业务合作与市场分布 - 截至2020年12月31日，公司与871家独立保险代理商建立合作，分布在1095个地点[117] 业务险种占比与市场份额 - 2020年公司直接保费收入中，私人乘用车保险占比54.9%，商业汽车保险占比14.9%，房主保险占比25.0%，其他险种合计占比5.2%[117] - 2020年公司在马萨诸塞州私人乘用车和商业汽车市场份额分别约为8.4%和12.8%，房主保险市场份额为7.0%[117] 各地区直接保费收入变化 - 2021年和2020年三、六月末各地区直接保费收入有变化，如2021年6月30日止三个月马萨诸塞州为208,082千美元，2020年为197,193千美元[120] 法律辩护成本准备金 - 2020年公司为法律辩护成本计提6,500千美元准备金，截至2021年6月30日仍在计提[122] 损失及损失调整费用变化 - 2021年6月30日止三个月损失及损失调整费用较2020年同期增加19,187千美元，增幅21.1%；六个月增加9,936千美元，增幅4.7%[123] - 2021年第二季度，损失及损失调整费用为110161美元，较2020年同期增加19187美元，增幅21.1%；上半年为221656美元，较2020年同期增加9936美元，增幅4.7%[164] 非GAAP经营收入变化 - 2021年6月30日止三个月和六个月非GAAP经营收入分别为27,987千美元和56,843千美元，2020年同期分别为29,739千美元和53,921千美元[124] 保险费率调整 - 2021年新罕布什尔州房主保险费率上调2.9%，马萨诸塞州房主保险费率上调1.8%，马萨诸塞州私人乘用车保险费率下调0.6%[126] GAAP综合比率变化 - 2021年6月30日止三个月和六个月GAAP综合比率分别为90.2%和90.9%，2020年同期分别为84.9%和89.0%[129] 再保险购买情况 - 2021年公司购买四层超额巨灾再保险，提供615,000千美元的总财产损失保障[137] - 2021年7月1日，FAIR计划购买了180万美元的巨灾再保险，自留额为10万美元[140] 可收回金额 - 截至2021年6月30日，公司可从CAR收回114,194美元，包括损失调整费用准备金、未赚保费和再保险应收款[140] 保费收入变化 - 2021年第二季度直接保费收入为2.17233亿美元，较2020年同期增加119.32万美元，增幅5.8%；上半年为4.0947亿美元，较2020年同期增加68.23万美元，增幅1.7%[147] - 2021年第二季度净保费收入为2.06826亿美元，较2020年同期增加90.9万美元，增幅4.6%；上半年为3.91044亿美元，较2020年同期增加43.5万美元，增幅1.1%[147][148] - 2021年第二季度已赚净保费为1.94297亿美元，较2020年同期增加123.95万美元，增幅6.8%；上半年为3.87147亿美元，较2020年同期增加73.5万美元，增幅1.9%[147][149] 投资收入与收益变化 - 2021年第二季度净投资收入为977.4万美元，较2020年同期减少14.2万美元，降幅1.4%；上半年为2130.6万美元，较2020年同期增加68万美元，增幅3.3%[147][151] - 2021年第二季度合伙企业投资收益为261.4万美元，2020年同期亏损344.9万美元；上半年收益为690.5万美元，2020年同期亏损211万美元[147][152] - 2021年第二季度投资净实现收益为340.6万美元，2020年同期净实现亏损72.1万美元；上半年净实现收益为628.1万美元，2020年同期净实现亏损135.2万美元[147][153] 投资组合情况 - 截至2021年6月30日，投资组合中固定到期证券、权益证券和其他投资资产的估计公允价值为15.21374亿美元[155] - 截至2021年6月30日，公司投资组合中有304只证券处于未实现亏损状态[156] - 截至2021年6月30日，固定收益证券投资组合总公允价值为1235680美元，其中美国国债和政府机构债券占比20.3%（251014美元），Aaa/Aa评级占比24.1%（297228美元），A评级占比21.5%（265631美元）等[157] 金融及其他服务收入变化 - 2021年第二季度，金融及其他服务收入为3937美元，较2020年同期增加682美元，增幅21.0%；上半年为7909美元，较2020年同期增加425美元，增幅5.7%[163] GAAP损失率变化 - 2021年第二季度，GAAP损失率从2020年同期的50.0%增至56.7%；上半年从55.7%增至57.3%[165] 承保、运营及相关费用变化 - 2021年第二季度，承保、运营及相关费用为65089美元，较2020年同期增加1575美元，增幅2.5%；上半年为130113美元，较2020年同期增加3517美元，增幅2.8%[167] 利息费用变化 - 2021年第二季度利息费用为130美元，与2020年同期持平；上半年为259美元，较2020年同期的177美元有所增加[168] 有效税率变化 - 2021年第二季度有效税率为20.7%，2020年同期为20.1%；上半年分别为20.4%和19.5%[169] 净收入变化 - 2021年第二季度净收入为37667美元，2020年同期为42494美元；上半年为73841美元，2020年同期为40504美元[170] 现金流量变化 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为62590美元，2020年同期为25229美元；投资活动使用的净现金为6715美元，2020年同期为4890美元；融资活动使用的净现金为27280美元，2020年同期为19989美元[175][176][178] 安全保险相关数据 - 截至2020年12月31日，安全保险法定盈余为754066美元，2020年法定净收入为121446美元，2021年无需专员事先批准的最高股息为121446美元；2021年上半年，安全保险向安全公司支付股息25150美元[182] 股息宣布与支付 - 