信托收益分配规则 - 信托获得底层资产油气销售净利润的80%[29,33] - 信托每月将扣除费用和储备后的现金收入分配给信托单位持有人，在记录日期后的第10个工作日或之前进行[28] 底层资产信息 - 底层资产位于二叠纪盆地，共31,783英亩（净22,731英亩）[30] - 底层资产位于二叠纪盆地，总面积31,783英亩（净面积22,731英亩），该盆地自1921年发现以来已产出超300亿桶石油和超75万亿立方英尺天然气[160] - 截至2022年12月31日，底层资产已探明储量为680万桶油当量，其中67%的储量和67%的PV - 10价值来自已探明开发储量，约93%的已探明储量由公司运营[161] - 二叠纪克利尔福克地区净面积2,434英亩，估计有230万桶油当量的总探明储量，其中65%为已探明开发储量[162] - 二叠纪阿博地区净面积1,667英亩，估计有120万桶油当量的总探明储量，其中73%为已探明开发储量[163] - 二叠纪陆架地区净面积14,727英亩，估计有230万桶油当量的总探明储量，其中51%为已探明开发储量[164] - 二叠纪平台地区净面积3,903英亩，估计有110万桶油当量的总探明储量，100%为已探明开发储量[165] - 截至2022年12月31日，相关租赁土地总面积为31783英亩（毛面积）和22731英亩（净面积），其中开发面积为19493英亩（毛面积）和12126英亩（净面积），未开发面积为12290英亩（毛面积）和10605英亩（净面积）[184] - 截至2022年12月31日，相关物业共有507口总井（毛井）和331口净井，其中除5口总井（3口净井）为天然气井外，其余为油井[187][188] 油气收入占比 - 2022年，菲利普斯66、Plains All American Pipeline、Blackbeard Operating LLC和Energy Transfer Partners分别占油气总收入的27.65%、20.48%、15.12%和12.12%[43] 信托解散条件 - 信托在以下情况最早发生时解散：至少75%已发行信托单位持有人批准出售净利润权益；连续两年可分配现金年收益低于200万美元；至少75%已发行信托单位持有人投票赞成解散；信托被司法解散[47,48] - 若75%已发行单位持有人批准出售净利润权益或解散信托，或信托被司法解散，受托人必须出售净利润权益并解散信托；若底层资产归属净利润权益的年度毛利润连续两年低于200万美元，也需如此[122] 继任受托人要求 - 继任受托人需资本、盈余和未分配利润至少2000万美元[49,50] 受托人变更情况 - 西蒙斯银行于2022年12月30日辞去受托人职务，同日阿根廷信托公司被任命为继任受托人[25,50] 行业竞争情况 - 油气行业竞争激烈，公司与主要和独立油气公司竞争[44] - 油气与电力、煤炭和燃料油等其他能源形式竞争，能源价格和可用性变化会影响需求[45] 环境法规影响 - 公司油气勘探和生产业务受严格环境法律法规约束，违规会导致制裁和成本增加[51,52] - 2022年9月6日，美国环保署将两种全氟和多氟烷基物质指定为《综合环境响应、赔偿和责任法案》下的危险物质，增加了公司承担相关责任的潜在风险[54] - 2016年12月，美国环保署与环保组织达成同意令，2019年4月23日，美国环保署决定无需修订《资源保护和回收法案》副标题D中关于勘探和生产废物管理的联邦法规，但未来监管变化可能增加公司运营成本[55] - 2015年6月，美国环保署和陆军工程兵团发布最终规则，2023年1月18日发布最终规则，3月20日生效，1月23日美国最高法院同意审理相关案件，《清洁水法》管辖范围仍不确定[58] - 2016年6月，美国环保署最终确定关于将多个小型地表场地汇总为单一空气污染源的规则，可能增加公司开发和生产成本[59] - 美国环保署已通过规则，对某些大型固定源的温室气体排放进行审查，还要求对石油和天然气系统源的温室气体排放进行监测和年度报告[62] - 2016年6月，美国环保署发布新源性能标准，2019年8月提议撤销相关要求，2021年11月发布拟议规则，2022年11月发布补充拟议规则，将增加对石油和天然气行业甲烷和挥发性有机化合物排放的监测和缓解要求[63] - 2015年12月美国加入《巴黎协定》，2017年8月通知退出，2019年11月正式退出，2021年2月重新加入，美国可能通过温室气体监管和许可限制从石油和天然气行业实现减排[64] - 