公司整体财务数据关键指标变化 - 公司收入从2018年约3.59亿美元增长至2022年约6.75亿美元[24] - 公司有净亏损历史且预计未来仍有净亏损[7] - 2022和2021年，公司销售给政府实体的收入占总收入不到5%[42] - 2022年和2021年公司可回收商品收入分别为8560万美元和8210万美元[214] - 2022年和2021年公司产品开发成本分别为3750万美元和2250万美元[215] - 2022年总营收为6.75388亿美元，较2021年增加9233.8万美元，增幅15.8%，其中服务收入增加8889.9万美元，增幅17.7%，可回收商品收入增加343.9万美元，增幅4.2%[227][228] - 2022年总运营成本为9.28676亿美元，较2021年增加2.73019亿美元，增幅41.6%，其中服务成本增加8810.8万美元，增幅18.3%，可回收商品成本增加105.3万美元，增幅1.4%[227][229] - 2022年销售与营销费用为1617.7万美元，较2021年增加172万美元，增幅11.9%[227][230] - 2022年产品开发费用为3745万美元，较2021年增加1496.5万美元，增幅66.6%，预计未来十二个月维持在2022年水平[227][231] - 2022年一般及行政费用为2.21493亿美元，较2021年增加1.68578亿美元，增幅318.6%，主要因股权薪酬费用和管理层过渡相关费用增加[227][232] - 2022年摊销和折旧费用为572.3万美元，较2021年减少140.5万美元，降幅19.7%，主要因客户获取成本摊销减少[227][234] - 2022年其他收入（费用）为 - 2840.7万美元，较2021年减少2619.3万美元，主要因衍生品公允价值损失和利息费用增加[227][235] - 2022年所得税费用为7.6万美元，较2021年增加174.6万美元，主要因商誉和无形资产的递延税项费用及当期州税费用增加[227][236][237] - 2022年净亏损为2.81771亿美元，较2021年增加2.0862亿美元，增幅285.2%[227] - 2022年股权薪酬费用约为1.01亿美元，较2021年增加9320万美元，主要因合并时授予的股权薪酬费用增加[222] - 公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的收入净留存率分别为96.9%和125.0%[239] - 2022年和2021年GAAP总营收分别为67538.8万美元和58305万美元，GAAP毛利润分别为2503.5万美元和2143.1万美元，GAAP毛利率均为3.7%[241] - 2022年和2021年调整后毛利润分别为5332.1万美元和4693.4万美元，调整后毛利率分别为7.9%和8.0%[241] - 2022年和2021年净亏损分别为2.81771亿美元和7315.1万美元，净亏损占总营收的百分比分别为 - 41.7%和 - 12.5%[245] - 2022年和2021年调整后EBITDA分别为 - 7432.9万美元和 - 5769.4万美元，调整后EBITDA占总营收的百分比分别为 - 11.0%和 - 9.9%[245] - 截至2022年12月31日，公司总流动负债为2.674亿美元[247] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物总计1010万美元，应收账款总计6590万美元，未开票应收账款总计5520万美元[247] - 截至2023年3月21日，公司现金及现金等价物约为600万美元，循环信贷安排下可用额度为1790万美元[247] - 截至2023年3月21日，公司未偿还债务中循环信贷安排、定期贷款、次级定期贷款、YA可转换债券、内部人士可转换债券和Rodina票据本金分别为5080万美元、3950万美元、2000万美元、1480万美元、1850万美元和300万美元[247] - 公司预计未来12个月现有安排下的现金和流动性不足以满足预计需求，若无额外资本，持续经营能力存疑[247] - 2022年经营活动净现金使用量增加7120万美元，达到1.31亿美元，2021年为5990万美元[250] - 2022年投资活动净现金使用量增加7210万美元，达到7610万美元，2021年为400万美元[251] - 