2021年2月16日、5月5日和8月4日宣布的季度股息均为每股0.90美元，对应支付金额分别为13,459美元、13,490美元和待支付[184] 股票回购计划 - 2007年8月3日董事会批准最高30,000美元的股票回购计划，累计授权增加至最高150,000美元，截至2021年6月30日和2020年12月31日已购买2,831,168股，花费123,834美元[185] 保险子公司资本情况 - 截至2020年12月31日，保险子公司总调整资本为754,066美元，超过任何规定风险资本行动水平所需金额，最低法定资本和盈余为197,193美元[187] 合伙企业投资情况 - 公司承诺向有限合伙企业投资135,000美元，截至2021年6月30日已出资68,144美元，剩余可调用承诺资本为70,793美元[189] 净准备金情况 - 截至2021年6月30日，精算师确定的净准备金合理可能估计范围约为437,787美元至491,978美元，选定的净损失和损失调整费用准备金点估计为475,844美元[188] 各业务线净准备金情况 - 截至2021年6月30日，私人乘用车业务总净准备金为184,214美元，商业汽车业务为104,860美元，房主业务为102,410美元，其他业务为84,360美元[200][206] 总净准备金构成 - 截至2021年6月30日，总净准备金中案件准备金为423,370美元，IBNR准备金为52,474美元[203] 剩余市场业务IBNR准备金占比 - 截至2021年6月30日，CAR承担的商业汽车业务IBNR准备金占该业务总准备金的43.5%，FAIR计划承担的房主业务IBNR准备金占该业务总准备金的64.9%[204] 总净损失和损失调整费用准备金构成 - 截至2021年6月30日，总净损失和损失调整费用准备金中留存准备金为432,719美元，承担准备金为43,125美元[206] 剩余市场准备金估计情况 - 公司参与CAR、FAIR计划等剩余市场，需估计未报告的承担损失和损失调整费用准备金，且这些估计受数据延迟影响[207][210] 损失和LAE比率变动影响 - 2021年上半年，损失和LAE比率每变动1个百分点，准备金变动3871美元，对净收入的影响为3058美元，摊薄后每股影响0.21美元[211] 关键假设变动对准备金影响 - 公司各项关键假设在每次估计中合理可能的变动范围为正负5个百分点，单个假设变动1个百分点，估计准备金变动1个百分点，两个关键假设都变动1个百分点，估计准备金变动范围在正负2个百分点[212] 各业务线自留损失和LAE准备金变动影响 - 2021年上半年，私人乘用车自留损失和LAE准备金在频率和严重程度不同变动情况下，准备金变动范围从减少3684美元到增加3684美元，净收入变动范围从增加2910美元到减少2910美元[214] - 2021年上半年，商业汽车自留损失和LAE准备金在频率和严重程度不同变动情况下，准备金变动范围从减少1444美元到增加1444美元，净收入变动范围从增加1141美元到减少1141美元[214] - 2021年上半年，房主自留损失和LAE准备金在频率和严重程度不同变动情况下，准备金变动范围从减少1839美元到增加1839美元，净收入变动范围从增加1453美元到减少1453美元[214] - 2021年上半年，其他自留损失和LAE准备金在频率和严重程度不同变动情况下，准备金变动范围从减少1687美元到增加1687美元，净收入变动范围从增加1333美元到减少1333美元[214] 剩余市场准备金变动影响 - 2021年上半年，CAR假设商业汽车准备金变动 -1%时减少326美元，净收入增加258美元；变动 +1%时增加326美元，净收入减少258美元；FAIR计划假设房主准备金变动 -1%时减少105美元，净收入增加83美元；变动 +1%时增加105美元，净收入减少83美元[216] 上一年度准备金减少情况 - 2021年和2020年上半年，公司上一年度准备金分别减少25808美元和19328美元[217] 各业务线准备金减少情况 - 2021年准备金减少额中，自留私人乘用车、商业汽车、房主和其他业务线分别减少8206美元、2110美元、7670美元和4699美元；2020年主要减少额中，对应业务线分别减少7444美元、1145美元、5928美元和2540美元[219] 自留损失和LAE准备金减少情况 - 2021年上半年，除从CAR和其他剩余市场分出或承接的业务外，所有准备金（自留损失和LAE准备金）减少22685美元[222] 商业汽车和房主险累计亏损情况 - 2011 - 2020年所有年份，商业汽车和房主险累计亏损3123美元，其中商业汽车2686美元，房主险437美元[223] 利率变动对固定到期投资公允价值影响 - 截至2021年6月30日，利率-100基点变动时，固定到期投资估计公允价值为1275432美元，增加39752美元；利率无变动时，估计公允价值为1235680美元；利率+100基点变动时，估计公允价值为1195319美元，减少40361美元[238] 利率变动对利息费用影响 - 假设2021年全额使用现有可用信贷安排且所有债务全年未偿还，可变利率债务现行利率提高2.0%，利息费用将增加约600美元[238] 投资公允价值评估方法 - 公司使用系统方法评估投资公允价值低于成本或摊余成本的下降情况[225] 固定到期投资减值处理 - 对于不打算出售或不太可能在预期价值恢复前出售的固定到期投资，公司将减值的预期信用损失部分与其他因素相关金额分开[226] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述不保证未来业绩，受多种风险和不确定性因素影响，包括收入、经济、疫情、法规等方面[229] 市场风险及管理 - 公司面临市场风险，主要是利率风险，通过管理和咨询第三方顾问管理利率波动风险[234][235][236] 衍生金融工具使用情况 - 公司未且不计划为交易或投机目的使用衍生金融工具[234] 权益风险及管理 - 公司面临权益风险，通过行业和发行人多元化及资产配置技术管理权益价格风险[240] 流动性风险 - 公司投资在当前市场环境中可能存在流动性风险[239]