公司业务设施与规模 - 公司拥有50家零售自助汽车配件商店、52家金属回收设施和1座电弧炉钢厂[16] - 公司运营7个深水港，其中6个配备大型碎纸机[22] - 公司最大的港口设施中的巨型碎纸机功率为7000 - 9000马力，波多黎各萨利纳斯和夏威夷卡波雷的港口设施碎纸机功率分别为1500和4000马力[22] - 公司钢厂在当前条件下的有效年产能约为58万吨成品钢材[25] - 公司钢轧厂运营许可证基于约95万吨的年生产能力，该许可证1998年首次颁发，最近一次于2020年4月续签至2025年4月1日[82] - 截至2021年8月31日，公司拥有43个运营设施和行政办公室，租赁58个；非运营设施中，拥有10个，租赁12个[183] - 公司成立于1906年，是北美最大的金属回收商和成品钢制造商之一，拥有50家零售自助汽车配件店、52家金属回收设施和一座电弧炉钢厂[211] 公司业务结构与战略 - 2021财年第一季度，公司完成向新的内部组织和报告结构的过渡，采用单部门结构[19] - 2021财年第一季度，公司完成向新的内部组织和报告结构过渡，采用单部门结构[212] 公司业务收入与销售 - 公司约95%的合并收入来自再生黑色和有色金属产品以及成品钢材的销售[39] - 2021、2020和2019财年，公司没有外部客户占合并收入的10%或以上[39] - 2021财年再生黑色金属国内收入2.89742亿美元，国外收入12.68149亿美元，总收入15.57891亿美元，较2020年分别增长73%、82%、81%[40] - 2021财年再生黑色金属国内销量150万吨，国外销量290.8万吨，总销量440.8万吨，较2020年分别增长5%、15%、11%[40] - 2021、2020、2019财年黑色金属出口分别占总销量的66%、64%、61%[42] - 2021财年再生有色金属国内收入3.67744亿美元，国外收入3.17118亿美元，总收入6.84862亿美元，较2020年分别增长88%、63%、75%[44] - 2021财年再生有色金属国内销量2.19126亿磅，国外销量3.74252亿磅，总销量5.93378亿磅，较2020年分别增长13%、5%、8%[44] - 2021、2020、2019财年有色金属出口分别占总销量的63%、65%、61%[46] - 2021财年成品钢产品收入3.79203亿美元，较2020年增长13%；销量48.8万短吨，较2020年下降3%[47] - 2021、2020、2019财年加州客户分别占成品钢产品收入的52%、55%、54%[48] - 过去三年，出口分别占公司黑色金属和有色金属销售总量的61% - 66%和61% - 65%[132] 公司业务成本与支出 - 公司计划在2022财年完成新技术的推广，预计总资本支出为1.15亿美元，其中2021财年已支出3600万美元，累计支出7700万美元[23] - 2021、2020、2019财年钢厂电力和天然气成本分别占合并销货成本的约1%[59] - 2021财年公司环保项目资本支出为2.1亿美元，2020财年为1亿美元，2019财年为3.6亿美元，预计2022财年在3亿 - 4亿美元[81] 公司业务竞争与市场 - 公司在美国和加拿大西部与大型回收商、钢厂等竞争购买废金属，在全球与其他生产商竞争销售加工后的再生金属[60][61] - 公司在汽车零部件零售业务上与其他自助和全方位服务的汽车拆解商竞争，钢铁成品销售面临国内外竞争[62][64] - 公司作为美国行业联盟一部分，就线材和螺纹钢产品向美国政府申请反倾销和反补贴税，部分案件成功使2016财年后国内市场成品钢进口量下降[65] 公司业务相关政策与法规 - 2018年3月美国对特定钢铁和铝产品分别征收25%和10%的关税，目前阿根廷、澳大利亚等国进口产品获豁免[69] - 