2022年融资活动提供的净现金为2.066亿美元，2021年为6850万美元[252] - 截至2022年12月31日，公司在循环信贷额度下有大约5180万美元的借款，未使用借款额度约为560万美元[254] 公司业务线数据关键指标变化 - 公司数字市场服务超8000家废物产生客户，有超8000家运输和回收合作伙伴，在美国超90个城市部署技术，业务覆盖20个国家[24] - 公司数字市场拥有超8000个供应商、运输和回收合作伙伴网络，提供纸板、塑料等多种回收服务[33] - RUBICONSmartCity等解决方案助力市政、运输商和回收商等提升运营效率和可持续性[34] - 公司业务模式为数字化云基模式，不依赖实体基础设施，具有高度可扩展性和网络效应[45] - 公司平台为客户和合作伙伴提供服务和成本透明度及自动化业务流程，激励与客户一致[46] - 公司利用专有技术评估废物流材料成分，可创造环境和经济效益[47] - 公司用户友好型平台垂直整合，控制关键运营和交易元素，提供优质用户体验[48] - 公司技术服务于废物流生态系统各方，包括废物产生者、运输商和回收商、市政车队等[49][50][51] - RUBICONPro App可提供路线详情等信息，减少卡车维修成本[37] - RUBICONPro Pod可自动确认服务，适用于多种服务类型[38] - 公司与超8000家运输和回收合作伙伴合作，拥有超8000家客户，典型客户协议期限为3年[54][55] - 公司已在20个国家部署解决方案，但大部分收入来自美国[61] - 公司已将废物市场服务能力扩展到超150种材料类型和多种车队类型[59] - 公司通过SaaS产品已实现国际业务拓展，并计划继续扩张[60] - 公司计划通过收购其他企业及其客户实现增长[62] - 公司采用“落地并拓展”策略促进业务增长[67][68] - 公司采用多渠道营销策略推广服务[68] - 公司面临来自政府、准政府和私营机构的激烈竞争[70] - 公司收入来源包括废物清除、废物管理和咨询服务、平台订阅以及可回收商品的买卖[216] - 服务收入包括为客户提供的废物、回收和物流解决方案的废物清除和咨询服务[217] - 可回收商品收入通过买卖旧瓦楞纸板、旧报纸、铝、玻璃、托盘和其他可回收材料实现[218] - 服务收入成本主要包括交付服务和提供支持的相关费用，如第三方运输商成本、数据中心容量成本等[219] - 销售和营销费用主要包括销售和营销人员的薪酬成本、广告费用等[220] - 产品开发费用主要包括产品开发团队的薪酬成本、合同劳动力费用等[221] - 公司收入主要来自废物清除、管理和咨询服务、平台订阅以及可回收商品买卖，服务收入随时间确认，可回收商品收入在所有权等转移时确认[268] 行业市场数据 - 2020年全球废物和回收市场规模约1.6万亿美元，预计2021 - 2030年北美地区复合年增长率约3.4% [25] - 2019年北美废物和回收市场规模约2080亿美元[25] - 2019年约85%的北美废物和回收市场由非“三大”运输商组成[26] - 美国人均每年产生约25.8吨废物[27] - 过去两次美国经济衰退中，美国GDP收缩幅度约为废物和回收行业的3.4倍[27] - 2002 - 2022年“三大”运输商的EBITDA利润率平均约为26 - 30% [27] 公司技术与专利情况 - 公司获得超60项专利和20项商标[24] - 截至2023年2月28日，公司在美国和国际上共获得超60项专利[73] 公司人员情况 - 截至2022年12月31日，公司有434名员工，其中430名在美国，2022年11月17日裁员55人，约占当时员工总数的11%[64] - 公司首席执行官Phil Rodoni年龄为50岁，总裁兼首席财务官Kevin Schubert年龄为46岁，首席运营官Renaud de Viel Castel年龄为44岁，首席可持续发展官David Rachelson年龄为42岁，首席营销与传播官Dan Sampson年龄为46岁，临时首席商务官Tom Owston年龄为36岁[75] 公司债务与融资情况 - 公司将循环信贷额度提高至7500万美元，并将到期日延长至2025年12月14日、定期贷款到期日和次级定期贷款到期日三者中较早者[248] - 公司将次级定期贷款的到期日延长至2024年3月29日[248] - 