公司基本信息 - 公司前身1998年成立，2008年首次公开募股，2016年被杠杆收购私有化，2020年再次上市[23] - 公司企业总部位于德克萨斯州温克雷斯特，是一个占地67英亩、面积120万平方英尺的设施，2022年10月宣布出售该设施并迁至圣安东尼奥的租赁办公空间[175] - 自2020年8月5日起，公司普通股在纳斯达克上市，股票代码为“RXT”[180] - 2020年8月7日，公司完成首次公开募股，发行并出售3350万股普通股，发行价为每股21美元[194] 员工情况 - 公司拥有6800名高技能员工，助力企业云转型[18] - 截至2022年12月31日，公司在23个国家共雇佣约6800名员工，其中北美3100名、EMEA 1100名、APJ 2500名、澳新100名[65] - 截至2022年12月31日，约60%的员工为居家办公[65] - 公司招聘时，不到2%的申请者能获得职位[62] - 2022年公司为每位员工提供至少40小时的带薪志愿时间，全年累计志愿时长超20000小时[65] - 公司客户成功团队包括超560名员工，负责客户关系、合同管理等工作[63] - 截至2022年12月31日，公司拥有超360名销售代表和超560名服务交付经理组成的全球直销团队[63] - 公司销售由超900名有销售指标的代表和客户成功经理主导[21] - 公司面临高于历史水平的自愿离职率[205] - 2021年7月21日，公司实施重组计划，预计裁员约10%，2021年和2022年分别记录重组费用5050万美元和520万美元[194] 技术与平台投入 - 公司专有软件Rackspace Fabric投资超10亿美元，投入1200万小时专业时间，含超200个工具和组件[21] - 公司技术平台的Rackspace Business Automation每月可处理超1200万事件和超10亿动作[38] - 公司AIOps平台每月处理数百万合规相关事件[41] - 公司在技术研发上投资超10亿美元，拥有6800名高技能员工，业务覆盖超60个城市，服务不同规模客户[191] 自动化情况 - 公司约75%的工作负载已实现自动化，该比例近年大幅提升[21] - 公司可基于支持组织内数千个独特流程的自动化，实现75%的客户支持工作量自动化[40] 客户情况 - 截至2022年12月31日，公司服务超100,000名客户，分布在超120个国家[23][56] - 公司客户包括企业（收入超30亿美元）、中端市场（收入3 - 30亿美元）和商业客户（收入低于3亿美元）[57] - 2022年无客户占公司总收入的3%或以上[58] - MyRackspace等门户及相关移动应用服务超600,000名活跃月用户[45] 业务模式与运营 - 2023年1月1日起，公司采用双业务部门运营模式，2023年开始按三个报告板块进行报告[36][37] - 自2023年1月1日起，公司采用双业务部门运营模式，2023年起将按公共云、私有云和OpenStack公共云三个报告分部进行报告[195] - 公司业务覆盖全球超60个城市[21] - 公司业务不受季节性趋势重大影响[65] - 公司多云计算服务客户合同初始期限通常为12 - 36个月，之后可能续约或自动延期[69] - 公司与主要公共和私有云供应商建立差异化合作伙伴关系，包括AWS、微软Azure、谷歌云和VMware[59] - 近年来，公司多云计算服务业务的收入结构从成熟业务转向托管公共云服务，不同业务运营利润率相近[202][203] - 近年来，公司合并收入结构从高资本密集型服务转向低资本密集型服务，2020 - 2022年资本支出分别占收入的8%、7%和5% [204] - 公司多云服务板块的私有云服务收入多来自固定期限（12 - 36个月）合同[205] - 多数合同提前终止需支付相当于合同未履行部分价值的终止费[205] - 多云服务板块的公共云服务、多数应用与跨平台及OpenStack公共云服务按月开具基于使用量的发票且可随时无惩罚取消[205] - 公司还从基于使用量的费用和专业服务费用中获取收入[205] - 公司通常按日确认收入[205] - 