财务数据关键指标变化：收入和利润（同比） - 2021年总营收为51.26142亿美元，较2020年的47.3594亿美元增长约8.2%[167] - 公司2021年总营收为51.261亿美元，较2020年的47.359亿美元增长8.2%[178] - 公司2021年总营收增长3.902亿美元，增幅8.2%[210] - 2021年净利润为2.41415亿美元，较2020年的1.14887亿美元增长约110.1%[167] - 2021年净利润率为4.7%，较2020年的2.4%几乎翻倍[201] - 公司2021年毛利润为21.3%，较2020年的18.5%增长216.8百万美元，增幅24.8%[178] - 2021年总毛利率提升至21.3%，较2020年的18.5%增长280个基点[201][219] - 公司2021年售后产品与服务收入为17.934亿美元，较2020年的16.004亿美元增长1.929亿美元，增幅12.1%[184] - 售后产品与服务收入在2021年增长1.929亿美元，增幅12.1%[210] - 2021年新车和二手车销售收入增加1.766亿美元，增幅6.2%[211] - 2021年二手车收入达4.304亿美元，同比大幅增长47.7%[202] - 公司2021年租赁和租金收入为2.472亿美元，较2020年增长1100万美元，增幅4.7%[184] - 2021年财务与保险收入增长600万美元，增幅27.4%[217] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比） - 公司2021年SG&A费用为7.313亿美元，较2020年的6.653亿美元增加6610万美元，增幅9.9%[184] 各条业务线表现：收入占比 - 2021年总营收中，售后产品和服务收入约为17.934亿美元，占总营收的35.0%，占毛利润的62.7%[43] - 2021年新商用车销售额约为26.096亿美元，占总营收的50.9%，其中8级重型卡车销售额约为16.619亿美元，占新商用车收入的63.7%[47] - 2021年二手商用车销售额约为4.304亿美元，占总营收的8.4%[50] - 2021年车辆租赁和租金收入约为2.472亿美元，占总营收的4.8%，截至2021年12月31日，租赁和租金车队拥有8,914辆商用车[51] - 2021年金融和保险产品销售收入约为2800万美元，占总营收的0.5%[52] - 2021年保修相关零部件和服务收入约为1.118亿美元，占总营收的2.2%[44] - 新中型商用车（不包括巴士）销售额约为7.663亿美元，占总营收的14.9%，占新商用车收入的29.4%[48] - 新巴士销售额约为9080万美元，占总营收的1.8%，占新商用车收入的3.5%[48] - 新轻型商用车销售额约为7940万美元，占总营收的1.5%，占新商用车收入的3.0%[48] - 2021年彼特比尔特新车销售约占公司总收入的31.8%[81] - 2021年万国新车销售约占公司总收入的10.3%[82] - 2021年非彼特比尔特和非万国品牌的新商用车销售约占公司总收入的8.8%[83] - 售后产品与服务销售贡献了总毛利的62.7%，是最大的利润来源[203] - 2021年售后产品和服务销售额为17.93363亿美元，占总毛利的62.7%[167][171] 各条业务线表现：销量与运营 - 2021年新车销量为23,259辆，与2020年的23,113辆基本持平[168] - 公司2021年销售轻型商用车1,722辆，同比大幅增长52.1%[202][214] - 公司商用车经销业务的吸收率在2021年为129.8%，高于2020年的118.7%[185] - 2021年经销商吸收比率达到129.8%，较2020年的118.7%提升940个基点[202] 管理层讨论和指引 - 公司预计2022年美国8级重型卡车零售销量将增长8.9%至247,500辆，公司市场份额预计在5.5%至5.9%之间，对应销量约13,500至14,500辆[180][181] - 公司预计2022年美国4-7级中型商用车零售销量将增长5.6%至263,700辆，公司市场份额预计在4.6%至4.9%之间，对应销量约12,000至13,000辆[182] - 公司预计2022年租赁和租金收入将较2021年增长25%至30%[183] - 公司预计2022年售后产品与服务收入将较2021年增长15%至20%[184] - 公司预计将在2022年内交付订单积压中的大部分车辆[93] 业务网络与战略 - 公司在美国23个州运营超过125个Rush卡车中心[25] - 公司在加拿大安大略省拥有15个国际品牌经销点，持有该实体50%股权[25] - 公司经销网络提供多个商用车辆品牌，包括Peterbilt、International、Hino、Ford、Isuzu、IC Bus和Blue Bird[24][27][29][30] - 公司业务涵盖新车和二手车销售、售后零件销售、服务与维修、碰撞中心、融资、租赁和保险产品[24][26] - 公司租赁服务提供4级至8级商用车辆、重型起重机和垃圾车的日租、月租或长期租赁[30] - 公司租赁业务通过特定Rush卡车中心和独立租赁点运营，品牌包括PacLease和Idealease[30] - 公司战略包括通过战略收购新地点和开设新经销点来扩展经销网络[26] - 公司业务策略采用综合方法满足客户需求，包括车辆改装、CNG燃料系统和车辆远程信息处理产品[26] 收购活动 - 2021年12月13日公司以约2.053亿美元收购Summit