公司业务结构 - 公司业务分为CTU和AIUS两个报告分部[266] - 公司收入主要来自学术项目，分为学费和其他两类，按直线法确认收入[320] 公司收购情况 - 2020年3月2日收购Trident University International，2021年8月2日收购DigitalCrafts，2021年9月10日收购Hippo Education, LLC[267][268][269] - 2021年公司完成两笔收购，初始现金对价合计约5710万美元，预计2022年底再完成一笔类似规模的收购[345] 学生入学人数变化 - 截至2021年12月31日，总学生入学人数较2020年12月31日下降5.4%，CTU增长0.4%，AIUS下降13.3%[279] - 截至2021年12月31日，CTU学生总入学人数为24700人，较2020年增长0.4%；AIUS学生总入学人数为15700人，较2020年下降13.3%；大学集团学生总入学人数为40400人，较2020年下降5.4%[313] 公司收入与利润情况 - 2021年全年收入较上一年增加0.8%，即570万美元，CTU和AIUS收入均有增长[283] - 2021年营业利润增至1.49亿美元，上一年为1.429亿美元[283] - 2021年调整后营业利润为1.755亿美元，上一年为1.59亿美元[284] - 2021年报告摊薄后每股收益为1.55美元，上一年为1.74美元[287] - 2021年调整后摊薄后每股收益为1.70美元，上一年为1.56美元[287] - 2021年总营收为6.93034亿美元，较2020年增长0.8%（570万美元）[294][296] - 2021年营业收入为1.49016亿美元，较2020年增长4.3%（610万美元）[294][303] - 2021年CTU收入为40854.9万美元，较2020年增长0.8%；AIUS收入为28336万美元，较2020年增长0.7%；公司总收入为69303.4万美元，较2020年增长0.8%[308] - 2021年CTU运营收入为14848.1万美元，较2020年增长7.2%；AIUS运营收入为3913万美元，较2020年增长27.0%；公司总运营收入为14901.6万美元，较2020年增长4.3%[308] - 2021年CTU运营利润率为36.3%，AIUS运营利润率为13.8%，公司总运营利润率为21.5%[308] - 2021年CTU收入较2020年增加300万美元，运营收入增加1000万美元；AIUS收入较2020年增加200万美元，运营收入增加830万美元；Corporate and Other运营亏损较2020年增加1220万美元[314][315][316][317][318] 公司费用情况 - 2021年教育服务和设施费用为1.08743亿美元，较2020年下降2.7%（300万美元）[294][297] - 2021年一般和行政费用为4.18509亿美元，较2020年增长0.3%（130万美元）[294][298] - 2021年广告和营销费用为1.37228亿美元，较2020年下降4.2%（610万美元）[294][298][299] - 2021年招生费用为9640.3万美元，较2020年下降2.7%（260万美元）[294][298][299] - 2021年坏账费用为4434.9万美元，较2020年下降6.8%（320万美元）[294][298][301] 公司税收情况 - 2021年所得税拨备为3940万美元，2022年预计有效税率在25.5% - 26.5%之间[304] - 税收调整的税率为25% [290] - 2020年公司记录了2250万美元的税收准备金，其中包括1600万美元的有利调整和40万美元的有利调整[305] 公司信用与商誉情况 - 公司为学生应收账款建立信用损失备抵，估计方法考虑多种因素，1个百分点的备抵率变化会使2021年持续经营税前收入变动80万美元[325][326][329] - 公司至少每年进行一次商誉减值评估，先进行定性评估，必要时进行定量测试[331] - 2021年公司对商誉余额进行年度审查的定性评估，关注影响公允价值的事件和情况[332] - 截至2021年12月31日，公司商誉达1.626亿美元，2020年10月1日的定量公允价值分析显示CTU和AIUS报告单元的公允价值分别超出账面价值4.584亿美元和1.167亿美元，公允价值占账面价值的百分比分别为904%和229%[335] 公司资金与现金流情况 - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物、受限现金和可供出售短期投资总额为4.994亿美元，受限现金为520万美元[340] - 2021年9月8日，公司与Wintrust Bank N.A.签订1.25亿美元的高级有担保循环信贷协议，该协议将于2024年9月8日到期，公司可申请增加不超过5000万美元的总承诺[341] - 2019年11月4日至2021年12月31日，公司回购约390万股普通股，花费4710万美元；2022年1月27日，董事会批准一项新的最高5000万美元的股票回购计划，从2022年3月1日开始至2023年9月30日结束[346] - 2021年和2020年，经营活动提供的净现金流分别为1.911亿美元和1.8亿美元，公司机构来自学费支付的现金收入中约81%和80%来自Title IV计划资金[348][349] - 2021年和2020年，投资活动提供的净现金流分别为5430万美元和使用1.659亿美元，2021年公司完成DigitalCrafts和Hippo收购，初始付款5710万美元，2020年Trident收购付款3980万美元[351][352] - 2021年和2020年，资本支出分别为1050万美元和980万美元，分别占收入的1.5%和1.4%，预计2022年资本支出约占收入的2.0%[353] - 2021年和2020年，融资活动使用的净现金流分别为2990万美元和1310万美元，2021年和2020年员工股票补偿相关的税款支付分别为550万美元和90万美元[354] - 截至2021年12月31日，公司不可撤销经营租赁安排下未来最低现金付款为5280万美元，未来12个月约需支付1150万美元[356] - 2021年12月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资为499391千美元，较2020年的410360千美元增长22%，主要因经营活动提供现金，部分被业务收购和股份回购支付抵消[358] 公司资产与负债情况 - 2021年使用权资产净额为36664千美元，较2020年的44773千美元下降18%，归因于未来租赁空间减少[358][359] - 2021年商誉达162579千美元，较2020年的118312千美元增长37%，源于DigitalCrafts和Hippo的收购[358][359] - 2021年无形资产净额为32208千美元，较2020年的15522千美元增长107%，归因于DigitalCrafts和Hippo的收购[358][360] - 2021年递延所得税资产净额为25114千美元，较2020年的40351千美元下降38%，反映了与应付所得税抵减相关的递延所得税资产的使用[358][360] - 2021年应计费用 - 其他为15180千美元，较2020年的11921千美元增长27%，主要与Trident收购相关的400万美元代管负债从长期重新分类为短期有关[358][360] - 2021年递延收入为70613千美元，较2020年的34534千美元增长104%，主要与CTU学术日历重新设计的时间以及当年DigitalCrafts和Hippo的收购有关[358][361] - 2021年库存股为 - 276895千美元，较2020年的 - 246088千美元增长13%，主要因公司当年回购普通股约2530万美元[358][361] 公司利率与信贷情况 - 2021年12月31日，利率变动10%对公司未来收益、公允价值或现金流无重大影响[364] - 截至2021年12月31日，公司在信贷协议下无未偿还借款[365] 公司业务运营调整 - 公司认为2022年学生总入学人数会受疫情和营销战略调整的负面影响，预计收入和营业利润低于2021年[282] - 公司自2020年3月疫情爆发后对业务运营做出多项改变，2021年下半年开始逐步重新开放地面校区[289] - 2021年公司释放了1600万美元的估值备抵金[290]