2018年3月，美国对某些进口钢铁产品征收25%的关税，对某些进口铝产品征收10%的关税[134] - 中国对美国所有等级废钢征收25%的报复性关税，对美国铝废碎料额外征收25%的关税[134] 公司员工与人力 - 截至2021年8月31日，公司有3167名全职员工，其中691人受集体谈判协议覆盖，约93%员工居住在美国[88] - 公司为员工提供6小时带薪时间用于接种疫苗和加强针，并承担因接种疫苗或加强针产生并发症的休假时间[96] - 约22%的全职员工由工会代表，受集体谈判协议约束[177] - 2021财年因劳动力市场紧张，部分地区招聘受阻，影响部分设施满员运营[176] 公司荣誉与目标 - 公司在2021财年成为认证的“最佳工作场所”[89] - 公司的近期目标是到2025财年末将总可记录事故率（TCIR）降至1.00（每200,000工作小时发生一起可记录伤害事故），2021财年创下历史最低TCIR[92] - 公司连续第七年被Ethisphere Institute评为2021年“全球最具道德公司”之一[99] 公司管理层情况 - 截至2021年10月21日，公司的执行官员均在公司任职超过五年[101] 公司业务受外部事件影响 - 新冠疫情对公司业务、运营结果、财务状况和现金流产生了不利影响，未来疫情或其他公共卫生紧急事件可能产生类似影响，相关财务影响目前无法合理估计[110] - 2020年9月，加州、俄勒冈州和华盛顿州的部分设施因野火导致空气质量差而短暂关闭；2021年5月，俄勒冈州麦克明维尔的Cascade钢铁轧钢厂发生火灾[111] 公司环保责任与成本 - 2000年12月，公司被美国环境保护署通知为波特兰港超级基金场地的潜在责任方之一[112] - 2000 - 2017年，美国环保署监督波特兰港场地的补救调查/可行性研究，执行方表示在该工作中花费超过1.55亿美元，公司通过与执行方的临时和解分担了部分成本[114] - 美国环保署（EPA）估计选定补救措施总成本为17亿美元，净现值成本为10.5亿美元（折现率7%），预计建设周期为13年，成本估计误差在实际项目成本的+50%至 -30%之间[116] - 2020年4月，EPA向公司和MMGL, LLC发出单边行政命令（UAO）进行部分场地的补救设计工作，预计成本约400万美元，公司预计承担约300万美元，已在2020财年第三季度记录到环境负债及相关费用中[119] - 2021财年第二季度，公司记录了约300万美元的保险应收款和相关保险回收[119] - 2021年2月，EPA宣布场地100%需要主动清理的区域进入补救设计阶段[119] - 公司为波特兰港自然资源损害赔偿责任设立了约230万美元的环境储备金，截至2021年8月31日，保险应收款与环境储备金金额相同[123] - 截至2021年8月31日和2020年，公司与波特兰港事务相关的环境负债分别为600万美元和400万美元[125] - 公司业务受众多环保法规监管，未来可能面临更严格环境标准，部分地区已出台相关法规[72][75] - 2021年10月15日，加州有毒物质控制部提交紧急法规提案，获批后金属粉碎设施需30天申请“临时状态”，许可申请最长需五年[171] - 2021年9月10日，美国环保署第9区域与加州环境保护局宣布联合加强加州社区环境执法[173] - 2021年8月，俄勒冈州环境质量部发布拟议规则制定通知，将建立气候保护计划限制温室气体排放[175] - 公司钢轧厂被列入俄勒冈州环境质量部清洁空气计划一级风险组，并于2020年入选该计划[175] - 2015年9月24日，公司与马萨诸塞州就环境违规达成和解协议，涉及45万美元现金支付、45万美元暂停支付及35万美元补充环境项目[189] - 2021年2月23日，加州有毒物质控制部对奥克兰金属回收设施发布纠正行动执法命令，公司已提出抗辩[190] - 