Truck Group的资产[76] - 收购Summit交易中，公司通过其融资安排融资约1.02亿美元，其余以现金支付[76] - 公司以约5700万美元现金收购Summit持有的某些不动产[76] 订单与供应链 - 截至2021年12月31日，公司商用车辆订单积压价值约为32.67亿美元，较2020年同期的12.472亿美元大幅增长[93] - 2021年公司商用车辆订单积压增加主要由于制造商面临的生产限制[93] - 截至2021年12月31日，公司新商用车订单积压价值约为32.67亿美元[131] - 公司大部分收入依赖于从Peterbilt（PACCAR分部）购买的卡车和零件销售[102][103] - 公司大部分收入也依赖于从International（Navistar分部）购买的卡车和IC Bus购买的巴士及零件销售[104][105] 融资与债务 - 公司与PACCAR租赁公司签订修订后的库存融资协议，获得最高3亿美元的循环信贷额度，用于资本支出和商用车辆采购[88] - 截至2021年12月31日，公司在PACCAR协议下的未偿还贷款金额约为1.85亿美元[88] - 公司的主要库存融资协议（Floor Plan Credit Agreement）将于2026年9月14日到期，若无故终止需提前360天通知[122] - 截至2021年12月31日，公司长期债务（包括当期部分）为3.34926亿美元，较2020年的5.29654亿美元减少约36.8%[168] 人力资源 - 截至2021年12月31日，公司员工总数为7,166人，其中兼职人员占比低于0.7%[55] - 2021年公司整体员工流失率为27.49%，相比2020年的42.62%有所下降[67] - 2021年公司维修和车身车间技师的流失率为36.67%，相比2020年的39.24%有所下降[67] - 2021年公司OSHA总可记录事故率为3.87，相比2020年的4.17有所改善[68] - 2021年公司误工事故率为0.71，相比2020年的0.81有所改善[68] - 2022年1月，公司经历了疫情开始以来最高的与疫情相关的员工缺勤率，直接影响其服务客户的能力[111] 风险因素 - 2021年7月1日，Navistar被Traton集团（大众汽车子公司）收购，公司正在评估所有权变更对业务的影响[106] - 公司Peterbilt经销协议规定，若公司控制权变更（如指定主要股东投票权低于22%），协议可能被终止[110] - 公司商用车零售销售在整体经济状况恶化时会经历下滑期[125] - 州经销商法律若被废除或削弱，公司将面临车辆经销商协议被终止、不续签或重新谈判的更高风险[133] - 公司面临环境法规合规风险，不合规可能导致重大罚款、处罚和修复成本，对运营结果、财务状况或现金流产生不利影响[134] - 公司签署方同意确保100%的3至8级新型商用车辆在2050年前实现零排放，中期目标为2030年前达到30%[137] - 公司遭遇过偶然的网络攻击和未遂入侵，包括网络钓鱼邮件和勒索软件感染，但已检测并修复所有事件，未发生财务、技术或客户数据泄漏，且未对公司业务产生重大不利影响[138] - 公司持有综合责任保险，但可能面临保险未覆盖或损失超过保险限额的索赔，导致产生重大自付成本，从而对财务状况和运营结果产生不利影响[141] - 公司依赖制造商和零部件供应商提供的销售激励、折扣和类似计划，这些计划对其运营至关重要[127] - 公司为制造商产品保修期内的车辆进行保修工作，并向相应的车辆制造商或零部件供应商开具账单，而非向客户收费[128] - 公司通常拥有来自车辆制造商和零部件供应商的大量应收账款，这些账款与为客户进行的保修和服务工作相关[128] 公司治理与股权结构 - 截至2021年12月31日，指定主要股东集团（含已故W. Marvin Rush遗产）拥有董事选举投票权的42.5%[110] - W. Marvin Rush的遗产和W. M. "Rusty" Rush及其关联方共同控制公司约39.0%的总投票权，能够对公司行使实质性控制[142] - 公司A类普通股每股拥有1/20票的投票权，而B类普通股每股拥有一票[147] - 截至2021年12月31日，公司B类普通股的三个月平均日交易量约为14,600股，有30天的交易量低于10,000股[149] 股东回报与资本活动 - 2021年，公司董事会批准了四次季度现金股息，所有流通普通股每股总计0.74美元[157] - 2021年第四季度，公司A类普通股最高股价为57.66美元，最低股价为45.00美元；B类普通股最高股价为57.40美元，最低股价为45.78美元[159] - 截至2021年12月31日，公司在过去三年内未出售任何未根据证券法注册的证券[160] - 2021年第四季度，公司总计回购了232,004股A类和B类普通股[161] - 根据2020年12月8日宣布的计划，公司在2021年回购了价值3100万美元的股票，该计划于2021年12月1日终止[162] - 2021年12月2日生效的新股票回购计划授权管理层回购总额高达1亿美元的A类和/或B类普通股[162] 其他财务数据 - 截至2021年12月31日，公司现金余额为1.481亿美元[177] - 截至2021年12月31日，公司总资产为31.19977亿美元，库存为10.20136亿美元[168] - 公司资产负债表上的商誉约99%集中在卡车部门（Truck Segment）[124] - 公司商誉的账面价值代表收购日所获业务的公允价值超过可辨认资产和负债的部分，需至少每年进行减值测试[124]