基于使用量的安排通常包含可变对价部分，由月公用事业费组成[205] - 客户合同通常包含服务水平保证，未达特定义务会提供折扣[205] - 部分产品会根据使用量提供批量折扣[205] - 可变对价部分作为单一每日服务在履行单一履约义务时确认[205] 财务数据关键指标变化 - 2021和2022年公司人均收入超45万美元[21] - 公司在2020 - 2022财年分别净亏损2.458亿美元、2.183亿美元和8.048亿美元[72] - 2022年公司数据中心电力成本约4500万美元，电力价格波动可能影响毛利率[136] - 截至2022年12月31日，公司有33.598亿美元未偿债务，还有3.75亿美元循环信贷额度未提取[149] - 截至2022年12月31日，公司未偿还债务包括22.598亿美元定期贷款、5.5亿美元利率5.375%的优先票据和5.5亿美元利率3.50%的优先担保票据[150] - 2021年和2022年，公司债务还本付息总额分别约为1.76亿美元和1.663亿美元，分别占经营现金流的47.5%和67.4%（或扣除现金利息支付前经营现金流的34.2%和42.6%）[150] - 截至2022年12月31日，公司高级信贷安排下的循环信贷额度有3.75亿美元可用于额外借款[153] - 截至2022年12月31日，假设循环信贷额度全额提取，高级信贷安排下债务的假定综合利率每变动0.125%，年度利息费用将变动300万美元[160] - 截至2022年12月31日，公司有2.157亿股流通普通股，2017年和2020年激励计划下约有230万股流通期权和受限股，2020年激励计划预留312万股，员工购股计划预留96万股[166] - 截至2022年12月31日，Apollo实益拥有公司约60%的流通普通股投票权[168] - 截至2023年3月9日，公司有22名普通股登记股东[181] - 2022年12月31日止三个月，公司未回购任何普通股[187] - 2022年3月3日，董事会授权一项至多7500万美元的普通股回购计划，截至2022年12月31日，该计划还有4400万美元额度可用[188] - 2022年12月，公司遭遇勒索软件事件，受影响的托管Exchange业务约占全年总收入的1%，截至2022年12月31日，已记录相关费用590万美元[195] 风险因素 - 公司可能需确认商誉、无形资产或其他长期资产减值费用，无法准确预测资产减值的金额和时间[74] - 公司经营业绩历史上波动较大，未来也可能大幅波动，难以预测，可能低于投资者或分析师预期[76] - 服务市场竞争激烈，面临现有和新进入者的竞争，竞争对手在多方面资源优于公司[76][77] - 若面临价格竞争，公司可能需降低部分服务价格以保持竞争力[79] - 公司业务高度依赖与第三方云基础设施提供商的良好关系，协议可被对方随意终止[81] - 推荐和转售合作伙伴为公司带来收入，若大量合作终止，会对业务产生不利影响[82] - 公司从推荐和转售合作伙伴处获得付款和信用，合作方可能终止或减少激励计划福利[84] - 公司成功执行战略依赖于招聘和留住合格员工，但相关领域人才短缺[84] - 安全漏洞、网络攻击等可能扰乱公司内部运营，导致索赔、客户流失等问题[85] - 公司曾遭遇勒索软件攻击，导致托管Exchange客户服务中断[85] - 公司当前安全措施曾被绕过或未能抵御攻击，未来仍可能发生，可能导致业务、财务和运营受重大不利影响[86] - 公司需维持行业相关合规认证，如ISO 27001、SOC 1, 2, 3等，无法维持可能导致罚款、客户流失等[88] - 公司过去经历过服务中断，未来可能因多种原因再次发生，会导致客户索赔、声誉受损等后果[89] - 若公司无法满足服务水平承诺，需向客户提供服务信用，可能导致收入损失和业务受影响[90] - 公司数据中心依赖第三方供电，电力不足或停电可能导致设备损坏、客户流失等[92] - 公司网络基础设施依赖第三方，网络服务中断或性能不佳会降低客户需求，影响业务和财务状况[93] - 公司过去高估了数据中心容量需求，高估或低估都会对业务、财务和运营产生不利影响[94] - 