2021年业务结构与市场份额 - 2021年公司直接保费收入中，私人乘用车保险占比53.6%，商业汽车保险占比16.2%，房主保险占比24.9%，其他险种合计占比5.3%[115] - 2021年公司在马萨诸塞州私人乘用车和商业汽车市场份额分别约为7.9%和12.0%，房主保险市场份额为6.8%[115] 合作代理商情况 - 截至2021年12月31日，公司与856家独立保险代理商建立合作，分布在1088个地点[115] 直接保费收入变化 - 2022年3月和6月，公司直接保费收入分别为2.14576亿美元和4.04069亿美元，2021年同期分别为2.17233亿美元和4.09470亿美元[118] - 2022年第二季度，直接保费收入为2.14576亿美元，较2021年同期的2.17233亿美元减少2657万美元，降幅1.2%；上半年为4.04069亿美元，较2021年同期的4.0947亿美元减少5401万美元，降幅1.3%[149] 准备金冲回情况 - 2021年12月31日，公司为法律辩护成本计提准备金6500美元，SJC裁决后该准备金被冲回[120][122] 损失及损失调整费用变化 - 2022年3月和6月，公司损失及损失调整费用分别为1.12715亿美元和2.35881亿美元，较2021年同期分别增加2554万美元（2.3%）和1.4225亿美元（6.4%）[123] - 2022年第二季度，损失及损失调整费用为1.12715亿美元，较2021年同期增加2554万美元，增幅2.3%；上半年费用为2.35881亿美元，较2021年同期增加1.4225亿美元，增幅6.4% [165] 非GAAP经营收入变化 - 2022年3月和6月，公司非GAAP经营收入分别为2823万美元和4303.9万美元，2021年同期分别为2798.7万美元和5684.3万美元[124][125] 费率调整情况 - 2022年马萨诸塞州和新罕布什尔州多个险种费率有调整，如马萨诸塞州商业汽车保险5月1日起上调3.1%[128] GAAP损失率、费用率及综合比率情况 - 2022年3月和6月，公司GAAP损失率分别为59.8%和62.8%，费用率分别为32.3%和32.6%，综合比率分别为92.1%和95.4%[131] - 2022年第二季度，GAAP损失率从2021年同期的56.7%增至59.8%；上半年从57.3%增至62.8% [166] 再保险情况 - 2022年公司购买四层超额巨灾再保险，提供59万美元的总财产损失保障，再保险人共保比例在不同层分别为80.0%[138] - 公司有不同类型的超额损失再保险，包括汽车等业务的意外险、财产险和责任险，保额范围分别为超过2000美元至最高10000美元、超过2000美元至最高20760美元、超过1000美元至最高10000美元[139] - 2022年7月1日，FAIR计划为财产损失购买了174万美元的巨灾再保险，自留额为10万美元[142] 可收回款项情况 - 截至2022年6月30日，公司从CAR可收回102672美元，包括损失调整费用准备金、未赚保费和再保险应收款[143] 净保费收入变化 - 2022年第二季度，净保费收入为2.02724亿美元，较2021年同期的2.06826亿美元减少4102万美元，降幅2.0%；上半年为3.80776亿美元，较2021年同期的3.91044亿美元减少1.0268亿美元，降幅2.6%[150] 已赚净保费变化 - 2022年第二季度，已赚净保费为1.88333亿美元，较2021年同期的1.94297亿美元减少5964万美元，降幅3.1%；上半年为3.75421亿美元，较2021年同期的3.87147亿美元减少1.1726亿美元，降幅3.0%[151][152] 净投资收入变化 - 2022年第二季度，净投资收入为1.1635亿美元，较2021年同期的9774万美元增加1861万美元，增幅19.0%；上半年为2.2225亿美元，较2021年同期的2.1306亿美元增加919万美元，增幅4.3%[153] 合伙企业投资收益变化 - 2022年第二季度，合伙企业投资收益为5967万美元，2021年同期为2614万美元；上半年为8799万美元，2021年同期为6905万美元[154] 投资净实现收益变化 - 2022年第二季度，投资净实现收益为3152万美元，2021年同期为3406万美元；上半年为7362万美元，2021年同期为6281万美元[155] 净收入变化 - 2022年第二季度，公司净收入为7901万美元，2021年同期为3.7667亿美元；上半年为1.5739亿美元，2021年同期为7.3841亿美元[149] - 2022年第二季度净利润为7901万美元，较2021年同期的3.7667亿美元大幅减少；上半年净利润为1.5739亿美元，较2021年同期的7.3841亿美元减少 [172] 投资组合情况 - 截至2022年6月30日，投资组合未实现总损失为1.01597亿美元，未实现总收益为3434万美元，投资组合公允价值为14.10577亿美元[156] - 截至2022年6月30日，固定收益证券投资组合中，美国国债和政府机构债券公允价值为2.23381亿美元，占比20.8%；Aaa/Aa评级债券公允价值为2.46865亿美元，占比23.0% [158] 金融及其他服务收入变化 - 2022年第二季度，金融及其他服务收入为3403万美元，较2021年同期减少534万美元，降幅13.6%；上半年收入为6720万美元，较2021年同期减少1189万美元，降幅15.0% [164] 承保、运营及相关费用变化 - 2022年第二季度，承保、运营及相关费用为6087.2万美元，较2021年同期减少4217万美元，降幅6.5%；上半年费用为1.22466亿美元，较2021年同期减少7647万美元，降幅5.9% [169] 利息费用情况 - 2022年第二季度和上半年利息费用分别为131万美元和260万美元，与2021年同期基本持平 [170] 有效税率变化 - 2022年第二季度和上半年有效税率分别为20.1%和21.3%，2021年同期分别为20.7%和20.4% [171] 