公司业务概况 - 公司是北美最大的黑色和有色金属回收商及成品钢制造商，拥有50家零售自助汽车配件店、52家金属回收设施和1家电弧炉钢厂[115] - 公司运营7个深水港，其中6个配备大型碎纸机，可满足全球对再生黑色金属的需求[117] 公司运营影响因素 - 公司运营受国内外市场再生金属需求和价格、原材料供应、运营杠杆及提取金属效率影响[118] - 公司运营受市场条件、原材料供应、供应链效率、生产成本等多种因素影响，季度运营结果会波动[120] - 公司持续监测COVID - 19对业务的影响，疫情导致劳动力短缺、物流挑战和成本增加，对销售和运营结果有不同程度负面影响[121] 火灾保险相关情况 - 2021年5月22日俄勒冈州钢厂起火，财产损失免赔额100万美元，营业损失免赔额为日均毛收入10倍，2022财年上半年保险应收款增至2500万美元，确认1500万美元保险回收收益，收到预付款约3000万美元[122] - 2021年12月8日马萨诸塞州金属回收设施起火，财产损失免赔额50万美元，营业损失免赔额为日均毛收入10倍，2022财年第二季度确认1000万美元保险应收款及相关保险回收收益[123] - 2022财年第二季度和前六个月分别确认保险赔偿1200万美元和1500万美元，第二季度还确认埃弗雷特碎纸机设施火灾保险赔偿1000万美元[138] 业务线销售数据 - 2022财年第二季度再生金属市场需求强劲，黑色和有色金属产品平均净销售价格分别上涨15%和33%，销量分别增长10%和8%，成品钢平均销售价格上涨51%，销量下降22%[128] - 2022财年第二季度和前六个月总营收分别增长31%和45%，主要因产品售价和销量上升[133][136] 销售、一般和行政费用情况 - 2022财年第二季度销售、一般和行政费用较上年同期增长13%，主要因遗留环境费用、员工薪资和外部专业服务费用增加，部分被年度激励补偿计划应计费用减少抵消[129] - 2022财年第二季度和前六个月销售、一般和行政费用分别增长13%和12%，主要因多项费用增加[133][139] 非GAAP财务指标使用说明 - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩、流动性和资本结构，但这些指标不能替代GAAP指标，且可能与其他公司不可比[124][125] 盈利相关指标 - 2022财年第二季度摊薄后持续经营业务每股收益为1.27美元，上年同期为1.54美元；调整后为1.38美元，上年同期为1.51美元[131] - 2022财年第二季度净收入为3800万美元，上年同期为4600万美元；调整后EBITDA为7500万美元，上年同期为7100万美元[131] - 2022财年第二季度和前六个月净收入分别为3800万美元和8500万美元，上年同期分别为4600万美元和6100万美元；调整后EBITDA分别为7500万美元和1.53亿美元，上年同期分别为7100万美元和1.12亿美元[133][137] - 2022年2月28日和2021年同期，三个月调整后EBITDA分别为75259000美元和71411000美元；六个月分别为153345000美元和111666000美元[176] - 2022年2月28日和2021年同期，三个月调整后持续经营业务归属于SSI股东的收入分别为41066000美元和43492000美元；六个月分别为88137000美元和59813000美元[178] - 2022年2月28日和2021年同期，三个月调整后持续经营业务归属于SSI股东的摊薄每股收益分别为1.38美元和1.51美元；六个月分别为2.96美元和2.09美元[178] 经营活动现金流量情况 - 2022财年前六个月经营活动提供的净现金为1300万美元，上年同期使用净现金300万美元[132] - 2022财年上半年经营活动现金来源中应付账款增加1200万美元，其他应计负债增加800万美元；现金使用方面，存货增加5300万美元，应收账款增加4800万美元，应计工资及相关负债减少4000万美元，环境负债减少1200万美元[145] - 2021财年上半年经营活动现金使用中存货增加9000万美元，应收账款增加7600万美元；现金来源中应付账款增加4500万美元，所得税应计增加1600万美元[146] 