公司客户解决方案、软件或技术可能存在错误、故障或漏洞，会导致负面宣传、客户流失等[96] - 公司依赖第三方软件，软件不可用或出现问题会导致服务延迟、客户流失等[97] - 第三方供应商提价且公司无法转嫁成本，会对运营结果产生重大不利影响[98] - 企业客户销售周期长、成本高、合同条款不利，大客户销售完成时间通常更长[100] - 专业服务合同若估计错误或出现成本增加、延迟等情况，可能导致合同无利可图[101] - 公司预计很大一部分收入将继续来自美国以外地区，国际业务面临多种风险[102] - 品牌维护不力会影响客户拓展和公司经营状况[102] - 内部系统缺乏标准化，影响服务效率和成本[105] - 依赖第三方供应商，其问题可能阻碍公司发展和导致客户流失[108] - 政府项目受公共部门预算周期和资金授权影响，政府有权变更或终止项目[114] - 服务中断可能使公司面临客户诉讼，赔偿可能超出保险范围[114] - 政府合同面临声誉、合同、成本、进度等风险，政治经济因素会影响合同数量、条款和签署速度[115][116][118] - 若政府客户审计发现违规违法活动，公司可能面临多种处罚，包括合同终止、罚款等[119] - 公司需遵守美国政府严格的合规和披露义务，未披露可能导致被暂停或禁止参与联邦政府合同[120] - 2017年Datapipe欧洲子公司曾向受制裁伊朗实体提供服务，未来违规可能面临调查、处罚和声誉损害[123] - 公司国际业务面临反腐败等法律风险，违规可能导致严重刑事和民事制裁[123] - 公司可能因网络内容提供商的非法内容承担责任，需采取措施可能影响经营业绩[126] - 政府监管不断演变，合规成本高，可能影响公司业务和财务状况[127] - 战略交易存在多种风险，包括无法实现预期效益、承担未知负债等[128][129][131][132] - 公司经营业绩受外汇汇率波动影响，目前外汇套期保值合同不能完全对冲风险[136] - 公司依赖部分电厂的煤炭发电，环境税等费用增加可能导致数据中心运营成本上升[138] - 公司大量服务使用开源软件，使用和分发开源软件可能带来诉讼、资产减值等风险[139] - 公司业务依赖知识产权和专有权利，若无法有效保护，业务、财务状况和经营成果可能受重大不利影响[141] - 第三方知识产权侵权索赔可能导致公司承担高额辩护费用，限制或扰乱服务销售[144] - 公司可能需为知识产权索赔支付赔偿、赔偿客户或停止使用侵权技术，影响业务[145] - 公司面临多种税收和税收征管义务，税法等变化可能导致额外税收费用和负债[145] - 越来越多司法管辖区考虑或单方面采用相关法律，可能影响公司实际税率或带来其他成本[146] - 公司目前在多个司法管辖区接受税务审计，审计结果可能对经营成果或现金流产生重大不利影响[147] - 美国贸易政策变化，如加征关税，可能增加公司客户硬件成本，减少服务支出[149] - 高级信贷安排、5.375%优先票据和3.50%优先担保票据目前为非投资级评级[161] - 违反欧盟或英国GDPR，罚款最高可达2000万欧元（欧盟）或1700万英镑（英国）及4%的年度总收入[112] 历史业务调整 - 2017年公司停止积极向客户推销OpenStack公共云解决方案[36] 股票相关 - 公司尚未支付普通股现金股息，目前也不打算在可预见的未来支付，但未来可能会决定支付[182] - 股票表现图以2020年8月5日收盘价每股16.39美元作为公司普通股的初始价值，比较2020年8月5日至2022年12月31日公司普通股与标准普尔500指数和标准普尔500信息技术指数的累计总回报[183][184] 数据中心情况 - 截至2022年12月31日，公司租赁的数据中心分布在美国、英国、中国香港、澳大利亚等地[176] - 现有数据中心主要租赁协议初始期限将在未来16年内到期，续租租金可能上涨[107] 金融市场政策影响 - 2021年3月5日，英国金融行为监管局宣布2023年6月30日后不再强制银行提供隔夜、1个月、3个月、6个月和12个月美元LIBOR报价，2021年12月31日后不再提供其他期限报价[160]