营收与利润情况 - 2023年第二季度净销售额3.5141亿美元，2022年同期为3.7003亿美元；上半年净销售额6.4798亿美元，2022年同期为6.8225亿美元[4] - 2023年第二季度净利润117万美元，2022年同期为187万美元；上半年净利润4.8万美元，2022年同期为98.3万美元[4] - 2023年上半年基本每股收益为 - 0.01美元，2022年同期为0.12美元[4] - 2023年上半年稀释每股收益为 - 0.01美元，2022年同期为0.12美元[4] - 2023年和2022年截至7月31日的三个月，净销售额分别为3510万美元和3700万美元，减少190万美元，降幅5%，主要因北美销量下降[97] - 2023年和2022年截至7月31日的三个月，毛利润分别为950万美元和990万美元，减少40万美元，主要因销量降低[98] - 2023年和2022年截至7月31日的六个月，净销售额分别为6480万美元和6820万美元，减少340万美元，降幅5%，因北美销量下降[105] - 2023年和2022年截至7月31日的六个月，毛利润分别为1620万美元和1690万美元，减少70万美元，由销量降低导致[106] 资产与负债情况 - 截至2023年7月31日，总资产1.43307亿美元，较年初的1.22966亿美元有所增长[6] - 截至2023年7月31日，总负债7583.3万美元，较年初的6518.2万美元有所增加[6] - 截至2023年7月31日和2023年1月31日，单个客户分别占公司应收账款的14.2%和11.9%[21] - 截至2023年7月31日和2023年1月31日，未完成合同成本分别为2187.1万美元和1834.2万美元，估计收益分别为1236.6万美元和937万美元，已赚收入分别为3423.7万美元和2771.2万美元，减去迄今账单后，净账单超过成本分别为 - 111.2万美元和138.3万美元[33] - 截至2023年7月31日和2023年1月31日，公司记录了1160万美元的未开票应收账款，预计大部分将在一年内开票[34] - 截至2023年7月31日和2022年7月31日的三、六个月，公司长期资产无减值迹象，将至少每年进行潜在减值测试[41] - 截至2023年7月31日，公司商誉账面价值为225.6万美元，无潜在减值迹象，将至少每年进行潜在减值测试[42] - 截至2023年7月31日和2023年1月31日，公司债务分别为2920万美元和2430万美元[49] - 截至2023年7月31日，现金及现金等价物为610.3万美元，受限现金为122.4万美元[79] - 截至2023年7月31日，公司总经营租赁负债为810万美元，经营使用权资产为740万美元；总融资租赁负债为20万美元，总融资使用权资产为50万美元[75] - 2023年7月31日现金及现金等价物为610万美元，1月31日为580万美元；7月31日营运资金为3580万美元，1月31日为4190万美元[113] - 截至2023年7月31日，该交易产生的金融负债流动部分为10万美元，非流动部分为910万美元[139] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为353.3万美元，2022年同期为 - 1117.2万美元[8] - 2023年上半年投资活动使用的现金流量净额为679.2万美元，2022年同期为196.1万美元[8] - 2023年上半年融资活动产生的现金流量净额为373.2万美元，2022年同期为1071.9万美元[8] - 2023年和2022年截至7月31日的六个月，经营活动提供的净现金分别为350万美元和使用1120万美元，增加1470万美元[114] - 2023年和2022年截至7月31日的六个月，投资活动使用的净现金分别为680万美元和200万美元，增加480万美元，主要因在中东和加拿大的投资[114] - 2023年和2022年截至7月31日的六个月，融资活动提供的净现金分别为370万美元和1070万美元，2023年主要来自信贷安排借款净收益约480万美元[115] 业务收入结构 - 2023年第二季度和上半年，产品收入分别为214.6万美元和498.8万美元，占比分别为7%和7%；专业管道系统和涂层收入按投入法分别为1280.1万美元和2313.9万美元，占比分别为36%和36%；按产出法分别为2019.4万美元和3667.1万美元，占比分别为57%和57%[27] 税率情况 - 2023年第二季度和2022年同期，公司全球有效税率分别为45.2%和32.2%，税率变化主要因美国无法确认亏损的税收优惠及各司法管辖区收入和亏损组合的变化[39] - 公司预计未来从外国子公司的分配不会缴纳额外美国联邦税，加拿大和埃及子公司的收益需在当地纳税，截至2023年7月31日，相关税收负债为60万美元[40] 股权与薪酬情况 - 截至2023年7月31日，加权平均普通股股数为801.7万股，2022年同期为794.7万股[4] - 截至2023年7月31日，公司为激励性股票计划预留307,446股股份[43] - 2023年三、六个月，公司确认限制性股票薪酬费用分别为22.7万美元和45.6万美元，未授予任何股票期权[46] - 