业务合作与市场分布 - 2020年末，公司与871家独立保险代理商建立合作，分布在三个州的1095个地点[112] 业务线保费收入占比 - 2020年公司直接保费收入中，私人乘用车保险占比54.9%，商业汽车保险占比14.9%，房主保险占比25.0%，其他险种合计占比5.2%[112] 业务线市场份额 - 2020年，公司在马萨诸塞州私人乘用车和商业汽车市场份额分别约为8.4%和12.8%，房主保险市场份额为7.0%[112] 直接保费收入情况 - 2021年和2020年9月30日止三个月，公司直接保费收入分别为2.11098亿美元和2.13438亿美元；九个月分别为6.20568亿美元和6.16085亿美元[116] - 2021年第三季度直接保费收入为211,098美元，较2020年同期减少2,340美元，降幅1.1%；前九个月为620,568美元，较2020年同期增加4,483美元，增幅0.7%[142] 法律辩护成本准备金 - 2020年公司为法律辩护成本计提6500万美元准备金，截至2021年9月30日仍在计提[118] 损失及损失调整费用 - 2021年9月30日止三个月，公司损失及损失调整费用同比增加2207.5万美元，增幅22.7%；九个月同比增加3201.1万美元，增幅10.4%[119] - 2021年第三季度损失及损失调整费用为1.19129亿美元，较2020年同期增加2207.5万美元，增幅22.7%；前九个月为3.40785亿美元，较2020年同期增加3201.1万美元，增幅10.4%[160] 非GAAP经营收入 - 2021年9月30日止三个月和九个月，非GAAP经营收入分别为2582.3万美元和8266.7万美元，2020年同期分别为3812.8万美元和9204.9万美元[120] 保险费率调整 - 2021年新罕布什尔州房主保险费率上调2.9%，马萨诸塞州房主保险费率上调1.8%，2020年马萨诸塞州私人乘用车保险费率下调0.6%[122] GAAP综合比率 - 2021年9月30日止三个月和九个月，公司GAAP综合比率分别为93.9%和91.9%，2020年同期分别为85.0%和87.7%[125] 超额巨灾再保险 - 2021年公司购买四层超额巨灾再保险，提供6.15亿美元的总财产损失保障，再保险人共保比例分别为50.0%、80.0%、80.0%和80.0%[133] FAIR计划巨灾再保险 - 2021年7月1日，FAIR计划购买180万美元巨灾再保险，自留额10万美元[136] CAR收回金额 - 截至2021年9月30日，公司可从CAR收回104,042美元，包括损失调整费用准备金、未赚保费和再保险应收款[136] 净保费收入情况 - 2021年第三季度净保费收入为202,604美元，较2020年同期减少3,154美元，降幅1.5%；前九个月为593,648美元，较2020年同期增加1,196美元，增幅0.2%[143] 净已赚保费情况 - 2021年第三季度净已赚保费为194,395美元，较2020年同期减少448美元，降幅0.2%；前九个月为581,542美元，较2020年同期增加6,902美元，增幅1.2%[144] 净投资收入情况 - 2021年第三季度净投资收入为11,112美元，较2020年同期增加1,394美元，增幅14.3%；前九个月为32,418美元，较2020年同期增加2,074美元，增幅6.8%[146] 投资组合净有效年化收益率 - 2021年第三季度投资组合的净有效年化收益率为3.1%，2020年同期为2.8%；前九个月为3.0%，2020年同期为2.9%[146] 固定到期投资组合久期 - 截至2021年9月30日，固定到期投资组合的久期为3.5年，2020年12月31日为3.2年[146] 合伙企业投资收益 - 2021年前九个月合伙企业投资收益为12,625美元，2020年同期为2,589美元[147] 投资组合未实现亏损证券 - 截至2021年9月30日，投资组合中处于未实现亏损状态的证券有390只[151] 固定收益证券投资组合公允价值及占比 - 截至2021年9月30日，固定收益证券投资组合总公允价值为12.77402亿美元，其中美国国债和政府机构债券占比20.0%，Aaa/Aa评级占比24.0%，A评级占比21.8%，Baa评级占比18.3%，Ba评级占比5.3%，B评级占比7.7%，Caa/Ca评级占比0.3%，未评级占比2.6%[152] 金融及其他服务收入 - 2021年第三季度金融及其他服务收入为3751万美元，较2020年同期减少1017万美元，降幅21.3%；前九个月为1.166亿美元，较2020年同期减少592万美元，降幅4.8%[159] GAAP损失率 - 2021年第三季度GAAP损失率增至61.3%，前九个月增至58.6%；剔除损失调整费用后，第三季度为52.1%，前九个月为48.3%[161][162] 承保、运营及相关费用 - 2021年第三季度承保、运营及相关费用为6329.1万美元，较2020年同期减少530.5万美元，降幅7.7%；前九个月为1.93404亿美元，较2020年同期减少178.8万美元，降幅0.9%[163] 利息费用 - 2021年第三季度利息费用为13.1万美元，前九个月为39万美元；2020年第三季度为13.1万美元，前九个月为30.8万美元[164] 有效税率 - 2021年第三季度有效税率为20.3%，前九个月为20.4%；2020年第三季度为21.0%，前九个月为20.3%[165] 净利润 - 2021年第三季度净利润为2482万美元，前九个月为9866.1万美元；2020年第三季度为4474.2万美元，前九个月为8524.6万美元[166] 现金流量 - 2021年前九个月经营活动产生的净现金为1.10584亿美元，2020年同期为7611.2万美元；投资活动使用的净现金为7900.5万美元，2020年同期为949.7万美元；融资活动使用的净现金为4064.5万美元，2020年同期为5127.3万美元[171][172][175] 安全保险股息情况 - 