认股权证行使价为每股11.50美元，2023年3月21日A类普通股的最后报告销售价格为0.88美元，短期内预计不会从认股权证行使中获得现金收益[248] - 2023年3月16日，公司与相关方签订Chico PIPE协议，发行A类普通股换取现金，为公司提供额外流动性[249] - 公司计划用新的长期债务工具为所有定期贷款工具再融资[248] - 循环信贷工具利率在2022年4月26日从LIBOR加4.5%调整为SOFR加4.6%，11月18日增至SOFR加5.6%，2023年2月7日调整为4.8%至SOFR加4.9%[255] - 2023年2月7日循环信贷工具最高额度从6000万美元增加至7500万美元[255] - 定期贷款额度为6000万美元，利率为LIBOR加9.5%，截至2022年12月31日账面价值为4810万美元[255] - 次级定期贷款额度为2000万美元，利率为15%，截至2022年12月31日账面价值为1960万美元[256] - 2022年11月18日次级定期贷款权证可购买A类普通股价值从200万美元增至260万美元，2023年3月22日后每月额外收益从20万美元增至25万美元[257] - 2022年11月30日发行第一笔YA可转换债券，本金700万美元，利率4%[258] - 2022年12月31日第一笔内幕人士可转换债券本金1190万美元，利率6%[258] - 2023年2月1日第二笔内幕人士可转换债券本金650万美元，多数利率6%，一笔8%[258] - 2023年2月2日发行Rodina票据，本金300万美元，利率16%[259] - 2023年2月3日发行第二笔YA可转换债券，本金1000万美元，利率4%[259] - 2022年5月25日，投资者向公司预付800万美元，合并完成后，控股有限责任公司向投资者发行88万股B类单位，Rubicon向投资者发行16万股A类普通股，发起人放弃16万股A类普通股[260] - 2022年8月4日，创始人与FPA卖方签订远期购买协议，FPA卖方购买708.2616万股A类普通股，公司在收盘时额外获得400万美元现金，2022年11月30日终止该协议[260] - 2022年8月31日，公司与Yorkville投资者签订SEPA，有权出售至多2亿美元A类普通股，同日发行20万股A类普通股作为初始预付承诺费，2022年8月31日至12月31日未出售A类普通股[261][262] - 2022年11月30日，公司签订YA认股权证，行权价格为每股0.0001美元，对应2000万美元A类普通股，发行获得约600万美元收益[262] - 2023年3月16日，公司与相关方签订Chico PIPE协议，发行A类普通股换取购买价格；2023年3月20日，与相关实体签订融资承诺，该实体拟提供至多1500万美元融资[263] 公司协议与交易情况 - 公司与TRA持有人签订税收应收协议，需支付85%的某些已实现（或在某些情况下视为已实现）的税收节省，公司受益于剩余15% [253] - 截至2022年12月31日，公司与Palantir的协议要求到2024年10月支付总计3430万美元，其中1930万美元应在2023年12月31日前支付；2023年3月6日签订修订协议，可选择现金或股权/债务证券结算2023年4月至12月到期的1130万美元费用[264] - 截至2022年12月31日，合并相关的6730万美元交易成本中，公司已支付或结算5390万美元，产生1210万美元收益；2023年2月2日，结算额外710万美元未支付交易成本，总收益为60万美元[264][265] 公司财务风险与内部控制情况 - 公司发行的认股权证根据协议条款分类为负债或权益工具，合并完成后有负债和权益分类的认股权证未行使[271] - 公司的定期贷款和循环信贷安排为浮动利率贷款，受SOFR影响，假设利率变动100个基点对经营结果无重大影响[275][276] - 若可回收商品平均价格下降10%，2022年和2021年公司收入将分别受影响860万美元和820万美元[277] - 若可回收商品平均价格下降10%，2022年和2021年公司经营亏损将分别受影响70万美元和50万美元[277] - 截至2022年12月31日，公司未参与任何可回收商品套期保值协议[277] - 目前外币交易损益对公司合并财务报表影响不大，但国际业务扩张后可能受汇率波动不利影响[278