期的4973.2万美元大幅增加[24] - 2024年第一季度，公司净亏损为3.2167亿美元，较2023年同期的4045.3万美元大幅增加[24] - 2024年第一季度，公司每股基本亏损为4.12美元，较2023年同期的0.51美元大幅增加[24] - 2024年第一季度，公司综合亏损为3.39475亿美元，较2023年同期的3167.1万美元大幅增加[26] - 截至2024年3月31日，公司普通股发行79116股，流通78850股；截至2023年12月31日，发行78970股，流通78674股[20] - 2024年第一季度，公司归属于非控股股东的净收益为288万美元，2023年同期为净亏损37万美元[24] - 截至2023年12月31日，公司净亏损321,670千美元，总股本为593,822千美元[29] - 截至2024年3月31日，公司净亏损321,670千美元，总股本为265,783千美元[29] - 2024年经营活动产生的净现金为36,598千美元，2023年为 - 19,926千美元[35] - 2024年投资活动使用的净现金为 - 12,545千美元，2023年为 - 6,794千美元[35] - 2024年融资活动使用的净现金为 - 4,162千美元，2023年为55,628千美元[35] - 2024年现金及现金等价物净增加19,891千美元，2023年为28,908千美元[35] - 2024年折旧和摊销费用为22,528千美元，2023年为33,402千美元[35] - 2024年商誉减值为292,583千美元，2023年无此项[35] - 2024年股票期权行权所得为219千美元，2023年为58千美元[35] - 2024年支付的利息为5,243千美元，支付的所得税为2,315千美元；2023年分别为1,610千美元和1,251千美元[35] - 2024年第一季度公司有效税率从2023年同期税前亏损的21.9%变为5.5%[59] 少数股东相关补偿情况 - 若少数股东全部选择退出补偿，公司需支付约3.657亿美元，含截至2024年3月31日的应计利息[39] - 公司每年需支付约1150万美元的年度经常性补偿，假设无少数股东选择退出补偿[39] - 2024年和2023年第一季度，公司分别计提290万和280万美元的年度经常性补偿[39] - 2023年，公司需在2024年6月28日左右支付1150万美元的年度经常性补偿[39] - 2024年和2023年第一季度，分别有不足1000股和6.2万股Adtran Networks股票被赎回，公司分别支付约5000美元和120万美元的退出补偿[39] 公司信贷相关情况 - 截至2024年3月31日，公司信贷额度为2.03亿美元，但基于债务契约合规指标，仅可额外借款2270万美元[39] - 2023年12月19日，公司与第三方金融机构签订新的应收账款保理协议[44] - 富国银行信贷协议允许最高4亿美元循环信贷借款和5000万美元延迟提取定期贷款；截至2024年3月31日，循环信贷借款1.95亿美元，延迟提取定期贷款无借款，信用证200万美元，可用借款额度2.03亿美元[83] - 第一修正案新增5000万美元延迟提取定期贷款，允许公司发行最高1.725亿美元可转换债务；第二修正案提供额外契约空间；第三修正案调整“合并有息债务”定义[83] - 截至2024年3月31日，非流动循环信贷协议余额为195000千美元，与2023年12月31日相同[84] - 截至2024年3月31日，循环信贷协议加权平均利率为8.46%[84] - 循环信贷协议下，美元借款利率为基础利率加0.65% - 1.65%或调整后SOFR加1.65% - 2.65%，欧元借款利率为EURIBOR加1.75% - 2.75%，宽限期有不同适用利差[86] - 若2024年12月31日前未将循环信贷承诺总额降至3.4亿美元或以下，所有贷款适用利差将提高1%；若2025年6月30日前未降至3亿美元或以下，适用利差再提高1%[86][87] - 公司需按循环信贷未使用部分支付季度承诺费，费率为0.20% - 0.25%，宽限期为0.25%[86] - DDTL美元借款利率为基础利率加0.90% - 1.90%或调整后SOFR加1.90% - 2.90%，宽限期有不同适用利差[87] - 自2023年12月31日起的财季末，综合总净杠杆率不得超过5.00x[88] - 若发生特定事件，综合高级有担保净杠杆率有不同限制，如收购Adtran Networks股份后不同财季有不同要求[88] - 信贷协议规定循环借款最高本金总额4亿美元，特定事件发生时有5000万美元延迟提取定期贷款额度[88] 公司资产相关指标变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，非控股股东在Adtran Networks的股权占比约为34.7%[46] - 2024年3月31日和2023年12月31日，应收账款信用损失备抵均为0.4百万美元[56] - 2024年3月31日和2023年12月31日，可赎回非控股股东权益账面价值按最高赎回价值调整[46] - 2024年第一季度和2023年第一季度，基于股票的薪酬费用分别为4.0百万美元和2.6百万美元[60] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，剩余履约义务交易价格分别为346.9百万美元和314.8百万美元[53] - 2024年3月31日和2023年12月31日，应收账款净额分别为187,554千美元和216,445千美元[55] - 