公司投资与技术开发情况 - 公司过去九年投资超10亿美元和1200万小时，开发超200个技术工具等，2019和2020年人均收入超37.5万美元[22] 公司人员与合作伙伴情况 - 截至2020年12月31日，公司约有7200名员工服务客户，销售团队超950人，合作伙伴超3000个[23][25] - 公司约有7200名员工，具备各主要技术栈和云解决方案的专业知识[46] - 截至2020年12月31日，公司在欧洲、中东和非洲以及亚太和日本地区分别有超1200名和1600名员工[53] - 截至2020年12月31日，公司有超350名销售代表和超600名服务交付经理组成全球直销团队[66] - 截至2020年12月31日，公司拥有3,000个渠道和技术合作伙伴[68] - 公司客户成功团队包括超600名员工[69] - 公司招聘时录用率低于2% [73] - 2020年公司员工年化留存率超87% [74] - 2020年公司员工志愿时长超15,000小时，基金会为当地学校教育改善捐款超660万美元[75] - 截至2020年12月31日，公司在16个国家共雇佣约7,200名员工，约25%为远程办公[77] 公司客户情况 - 截至2020年12月31日，公司客户包括超1000家企业、超1000家中型企业和超11.4万家中小企业，服务超11.7万客户，覆盖120个国家，超半数财富100强企业[26][27] - 公司通过Rackspace Fabric平台为超11.7万全球客户提供统一服务体验[45] - 2017 - 2020年，年收入超100万美元的客户数量复合年增长率为24%[44] - 2020年，公司经常性收入占比95%；截至2020年12月31日，年经常性收入超10万美元的客户中约50%使用多种服务，该群体收入占比超75%[47] - 公司每五分钟对客户云环境进行超400万次检查，每月网站获超60万次客户知识访问；2020年12月31日止三个月平均净推荐值为50[50] - 截至2020年12月31日，公司在超120个国家服务超117,000个客户，包括超1,000家大企业、超1,000家中型企业和超114,000家中小企业[63] - 2020年无客户占公司总收入的2%或以上，平均NPS得分为50 [60] 公司上市情况 - 2020年8月7日，公司完成首次公开募股，发行3350万股普通股，每股发行价21美元，扣除承销折扣和佣金后净收入6.666亿美元[31] 公司业务结构与收入情况 - 2020年，超90%的收入来自多云计算服务和应用与跨平台业务，而2016年9月30日前12个月，云办公和托管云服务收入占比不到10%[32] - 2020年核心业务收入24.781亿美元，按固定汇率和实际汇率计算，较2019年分别增长15.1%和15.2%，考虑收购Onica后，按固定汇率计算增长9%[32] 公司资本密集度情况 - 2016年9月30日前12个月，公司资本密集度为16%，2020年降至8%[32] 公司订单额情况 - 2020年订单额为11.261亿美元，较2019年的7.007亿美元增长61%，考虑收购Onica后增长40%[32] 公司高管团队情况 - 2019年4月、7月和2020年10月，公司分别聘请新CEO、COO和CFO，高管团队累计在大型科技公司有超150年经验[30] 公司业务战略调整情况 - 公司不再积极推广OpenStack公共云服务，专注发展多云计算服务组合[30] 公司业务市场机会情况 - 超80%公共云用户采用多云方法，公司认为这为多云服务合作伙伴带来增长机会[34] 公司平台业务情况 - Rackspace Business Automation平台每月可处理超1100万个事件和超10亿个操作，可自动化75%的客户支持工作量[42] - 公司自定义身份管理系统每月处理超18亿次请求[47] 公司业务季节性情况 - 公司业务不受季节性趋势重大影响[87] 公司盈利情况 - 公司在2018、2019和2020财年分别净亏损4.706亿美元、1.023亿美元和2.458亿美元，未来可能无法实现盈利[109] 公司业务风险 - 宏观与市场因素 - 公司业务受宏观经济、地缘政治、新冠疫情等因素影响，可能导致业务、财务状况和经营业绩受损[105][106] - 公司市场竞争激烈，当前和潜在竞争对手资源更丰富，可能使公司面临价格竞争[112][114] 公司业务风险 - 客户相关 - 若无法吸引新客户、留住现有客户并销售额外服务，公司的收入和经营业绩可能受到不利影响[99] - 