现金流量情况 - 2022年上半年经营活动净现金使用为275万美元，2021年同期为提供6.259亿美元；投资活动净现金提供为1.7117亿美元，2021年同期为使用6715万美元；融资活动净现金使用为4.1362亿美元，2021年同期为2.728亿美元 [177][178][180] 保险子公司财务情况 - 2021年末，安全保险法定盈余为826,979美元，2021年法定净收入为97,169美元，2022年无需专员事先批准的最高股息为97,169美元，保险子公司受限净资产为729,810美元[184] - 2022年上半年，安全保险向安全公司支付股息51,790美元[184] - 2021年12月31日，保险子公司总资本为826,979美元，最低法定资本和盈余（公司行动水平基于风险的资本）为200,196美元[192] 股息与股票回购情况 - 2022年各季度普通股每股股息为0.90美元，2月和5月支付的股息分别为13,246美元和13,281美元，8月宣布9月将支付的股息为每股0.90美元[186][188] - 2022年2月董事会批准最高50,000美元的股票回购计划，截至6月30日累计授权增加至最高200,000美元，截至该日已购买3,141,477股，成本为150,000美元，2021年末已购买2,970,573股，成本为135,397美元[189] 净准备金情况 - 截至2022年6月30日，精算师确定的净准备金合理可能估计范围约为423,106美元至488,317美元，选定的净损失和损失调整费用准备金点估计为459,607美元[204] - 2022年6月30日，各业务线净损失和损失调整费用准备金记录的点估计：私人乘用车181,469美元、商业汽车107,046美元、房主险90,884美元、其他80,208美元，总计459,607美元[206] - 2022年6月30日，各业务线总净准备金：私人乘用车181,461美元、CAR承担的私人乘用车8美元、商业汽车75,723美元、CAR承担的商业汽车31,323美元、房主险80,916美元、FAIR计划承担的房主险9,968美元、其他80,208美元，总计459,607美元[207] - 2022年6月30日，私人乘用车业务总IBNR准备金包括与预计案件准备金最终减少相关的 - 65,127美元和与未报告损失估计相关的20,223美元[207] - 2022年6月30日，CAR承担的商业汽车业务IBNR准备金占该业务总准备金的42.7%，FAIR计划承担的房主险IBNR准备金占该业务总准备金的58.7%[208] - 截至2022年6月30日，公司总净损失和损失调整费用（LAE）准备金为4.59607亿美元，其中自留准备金4.18308亿美元，假设准备金4129.9万美元[212] 准备金变动影响情况 - 2022年上半年，损失和LAE比率每变动1个百分点，准备金将变动375.4万美元，对净收入的影响为296.6万美元，或摊薄后每股0.20美元[217] - 公司各项关键假设在每次估计中合理可能的变动范围为正负5个百分点，单个假设变动1个百分点，估计准备金将变动1个百分点；两个关键假设同时变动1个百分点，估计准备金变动范围在正负2个百分点[218][220] - 2022年上半年，私人乘用车自留损失和LAE准备金在频率和严重程度不同变动情况下，准备金变动范围为减少362.9万美元至增加362.9万美元，净收入变动范围为增加286.7万美元至减少286.7万美元[221] - 2022年上半年，商业汽车自留损失和LAE准备金在频率和严重程度不同变动情况下，准备金变动范围为减少151.4万美元至增加151.4万美元，净收入变动范围为增加119.6万美元至减少119.6万美元[221] - 2022年上半年，房主自留损失和LAE准备金在频率和严重程度不同变动情况下，准备金变动范围为减少161.8万美元至增加161.8万美元，净收入变动范围为增加127.8万美元至减少127.8万美元[221] - 2022年上半年，其他自留损失和LAE准备金在频率和严重程度不同变动情况下，准备金变动范围为减少160.4万美元至增加160.4万美元，净收入变动范围为增加126.7万美元至减少126.7万美元[221] - 2022年上半年，CAR假设商业汽车准备金假设估计变动1个百分点，准备金变动31.3万美元，净收入变动24.7万美元；FAIR计划假设房主准备金假设估计变动1个百分点，准备金变动10万美元，净收入变动7.9万美元[224] 前一年准备金减少情况 - 2022年和2021年上半年，公司前一年准备金分别减少2927.3万美元和2580.8万美元[224] - 2022年准备金减少包括自留私人乘用车准备金减少715.7万美元、自留商业汽车准备金减少438.5万美元、自留房主准备金减少655.8万美元和自留其他业务线准备金减少1117.3万美元；2021年主要包括自留私人乘用车准备金减少820.6万美元、自留商业汽车准备金减少211万美元、自留房主准备金减少767万美元和自留其他业务线准备金减少469.9万美元[226] 投资评估方法 - 公司使用系统方法评估投资公允价值低于成本或摊余成本的情况[230] - 评估固定到期投资因信用损失导致的减值时会考虑公允价值低于摊余成本的程度等因素[230] - 对于不打算出售或不太可能在预期价值恢复前出售的固定到期投资，公司将减值的预期信用损失部分与其他因素相关金额分开[231] - 预期信用损失部分确认为预期信用损失准备，准备根据额外信用损失和后续回收情况进行调整[231] - 确认信用损失时，成本基础不调整，与其他因素相关的减值计入其他综合收益[231] 前瞻性陈述情况 - 前瞻性陈述可能包括收入、收益、每股收益等财务项目的预测[233] - 前瞻性陈述可通过不严格涉及历史或当前事实来识别，常包含“相信”“期望”等词汇[234] - 前瞻性陈述不保证未来表现，受风险和不确定性影响[235] - 有许多因素可能导致实际未来情况与前瞻性陈述中的预测有重大差异[235] - 提醒读者不要过度依赖前瞻性陈述，公司无义务公开更新或修订这些陈述[236]