2016年6月，美国环保署发布废水排放限制指南最终规则，12月发布关于水力压裂对饮用水资源潜在影响的最终报告，国会曾提出但未通过对水力压裂进行联邦监管的立法[67] - 得克萨斯州已对水力压裂作业实施新的或更严格的许可、披露、处置和井建设要求，其他州和地方政府也在考虑采取类似措施[68] - 《濒危物种法》和《候鸟条约法》可能限制公司在相关地区开展或扩大业务的能力，或导致公司承担重大额外成本[70] - 与水力压裂相关的立法和监管举措可能使Boaz Energy成本增加、运营受限、潜在钻井地点减少[140] - 水力压裂相关法规增加可能导致公司新油井和气井完工量减少，可分配给信托单位持有人的现金减少[142] - 气候变化相关法规可能增加公司运营成本，减少石油、天然气和天然气液体的需求[143] - 基础资产运营受复杂法律法规约束，合规成本高，不遵守可能导致诉讼和处罚，减少可分配现金[136] 影响现金分配因素 - 油价和天然气价格波动，低价会减少公司收益和向信托单位持有人的现金分配[75][77][80] - 新冠疫情防控持续，新变种可能影响全球油气需求、运营和现金分配[75][81] - OPEC和其他石油出口国设定和维持产量水平的能力影响油气价格，可能减少现金分配[75][83] - 实际储量和未来产量可能低于当前估计，会减少现金分配和信托单位价值[75] - 开发和生产油气成本高、风险大，活动延迟等会减少可分配收入[75] - 信托现金分配依赖设施获取和运营，设施受限会干扰油气销售[75] - 运营商可能放弃资产，终止相关净利润权益支付[75] - 设备等不可用或成本高会增加运营成本，减少现金分配[75] - 所有资产集中在二叠纪盆地，使公司易受单一地区运营风险影响[75] - 运营商破产会影响油井运营和储量开发，中断或减少分配[75] - 实际储量和未来产量可能低于当前估计，或减少信托现金分配和单位价值，且实际产量和收入可能与储量报告估计有重大差异[85] - 开发油气井和生产油气成本高、风险大，开发活动的延迟、减少或取消可能降低可分配给信托单位持有人的收入[86] - 油气井开发和生产过程面临诸多不可控风险，可能延迟或取消计划运营，减少信托单位持有人的预计未来分配[87][90] - 信托现金分配取决于集输、运输和处理设施的获取和运营，设施不可用或影响油气销售和生产[91] - 油气产量和销售在某些情况下受限，二叠纪盆地活动增加可能导致加工和运输瓶颈，减少信托收入和现金分配[92] - 低商品价格期间，运营商可能关闭或放弃油井，导致相关净利润权益终止，减少未来现金分配[94] - 设备、物资、人员和服务的不可用或高成本会增加运营成本，减少可分配给信托单位持有人的现金[95] - 底层资产集中在二叠纪盆地，使信托易受该地区行业不利发展影响，对收入和现金分配冲击更大[96] - 博阿斯能源或第三方运营商破产可能阻碍油井运营和储量开发，中断或减少向信托单位持有人的分配[99] - 底层资产储量是消耗性资产，产量长期将减少，信托收益和现金分配也会随时间下降甚至停止[101] - 信托间接承担底层资产相关成本和费用的80%，成本增加而收入未同步增长会减少信托分配[106] - 若底层资产出现重大产权缺陷，可能降低信托单位价值和可分配利润[111] - 未保险索赔产生的费用可能减少信托可分配现金[113] - 战争、军事入侵等地缘政治敌对事件可能影响信托向持有人的分配或单位市场价格[114] - 信托未来净利润收入可能受底层资产运营商和油气购买方信用状况影响[115] - 信托若不被视为美国联邦所得税目的的“授予人信托”，可能面临更复杂和昂贵的税务报告要求，减少可分配给信托单位持有人的现金[151] 运营方相关情况 - 截至2022年12月31日，Boaz Energy运营底层资产约80%的产量[116] - Boaz Energy可要求信托释放占前12个月底层资产总产量不超过1.0%的净利润权益，但365天内释放的净利润权益总公允价值不得超过50万美元[119] - 若经持有至少75%已发行信托单位的持有人批准，Boaz Energy可使受托人出售全部或部分信托财产；2022年12月31日后，若Boaz Energy及其关联方持有少于25%已发行信托单位，则需多数已发行信托单位批准[120] - 信托单位持有人需多数投票才能更换受托人，且需在有法定人数出席的会议上进行，若无Boaz Energy配合，公众信托单位持有人难以更换受托人[124] - Boaz Energy债务协议的限制可能影响其履行对信托的义务，进而对信托产生重大不利影响[125] - Boaz