公司与加州相关部门就违规事项曾达成49万美元和解意向，其中36.8万美元为民事罚款，12.2万美元为机构调查和执法成本补偿，但未就禁令条款达成一致[191] - 公司与美国环保署就违规事项达成和解，需支付155万美元民事罚款，并实施相关项目[192] - 公司旗下Pick - n - Pull同意支付185万美元民事罚款、30万美元补充环境项目费用和35万美元调查执法成本补偿以解决违规调查[194] 公司财务相关指标 - 2021年8月31日，公司资产负债表上有1.7亿美元的商誉[143] - 2020财年，公司对某些区域金属回收业务和汽车零部件商店的长期有形资产和租赁使用权资产计提了600万美元的减值费用[145] - 公司对一家私人废物和回收实体进行了600万美元的股权投资[145] - 2019财年，公司实施的生产力计划目标是通过生产成本效率、销售、一般和行政费用的减少以及零售销售的增加实现每年3500万美元的收益[148] - 2020财年，公司实施的生产力计划目标是通过进一步减少年度运营费用，主要是减少非贸易采购支出、降低员工相关费用和其他非人员措施，在2020财年实现2000万美元的收益[148] - 2021年8月31日和2020年，公司应收账款余额分别有30%和40%由信用证覆盖[150] - 2018财年公司释放部分递延税资产估值备抵，确认离散税收利益[161] 公司业务面临风险 - 气候变化可能导致极端天气，增加公司成本、损坏设施，影响业务运营，且损失可能无法完全获保险赔偿[86] - 2020财年第三季度，回收金属价格走低和新冠疫情限制导致废金属供应严重受限，处理量显著减少[136] - 2020财年，回收金属市场疲软，公司回收金属产品平均净销售价格下降幅度超过原材料采购成本的降低幅度，导致运营利润率压缩[137] - 2021财年，全球物流服务需求激增，导致可用集装箱短缺、港口拥堵和运费上涨，影响了某些产品的销售数量[142] - 公司依赖第三方运输，运输过程中可能出现延误或其他中断，第三方运输公司可能提高运输服务费用或减少运输工具的可用性[142] - 美元升值或降低公司产品需求，因使产品对非美客户变贵且进口产品更便宜[151] - 公司加拿大业务面临外币汇率波动的换算风险[152] - 公司运营资本密集，虽预计资金由内部或信贷解决，但无法保证[153] - 银行信贷协议对公司业务有限制并含财务契约，不遵守或致违约[154] - 钢铁行业整合或减少公司产品需求，影响营收和财务状况[155] - 2017年12月22日《减税与就业法案》生效，其变化及拜登税收提案或影响公司[163] - 公司面临网络安全风险，事件发生或影响财务、运营和声誉[164] - 2021年3月加州法院判决或影响公司在该州运营[167] - 环境合规成本和潜在负债或对公司财务和运营产生重大不利影响[169] 公司股权情况 - 2021年10月19日，公司A类普通股有146名登记持有人，B类普通股有1名登记持有人[201] - 公司在2021财年未回购普通股，2020财年回购约5.3万股，花费90万美元，2019财年回购约52.7万股，花费1300万美元，截至2021年8月31日，计划还有约70.6万股可回购[203] - 从2016年9月1日至2021年8月31日五年间，假设初始投资100美元且股息再投资，公司A类普通股期末价值294美元，S&P 500钢铁指数为242美元，S&P 600金属与矿业指数为161美元[206][207] 公司经营影响因素 - 公司经营成果取决于国内外市场对再生金属的需求和价格、原材料供应、经营杠杆及金属提取效率等因素[213] - 公司季度经营成果受市场条件、原材料供应、需求变化、季节因素、制裁和贸易行动等多种因素影响而波动[214] 公司销售合同条款 - 再生黑色和有色金属销售合同通常规定在价格商定后30至60天内发货[34] 公司产品价格影响因素 - 公司成品钢材价格受原材料价格、区域需求以及钢铁进口价格和供应情况的影响[38]