公司可能难以长期留住现有客户，多类服务可随时取消，可能面临高客户流失率[103] 公司业务风险 - 策略执行 - 公司策略实施需大量投资，可能影响近期收入增长和经营业绩，且不能保证最终成功[108] 公司业务风险 - 运营指标 - 公司关键运营指标存在假设和局限性，可能无法准确反映未来或预期结果[111] 公司业务风险 - 客户群维持 - 公司业务增长需求可能受多种因素抑制，难以盈利性地维持或扩大客户群[100] 公司业务风险 - 合作关系 - 公司与AWS、微软和谷歌有非独家托管服务提供商关系，协议可由对方随意终止，若关系无法维持，将对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[119][120] - 公司依赖与第三方云基础设施提供商的关系来推动业务收入，若提供商终止协议或推广自身服务，公司收入可能下降[121] - 公司的推荐和转售合作伙伴为业务带来收入，若大量合作伙伴终止合作，将对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[122] - 公司从推荐和转售合作伙伴处获得付款和信用，若合作伙伴终止或减少激励计划的福利，将对业务产生不利影响[123] 公司业务风险 - 人员相关 - 公司若无法招聘和留住合格员工和管理人员，战略和业务可能受损[124] 公司业务风险 - 安全与合规 - 安全漏洞、网络攻击等可能扰乱公司内部运营，导致索赔、客户流失、声誉受损等，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[125][126][127] - 公司服务的安全性对客户决策很重要，若发生安全事件，可能导致巨额赔偿，超出保险覆盖范围，影响财务状况和经营成果[128] - 公司客户要求其维持行业相关合规认证，无法维持可能导致罚款、客户流失和声誉损害[130] 公司业务风险 - 服务运营 - 公司无法防止服务中断和确保网络正常运行时间，可能导致成本增加、声誉受损，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[131][132] - 公司数据中心依赖第三方提供电力，电力不足或停电可能导致设备损坏、安全漏洞、声誉受损和客户流失[134] - 网络连接问题可能导致客户索赔、付款延迟、法律诉讼等后果，影响公司业务和财务状况[135] - 客户电信容量使用增加，公司需额外投资，若容量不足或供应商提价，业务和运营结果将受影响[136] - 过去高估数据中心容量需求，高估或低估都会对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[137] - 客户解决方案、软件或技术中的错误、故障或漏洞可能导致负面宣传、客户流失等问题[138] - 依赖第三方软件，若无法继续使用或软件出现问题，可能导致服务延迟或损失[139] - 若第三方供应商提价且公司无法转嫁成本，将对运营结果产生重大不利影响[140] 公司业务风险 - 销售相关 - 销售给企业客户存在销售周期长、成本高、合同条款不利等风险[142] - 专业服务合同的定价估计可能不准确，导致合同无利可图[143] 公司业务风险 - 国际业务 - 国际销售和运营面临本地化、监管、汇率等多种风险，可能影响公司业务增长[146][147] - 英国脱欧带来的不确定性和干扰可能对公司在英国和欧盟的业务产生重大不利影响[149][150] 公司业务风险 - 数据中心租赁 - 现有数据中心主要租赁协议初始期限将在未来18年内到期，续租租金可能上涨，迁移新设施成本高且有技术挑战[155] 公司业务风险 - 第三方服务 - 依赖第三方提供数据中心相关服务，若第三方违约，公司可能无法向客户交付服务并失去客户[156] 公司业务风险 - 法规合规 - 欧盟GDPR规定，违规罚款最高可达2000万欧元或违规公司全球年收入的4%，以较高者为准[159] - 加州CCPA于2020年1月1日生效，可能增加公司合规成本和潜在责任[161] 公司业务风险 - 服务中断赔偿 - 服务中断可能导致客户起诉公司，赔偿金额可能超出保险覆盖范围[165] 公司业务风险 - 政府项目 - 政府项目受预算周期和资金授权影响，政府有权变更或终止项目，限制公司成本回收和利润获取[166] - 政府合同面临声誉和合同风险，受更严格审查和宣传，负面宣传会影响公司声誉[166] - 政府合同可能被其他方挑战，增加成本、导致延迟并推迟项目实施和收入确认[166] - 政府合同条款更苛刻，谈判难度大，包含高违约赔偿和不利付款条款[166] - 