Energy与信托及信托单位持有人在某些情况下存在利益冲突，可能影响信托产量增长和现金分配[125] - 信托单位持有人执行净盈利权益相关条款的能力有限，Boaz Energy对信托的责任有限[126] - 信托间接承担Boaz Energy支付的所有成本和费用的80%，包括环境合规和相关负债成本[138] 上市相关情况 - 若公司平均连续30个交易日的收盘价低于1美元，将被视为不符合纽约证券交易所最低价格要求，有6个月的补救期，若未达标将被摘牌[127] - 截至2023年3月27日，Boaz Energy持有5,202,732个信托单位，占已发行和流通的12,165,732个单位的一部分，该公司可出售信托单位，可能对价格产生不利影响[128] 信息披露豁免情况 - 信托作为新兴成长公司，最长五年内无需遵守部分披露要求，如无需提供审计师对财务报告内部控制有效性的鉴证报告等[132] - 信托目前是较小报告公司，若不再是新兴成长公司时仍是较小报告公司，将豁免《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404(b)条规定[134] 税务相关情况 - 信托单位处置收益的很大一部分可能按普通收入征税[157] 储量相关情况 - 截至2022年12月31日，信托的总探明储量为石油2967.4千桶、天然气2740.4百万立方英尺，总计3424.1千桶油当量，PV - 10为145018.3千美元[175] - 2022年信托探明未开发储量中，石油从2021年末的1296.4千桶减至1129.0千桶，天然气从662.0百万立方英尺减至622.1百万立方英尺，总计从1406.7千桶油当量减至1232.7千桶油当量，主要因对先前估计的正向价格修订[181][182] - 信托拥有基础物业80%的净利润权益，其储量分配会因实际或假设价格、成本变化而修订[177] - 估计探明储量依据SEC和财务会计准则委员会的指南，基于年度平均亨利枢纽现货市场天然气价格和年度平均WTI库欣现货市场油价[178] - PV - 10是一种非GAAP财务指标，按10%的年利率折现，2022年确定未来净收入时使用天然气每百万英热单位6.358美元和石油每桶93.67美元的价格[179] - 公司内部石油工程师与独立储量工程师密切合作，确保储量估算过程中数据的完整性、准确性和及时性[173] 产量相关情况 - 2022年石油产量351.7MBbls，天然气产量409.9MMcf，总产量420.0MBoe，较2021年分别下降8.7%、18.3%、10.5%[194] 价格相关情况 - 2022年石油平均实现销售价格为93.15美元/桶，天然气为7.94美元/Mcf，每Boe平均价格为85.74美元，较2021年分别增长54.9%、84.2%、58.1%[194] 费用相关情况 - 2022年每Boe平均费用中，租赁运营费用为15.28美元， severance和从价税为5.16美元，总运营费用为22.58美元，较2021年分别增长33.4%、52.7%、44.9%[194] - 2022年石油和天然气生产成本总计20773247美元，较2021年增长36.2%[195] 信托单位相关情况 - 2023年3月27日，信托单位流通数量为12165732个，由11名登记持有人持有[207] 净利润及可分配收入情况 - 2022年净利润收入为13160845美元，较2021年增长61.6%，可分配收入为12303956美元，较2021年增长66.9%[218] - 2022年每单位可分配收入为1.011357美元，较2021年增长66.9%[218] - 2022年各月每单位分配金额从0.062193美元到0.101081美元不等，全年总计1.011357美元[220] 业务计划情况 - 2022年公司参与非运营钻井、再完井项目等，2023年计划在二叠纪陆架区钻新井并刺激现有井[216][217] 诉讼相关情况 - 2018年诉讼案中，法院于2022年5月10日批准简易判决处理原告索赔，仅律师费裁决未决[203] 财务指标变化原因 - 2022年净利润收入增加主要因油气价格上涨[221] - 2022年利息收入增加主要因利率提高[221] - 2022年一般及行政支出增加主要因部分费用支付时间差异[222] 现金储备情况 - 2019年5月起受托人获授权为行政费用留存现金储备[223] - 2020年4月现金储备达100万美元，此后未再留存[223] - 截至2022年12月31日，受托人持有此前留存的1