截至2023年7月31日，公司限制性股票为22.8万股，未确认薪酬费用为150万美元，预计在2.1年内确认[47] - 2023年7月31日，公司基本加权平均普通股股数为802.9万股，稀释后加权平均普通股股数为813.9万股，净收入为102.2万美元[48] 项目结算情况 - 2015年中东项目总账单约4190万美元，截至2023年7月31日已结算约3910万美元，剩余280万美元待项目完全测试和调试后支付，其中160万美元计入其他长期资产[17][18] - 2015年中东项目总账单约4190万美元，截至2023年7月31日已结算约3910万美元，剩余280万美元待项目测试和调试完成后支付[140][141] - 剩余280万美元中160万美元归类为长期应收款，公司未对未结算余额计提坏账准备[141][142] 信贷安排情况 - 截至2023年7月31日，公司在北美循环信贷额度下借款720万美元，利率为10.0%，可用额度为530万美元[56] - 截至2023年7月31日，公司在阿联酋有三笔信贷安排，额度分别约为220万美元、480万美元和50万美元，利率在8.4% - 8.5%之间[60][61][62] - 截至2023年7月31日，公司在埃及、沙特阿拉伯的信贷安排额度总计2440万美元，利率在8.0%至20.8%之间，加权平均利率为12.3%[69] - 截至2023年7月31日，公司已借款810万美元，外国循环信贷安排下还有1370万美元的借款额度可用[70] - 截至2023年7月31日，加拿大抵押贷款剩余余额约为470万美元，利率为9.1%[71] - 2021年9月17日，北美贷款方与PNC延长信贷协议，获得1800万美元的五年期高级有担保循环信贷安排，2026年9月20日到期[118] - 截至2023年7月31日，公司在该信贷安排下借款720万美元，利率10%，可用额度530万美元；1月31日借款440万美元，可用额度990万美元[124] - 公司中东子公司在阿联酋、埃及和沙特阿拉伯有信贷安排，截至2023年7月31日，信贷安排总额2440万美元，借款810万美元，可用额度1370万美元[135][136] - 循环信贷安排借款利率根据不同情况而定，北美为替代基准利率或SOFR加适用利差，国外为各国银行间同业拆借利率加一定比例[119][135] - 北美贷款方需实现EBITDA与债务本金和利息支付之和的比率不低于1.10:1.00，截至2023年7月31日计算比率低于该值，但公司仍合规[121][122] 租赁情况 - 2021年公司出售田纳西州房产获910万美元净现金，同时签订15年租赁协议，年租金约80万美元，年租金涨幅2.0%[57] - 2023年7月31日止三个月和六个月的总租赁成本分别为50.1万美元和117.9万美元[76] - 2021年4月14日，公司出售物业获1040万美元，净现金收益910万美元，同时签订15年租回协议，年租金约80万美元，年租金涨幅2% [137][138] 股票回购情况 - 2021年10月4日批准的股票回购计划授权公司最多使用300万美元回购普通股，2023年7月31日止三个月公司使用30万美元回购[82] - 2023年7月1日至7月31日，公司以每股8.51美元的价格回购3.7万股，价值约31.2万美元[83] - 2022年7月26日，公司注销239,168股库存股[83] - 2021年10月4日批准的股票回购计划授权公司最多使用300万美元回购普通股，2022年12月7日董事会授权使用该计划到期后剩余的100万美元[153] - 2023年7月31日结束的三个月内，公司使用了授权的100万美元中的30万美元回购普通股[153] - 2023年7月，公司回购37000股普通股，平均每股价格8.51美元，花费约31.2万美元[154] - 截至2023年7月31日，根据计划或项目仍可回购的股票价值约为62.7万美元[154] 合资企业情况 - 2023年6月1日公司与GIG成立合资企业，获60%控股权，对价270万美元土地和设备，预计拓展沙特、科威特和巴林市场[88] - 2023年7月31日和2023年1月31日，公司临时股权中的非控股权益分别为170万美元和0美元；2023年和2022年截至7月31日的三个月，GIG净收入分别为10万美元和0美元[90] 会计准则评估 - 公司评估近期会计准则公告，预计不会对合并财务报表或相关披露产生重大影响[81] 内部控制情况 - 截至2023年7月31日，公司披露控制和程序因下述重大缺陷而无效[144] - 2023年1月31日财年结束时，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，与存货存在性相关的控制设计和运行有效性不足[145][146][149] - 公司已制定计划来补救财务报告内部控制的重大缺陷，截至2023年7月31日，补救计划正在进行中[146] 库存管理改进 - 公司聘请有经验人员监督田纳西州黎巴嫩工厂的库存管理流程[150] - 公司聘请外部顾问协助审查和更新库存管理政策、程序和控制[150] - 公司重新设计了循环盘点程序，对实物库存和库存管理系统进行了更新[150] 客户占比情况 - 2023年第二季度，单个客户占公司合并净销售额的18.8%，2022年同期无单个客户占比超10%[20]