截至2024年3月31日，净递延所得税资产为96.5百万美元，估值备抵为86.5百万美元[59] - 2024年3月31日和2023年12月31日，新协议下的有担保借款分别为12.6百万美元和14.3百万美元[58] - 截至2024年3月31日，未归属的基于绩效的PSUs、RSUs和限制性股票的未确认薪酬费用约为19.4百万美元[61] - 截至2024年3月31日，未确认的股票期权补偿费用为660万美元，将在剩余加权平均1.6年确认[64] - 2024年第一季度，已行使股票期权的总税前内在价值为3.4万美元，2023年同期为4.3万美元[64] - 2024年第一季度，股权证券实现收益12.3万美元，未实现收益213万美元，净收益225.3万美元；2023年同期分别为1.3万美元、124.6万美元和125.9万美元[66] - 截至2024年3月31日，现金等价物和投资的公允价值为3462.7万美元，2023年12月31日为3304.5万美元[67][68] - 截至2024年3月31日，存货净额为32214.7万美元，2023年12月31日为36229.5万美元[70] - 2024年第一季度，因战略转变产生总费用880万美元，其中存货减记400万美元，其他费用480万美元[70] - 截至2024年3月31日，物业、厂房和设备净额为12696.9万美元，2023年12月31日为12302万美元[72] - 2024年和2023年第一季度折旧费用分别为720万美元和760万美元[72] - 2024年第一季度，网络解决方案报告单元确认2.926亿美元非现金商誉减值费用，截至3月31日，累计商誉减值损失达3.305亿美元[74][75] - 截至2024年3月31日，商誉账面价值为5512.9万美元，较2023年12月31日减少29827.6万美元[74] - 截至2024年3月31日，无形资产总值466520千美元，净值306448千美元；2023年12月31日总值477765千美元，净值327985千美元[76] - 2024年和2023年第一季度摊销费用分别为1460万美元和2580万美元；预计未来无形资产摊销费用2024 - 2028年及以后分别为43396千美元、46346千美元、43089千美元、41725千美元、41578千美元、90314千美元，总计306448千美元[77][78] - 服务与支持资产组毛利率为58%，2024年3月31日现金流超过账面价值，2024年和2023年第一季度无形资产无减值损失[76] - 截至2024年3月31日，公司有45份未到期远期利率合约[79] - 2022年11月3日签订的欧元/美元远期合约，约定以1.01 - 1.03美元兑换1欧元，总名义金额1.6亿欧元，分8个季度支付，2024年第一季度结算1笔2000万欧元，剩余分3笔在2024年结算；2023年3月21日签订的远期合约，以1.09 - 1.10美元兑换1欧元，总名义金额1.6亿欧元，2024年第一季度结算1笔2000万美元，剩余分3笔结算[80] - 2024年3月31日和2023年12月31日，衍生工具公允价值分别为4072千美元和4848千美元；2024年和2023年第一季度公允价值变动分别为766千美元和 - 69千美元[81][82] 公司养老金及综合收益相关指标变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司所有设定受益养老金计划的非流动净养老金负债分别为1170万美元和1250万美元，流动净养老金负债均为10万美元[90] - 2024年和2023年第一季度，公司对设定受益养老金计划的缴款分别为120万美元和100万美元，2024年剩余时间缴款预计约350万美元[91] - 截至2023年12月31日累计其他综合收益为4746.1万美元，2024年第一季度净其他综合损失为1780.5万美元，截至2024年3月31日为2965.6万美元[93] - 截至2023年12月31日，可供出售证券未实现损失83.6万美元，既定福利计划调整损失101.6万美元，外币调整收益2759.3万美元，总其他综合收益2612.6万美元[95] - 2024年第一季度，可供出售证券净实现损失16.1万美元，既定福利计划调整精算收益8.7万美元，税前重分类总额损失7.4万美元，税后重分类总额损失5.9万美元[96] - 2023年第一季度，可供出售证券净实现收益1.8万美元，既定福利计划调整精算损失5.1万美元，税前重分类总额损失3.3万美元，税后重分类总额损失2.1万美元[97] 公司非控股股东权益及每股收益相关指标变化 - 截至2024年3月31日，非控股股东在Adtran Networks的股权约为35%[101] - 2024年第一季度，可赎回非控股股东权益期初余额45175.6万美元，期末余额44163.5万美元；2023年全年，期初余额为0，期末余额45175.6万美元[102] - 2024年第一季度和2023年第一季度，分别确认应付非控股股东年度经常性现金补偿290万美元和1150万美元[102] - 2024年第一季度和2023年第一季度，ADTRAN Holdings每股基本和摊薄亏损分别为4.12美元和0.51美元[104] - 2024年第一季度和2023年第一季度，分别有110万股和10万股未归属PSUs、RSUs和限制性股票因反摊薄效应未纳入摊薄每股收益计算[104] - 2024年第一季度和2023年第一季度，分别有350万份和40万份股票期权因行权价高于平均