债务相关情况 - 截至2022年2月28日债务为2.62亿美元，截至2021年8月31日为7500万美元；净债务为2.44亿美元，截至2021年8月31日为4700万美元[132] - 截至2022年2月28日，公司信贷安排下未偿还借款为2.4亿美元，加权平均利率为2.03%；截至2021年8月31日，未偿还借款为6000万美元，加权平均利率为1.75%[154] - 截至2022年2月28日，公司合并固定费用覆盖率要求不低于1.50:1.00，实际为5.84:1.00；合并杠杆率要求不超过0.55:1.00，实际为0.23:1.00[156] - 2022年2月28日和2021年8月31日，公司净债务分别为243754000美元和47135000美元[173] - 2022年和2021年前六个月，公司长期债务净借款分别为179699000美元和66416000美元[174] 股票回购情况 - 2022财年前六个月回购20万股A类普通股，总计800万美元，上年同期无回购[132] - 截至2022年2月28日，公司有权回购最多剩余50.6万股A类普通股，2022财年第二季度，公司在公开市场交易中回购20万股A类普通股，总价800万美元[166] 税率情况 - 2022财年第二季度和前六个月持续经营业务有效税率分别为24.0%和21.3%，上年同期分别为20.1%和22.1%[141] 投资活动现金流量情况 - 2022财年上半年投资活动净现金使用为1.72亿美元，2021财年上半年为5400万美元[147] 融资活动现金流量情况 - 2022财年上半年融资活动净现金提供为1.5亿美元，2021财年上半年为5000万美元[151] 资本支出情况 - 2022财年上半年资本支出总计6900万美元，上一年同期为5500万美元，公司计划2022财年资本支出在1.3亿至1.6亿美元之间[161] - 2022财年上半年环境项目资本支出约1000万美元，公司计划2022财年在该类项目投资3000万至4000万美元[162] 股息情况 - 2022年1月6日，董事会宣布2022财年第二季度股息为每股0.1875美元，相当于每股年度现金股息0.75美元，于2月14日支付[165] 库存相关情况 - 截至2022年2月28日，销售价格下降10%对库存的净可实现价值无重大影响[181] 应收账款情况 - 截至2022年2月28日和2021年8月31日，公司应收账款余额分别有40%和30%由信用证覆盖[185] - 截至2022年2月28日和2021年8月31日，未被信用证覆盖的应收账款余额中，分别有99%和97%逾期不到60天[185] - 截至2022年2月28日和2021年8月31日，公司应收账款余额分别有40%和30%由信用证覆盖[185] - 截至2022年2月28日和2021年8月31日，剩余应收账款余额中分别有99%和97%逾期不足60天[185] 收购业务情况 - 截至2022年2月28日，哥伦布回收业务约占公司合并总资产的8%和合并总收入的4%[187] - 收购的哥伦布回收业务在截至2022年2月28日的六个月中，约占公司合并总资产的8%和合并总收入的4%[187] 信用风险管理情况 - 公司通过多种方法管理信用风险，包括信用证出口、收取定金、设定信用额度、信用保险等[183] - 新冠疫情使公司用于覆盖部分国内客户销售的信用保险可用性降低，可能增加客户信用风险[183] - 大宗商品价格上涨时，公司适用客户信用额度的信用保险覆盖比例较低，可能增加客户信用风险[183] - 公司通常在价格商定后30至60天内发货，价格上涨时客户易获得信用证，价格大幅下跌时可能无法获得全额信用证[184] 外汇汇率风险情况 - 公司面临外汇汇率风险，主要与加拿大子公司以美元计价的销售交易及应收账款有关[186] 披露控制和程序情况 - 截至2022年2月28日，公司的披露控制和程序在合理保证水平上有效[187] - 截至2022年2月28日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[187] 衍生品合约情况 - 截至2022年2月28日和2021年8月31日，公司没有任何衍生品合约[186]