未能维持FedRAMP认证将导致政府合同违约，影响公司投标政府合同的能力[167] 公司业务风险 - 贸易与法律违规 - 公司可能因违反美国贸易制裁和禁运法规面临刑事和民事处罚及制裁，如2017年Datapipe欧洲子公司曾违规[169] - 检测、调查和解决反腐败法律违规问题会分散高级管理层时间、资源和注意力，违规可能面临多种后果[170] - 公司国际业务在部分存在腐败或不稳定的国家或地区开展，面临更高法律和经济风险[171] - 公司可能因网络上内容提供商分发的材料承担责任，需终止违规客户合作，影响运营结果[172] 公司业务风险 - 监管与合规成本 - 政府监管不断演变，公司在各司法管辖区受不同程度监管，合规成本高且法律适用性和范围不确定[173] 公司业务风险 - 战略交易 - 公司战略交易存在多种风险，如无法完成和整合、未实现预期效益、承担收购方负债等[174][175][179] 公司业务风险 - 外汇汇率 - 公司运营结果受外汇汇率波动影响，虽有外汇套期保值合同但不能完全降低风险[178] 公司业务风险 - 开源软件 - 公司使用开源软件和参与开源项目可能面临限制服务、诉讼、资产减值等风险[181][182][183] 公司业务风险 - 知识产权 - 公司业务依赖知识产权和专有权利，若无法获取、维护、保护和执行，运营结果将受不利影响[184] - 公司知识产权和专有权利保护存在风险，第三方可能开发竞争技术、侵犯权利，维权诉讼可能耗时、昂贵且不一定成功[186][187][188][189] 公司债务情况 - 截至2020年12月31日，公司有34.106亿美元未偿还债务，包括27.956亿美元高级有抵押第一留置权定期贷款、5.5亿美元利率5.375%的2028年到期高级票据和6500万美元应收账款融资安排借款，另有3.75亿美元高级有抵押第一留置权循环信贷安排未提取承诺[194] - 2019年和2020年，公司债务服务总支出分别约为2.806亿美元和2.456亿美元，分别占经营现金流的95.8%和210.4%（或扣除现金利息支付前经营现金流的51.5%和73.7%）[194] - 截至2020年12月31日，经2021年2月再融资交易调整后，公司未偿还债务面值为34.65亿美元，2020年债务服务支付义务约为1.679亿美元[195] 公司税务风险 - 公司可能面临额外税务负债，因税收法律、法规等变化及税务审计可能评估额外税务负债[190][191] 公司贸易政策风险 - 美国贸易政策变化，如征收关税，可能增加进口商品成本，影响公司业务、财务状况和经营业绩[192] 公司债务风险 - 债务限制与违约 - 公司大量债务可能限制其筹集资金、应对经济或行业变化及偿还债务的能力[194][196] - 第一留置权信贷协议、5.375%契约和3.50%契约包含限制公司活动的条款，违反可能导致违约[198] - 尽管有债务限制，公司及其子公司未来仍可能产生大量额外债务，增加债务风险[199] - 截至2020年12月31日，公司循环信贷安排有3.75亿美元可用于额外借款，且现有契约允许公司产生大量额外债务[200] - 公司无法保证业务能产生足够现金流满足流动性需求，若现金流不足，可能需采取替代措施，但不一定成功[203] - 若无法按时偿还债务，5.375%高级票据和3.50%高级有担保票据持有人及高级信贷安排下的贷款人可宣布所有未偿本金和利息到期应付，公司可能被迫破产或清算[204] - 债务协议包含限制公司业务运营灵活性的契约，如限制子公司产生额外债务、支付股息等[205] - 违反债务协议中的契约可能导致违约事件，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[206] - 贷款人的行动可能导致公司其他债务交叉违约，若无法偿还，贷款人可处置抵押品[208] - 若高级信贷安排、应收账款融资安排或其他债务加速到期，无法保证公司资产足以全额偿还债务[209] 公司债务风险 - 利率变化 - 截至2020年12月31日，假设高级信贷安排和应收账款融资安排全额提取，调整后每0.125%的假设混合利率变化将导致约340万美元的年度利息费用变化[210] - 公司高级信贷安排和应收账款融资安排的借款采用LIBOR作为基准利率，英国金融行为监管局计划在2023年6月逐步淘汰LIBOR，若LIBOR停止存在，利率可能改变[211] 公司数据中心电力成本情况 - 2020年公司为数据中心供电花费约4000万美元，未来若私有云销售增长，电力消耗预计增加[179]