美国8级卡车市场表现与公司预期 - 2022年美国8级卡车零售销量预计为258,600辆，同比增长13.7%[71] - 公司预计2022年在美国8级卡车市场份额为6.2%至6.5%，对应销量约16,000至16,700辆[71] - 2022年第三季度销售4,200辆全新8级卡车，同比增长65.5%[101] - 2022年前九个月售出11,896辆新的8级重型卡车，同比增加40.2%，远超行业9.3%的增幅[120] - 公司预计2022年第四季度在加拿大额外销售约200辆8级卡车和约60辆5-7级商用车[71][72] 美国4-7级商用车市场表现与公司预期 - 2022年美国4-7级商用车零售销量预计为230,975辆，同比下降7.5%[72] - 公司预计2022年在美国4-7级商用车市场份额为4.5%至4.8%，对应销量约10,500至11,000辆[72] 公司业务收入预期 - 公司预计2022年租赁和租金收入将增长28%至32%[73] - 公司预计2022年售后产品和服务收入将增长28%至33%[74] - 公司预计2022年销售约1,800辆轻型车辆和约6,800至7,200辆二手商用车[73] 第三季度收入表现 - 2022年第三季度总收入同比增长47.2%，增加5.978亿美元[98] - 2022年第三季度新车和二手车销售收入同比增长56.6%，增加4.129亿美元[100] - 2022年第三季度售后产品和服务收入达6.221亿美元，同比增长34.4%[99] - 2022年第三季度租赁和租赁收入增加2,300万美元，同比增长36.7%[104] 前九个月收入表现 - 2022年前九个月总营收增加14.044亿美元，增幅36.8%[119] 毛利率表现 - 2022年第三季度总毛利率为20.5%，低于去年同期的22.3%[106] - 2022年第三季度售后产品和服务业务毛利率为39.1%，略低于去年同期的39.3%[107] - 2022年第三季度全新8级卡车销售毛利率为9.9%，高于去年同期的8.7%[108] - 2022年第三季度二手车销售毛利率大幅下降至1.6%，远低于去年同期的19.7%[110] - 2022年第三季度卡车租赁和租赁销售的毛利率从2021年同期的25.1%上升至31.8%，并预计2022年全年该毛利率在31.0%至33.0%之间[111] - 2022年前九个月总毛利润增加3.032亿美元，增幅38.0%，毛利率从20.9%增至21.1%[124] - 2022年前九个月二手车销售毛利率从18.4%下降至10.2%[126] 吸收率 - 2022年第三季度吸收率达到136.2%，高于去年同期的134.0%[97] 费用与利息支出 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用增加6270万美元，增幅34.9%，占营收比例从14.2%降至13.0%[113] - 2022年第三季度净利息费用增加600万美元，增幅高达2215.5%[115] 利润 - 2022年第三季度税前收入增加2870万美元，增幅31.2%[116] 现金流状况 - 截至2022年9月30日，公司拥有约3.9亿美元的营运资金，其中现金为2.195亿美元[134] - 现金及现金等价物在2022年前九个月增加7140万美元，而在2021年同期减少5240万美元[144] - 2022年前九个月经营活动产生的净现金为1.833亿美元，主要由2.938亿美元的净收入驱动[145] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为1.682亿美元，主要用于1.752亿美元的资本支出[147] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为5660万美元，主要来自非交易类应付票据净提取2.773亿美元及长期债务借款6.952亿美元[149] - 2022年前九个月库存增加导致2.647亿美元现金流出，应收账款增加导致7510万美元现金流出[145] - 2021年前九个月经营活动产生的净现金为4.386亿美元，主要由1.728亿美元的净收入驱动[146] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为1.214亿美元，主要用于1.223亿美元的资本支出[148] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为3.696亿美元，主要用于非交易类应付票据净偿还1.574亿美元及长期债务本金偿还2.328亿美元[150] 资本支出与投资计划 - 公司预计2022年将斥资1.5亿至1.7亿美元为租赁业务购买或租赁商用车，并计划3500万至4000万美元的资本支出用于经常性项目[138] 订单积压 - 截至2022年9月30日，公司商业车辆订单积压价值为33.001亿美元，较2021年同期的27.202亿美元有所增加[157] 债务与融资 - 截至2022年9月30日，公司在WF信贷协议下的未偿还贷款约为7310万美元[151] - 公司截至2022年9月30日的融资租赁借款和租赁车队借款总额为12.429亿美元[168] - 假设LIBOR、SOFR、CDOR或最优惠利率变动100个基点，公司年利息支出将相应增加或减少约1240万美元[168] - 公司通过基于LIBOR和CDOR的库存融资协议、基于SOFR的WF信贷协议以及基于最优惠利率的PLC协议面临市场利率风险[168] 收购活动 - 公司于2022年5月2日收购RTC Canada额外30%股权，总持股增至80%，其业绩自该日起合并报表[68] - 公司于2021年12月13日收购Summit Truck Group的资产，其业绩包含在2022年所有预测中[76] 环境法规与风险 - 美国15个州及哥伦比亚特区设定目标，确保到2050年100%的3至8类商用新车为零排放车辆[165] - 美国多州设定中期目标，到2030年实现30%的3至8类商用新车为零排放车辆[165] - 加州要求从2024年款开始，制造商在该州销售的一定比例商用车辆需为零排放或近零排放车辆[165] - 美国环保署和国家公路交通安全管理局针对2027年及之前的车型发布温室气体排放和燃油效率规则[165] - 环境法律法规的遵守可能导致公司产生额外支出，从而对其经营业绩产生重大不利影响[166] - 公司在收购中可能承担新的或未预见的环境成本或负债，部分可能影响重大[166] - 公司在资产处置后可能仍需承担环境成本和负债，部分可能影响重大[166]