截至2020年12月31日，安全保险法定盈余为7.54066亿美元，2020年法定净收入为1.21446亿美元，2021年无需事先批准的最大股息为1.21446亿美元；2021年前九个月，安全保险向安全公司支付股息3743.5万美元[179] 普通股每股股息 - 2021年各季度普通股每股股息均为0.9美元，2 - 9月支付的股息分别为13459、13490、13493 [181] 股票回购计划 - 董事会批准最高30000美元的股票回购计划，累计批准增加最高150000美元，截至2021年9月30日和2020年12月31日，已购2831168股，花费123834美元[182] 保险子公司资本情况 - 截至2020年12月31日，保险子公司总调整资本为754066美元，最低法定资本和盈余为197193美元[184] 有限合伙企业投资 - 公司承诺向有限合伙企业投资135000美元，截至2021年9月30日已出资76676美元，剩余62770美元[188] 净准备金情况 - 截至2021年9月30日，精算师确定净准备金合理估计范围约为445580 - 501063美元，选定的净损失和损失调整费用准备金点估计为479299美元[197] 各业务线净损失和损失调整费用准备金记录值 - 截至2021年9月30日，各业务线净损失和损失调整费用准备金记录值：私人乘用车187088美元、商业汽车107365美元、房主99482美元、其他85364美元[199] 总净损失和损失调整费用准备金构成 - 截至2021年9月30日，总净损失和损失调整费用准备金中，案件准备金为444291美元，IBNR准备金为35008美元[201] CAR和FAIR计划IBNR准备金占比 - 截至2021年9月30日，CAR假定商业汽车业务IBNR准备金占总准备金的43.6%，FAIR计划假定房主业务IBNR准备金占总准备金的65.6%[202] 总净损失和损失调整费用准备金自留与假定情况 - 截至2021年9月30日，总净损失和损失调整费用准备金中，自留准备金为436272美元，假定准备金为43027美元[204] 剩余市场准备金估计 - 公司参与CAR、FAIR计划等剩余市场，需估计未报告的假定损失和损失调整费用准备金[205] 损失和LAE比率变动影响 - 2021年前9个月，损失和LAE比率每变动1个百分点，准备金变动5815美元，对净收入影响4593美元，摊薄后每股影响0.31美元[209] 关键假设变动对准备金影响 - 公司各项关键假设每次估计合理可能范围为正负5个百分点，单个假设变动1个百分点，估计准备金变动1个百分点，两个关键假设都变动1个百分点，估计准备金变动范围在正负2个百分点[210] 各业务线自留损失和LAE准备金变动影响 - 2021年前9个月，私人乘用车自留损失和LAE准备金，频率和严重程度不同变动下，准备金估计增减额在 - 3742美元至3742美元之间，净收入估计增减额在 - 2956美元至2956美元之间[212] - 2021年前9个月，商业汽车自留损失和LAE准备金，频率和严重程度不同变动下，准备金估计增减额在 - 1496美元至1496美元之间，净收入估计增减额在 - 1182美元至1182美元之间[212] - 2021年前9个月，房主自留损失和LAE准备金，频率和严重程度不同变动下，准备金估计增减额在 - 1781美元至1781美元之间，净收入估计增减额在 - 1407美元至1407美元之间[212] - 2021年前9个月，其他自留损失和LAE准备金，频率和严重程度不同变动下，准备金估计增减额在 - 1707美元至1707美元之间，净收入估计增减额在 - 1349美元至1349美元之间[212] CAR和FAIR计划假设准备金变动影响 - 2021年前9个月，CAR假设商业汽车准备金估计增减额为 - 326美元至326美元，净收入估计增减额为 - 258美元至258美元；FAIR计划假设房主准备金估计增减额为 - 105美元至105美元，净收入估计增减额为 - 83美元至83美元[215] 上一年准备金减少情况 - 2021年和2020年前9个月，公司上一年准备金分别减少41211美元和34619美元[216] 各业务线准备金减少情况 - 2021年准备金减少额中，自留私人乘用车、商业汽车、房主和其他业务线分别减少13736美元、3284美元、13065美元和6989美元；2020年主要减少额中，对应业务线分别减少13396美元、2309美元、10205美元和4845美元[218] 非CAR和其他剩余市场自留准备金减少情况 - 2021年前9个月，非CAR和其他剩余市场自留准备金减少37074美元[222] 商业汽车和FAIR Plan的CAR Assumed累计情况 - 2014 - 2020年商业汽车和FAIR Plan的CAR Assumed累计分别为-3410美元和-727美元，总计-4137美元[223] 固定到期投资利率变动影响 - 固定到期投资在利率-100基点变化时，估计公允价值为1319579美元，增加42177美元；利率+100基点变化时，估计公允价值为1233500美元，减少43902美元[238] 可变利率债务利率变动影响 - 假设充分利用现有可用信贷安排，可变利率债务现行利率提高2.0%，2021年利息费用将增加约600美元[238] 投资公允价值评估方法 - 公司使用系统方法评估投资公允价值低于成本或摊余成本的下降情况[225] 固定到期投资信用损失分离 - 公司对不打算出售或不太可能在预期价值恢复前出售的固定到期投资，分离预期信用损失部分[226] 前瞻性陈述说明 - 前瞻性陈述包含“相信”“预期”等词，不保证未来表现，受多种因素影响[228][229] 公司面临风险 - 公司面临行业竞争、法规限制、恶劣天气索赔等多种风险[233] 公司市场风险来源 - 公司市场风险主要来自投资和融资活动，主要是利率风险[234] 利率波动风险管理 - 公司通过管理和董事会积极审查投资组合及咨询第三方顾问管理利率波动风险[236] 股权价格风险管理 - 公司通过行业和发行人多元化及资产配置技术管理股权价格风险[240]