2023年业务险种占比及市场份额 - 2023年公司直接保费收入中，私人乘用车保险占比59.3%，商业汽车保险占比16.0%，房主保险占比19.8%，其他险种合计占比4.9%[62] - 2023年公司在马萨诸塞州私人乘用车和商业汽车市场份额分别约为8.7%和12.7%，房主保险市场份额为6.2%[62] 2024年第一季度保费收入增长情况 - 截至2024年3月31日的三个月，公司直接保费和净保费收入连续六个季度实现两位数增长，增速分别为22.7%和23.4%[63] - 2024年第一季度直接承保保费为267,339美元，较2023年同期增加49,487美元，增幅22.7%[68] - 2024年第一季度净承保保费为250,295美元，较2023年同期增加47,411美元，增幅23.4%[68] - 2024年第一季度净已赚保费为236,053美元，较2023年同期增加44,318美元，增幅23.1%[69] 2024年第一季度各业务线保单数量及平均保费变化 - 截至2024年3月31日的三个月，私人乘用车、商业汽车和房主保险业务保单数量分别增长12.4%、2.3%和10.9%[63] - 截至2024年3月31日的三个月，私人乘用车、商业汽车和房主保险业务每份保单平均保费分别增长13.5%、6.4%和7.4%[63] 2024年第一季度损失及费用相关情况 - 截至2024年3月31日的三个月，损失和损失调整费用增加124.6万美元，增幅0.7%，比率从87.2%降至71.3%[63] - 2024年公司GAAP损失比率为71.3%，费用比率为30.6%，综合比率为101.9%；2023年分别为87.2%、31.3%和118.5%[64] - 2024年第一季度赔付及理赔调整费用为168,399美元，较2023年同期增加1,246美元，增幅0.7%，GAAP赔付率降至71.3%[75] - 2024年第一季度承保、运营及相关费用为72,267美元，较2023年同期增加12,234美元，增幅20.4%，GAAP费用率降至30.6%[75] 2024年第一季度收入情况 - 截至2024年3月31日的三个月，非GAAP经营收入为137.46万美元，而2023年同期为亏损127.96万美元[63] - 2024年第一季度净投资收入为15,231美元，较2023年同期增加1,577美元，增幅11.5%，投资组合年化净收益率为4.3%[69] - 2024年第一季度佣金收入为1,808美元，2023年同期为1,483美元[74] - 2024年第一季度财务及其他服务收入为5,354美元，较2023年同期增加1,214美元，增幅29.3%[75] - 2024年第一季度净收入为20,078美元，2023年同期为净亏损12,337美元[75] - 2024年第一季度非GAAP运营收入为13,746美元，2023年同期为非GAAP运营亏损12,796美元[75] 2024年再保险情况 - 2024年公司购买三层超额巨灾再保险，提供61.5万美元财产损失保障，再保险人共保比例分别为80.0%[65] 2024年第一季度现金流情况 - 2024年和2023年第一季度经营活动净现金使用量分别为21,135美元和12,892美元[77] - 2024年和2023年第一季度投资活动提供的净现金分别为27,399美元和6,655美元[77] - 2024年第一季度购买固定到期证券、股票和其他投资资产为50,199美元，上年同期为43,292美元[77] - 2024年第一季度证券到期、赎回、回售和销售所得为81,665美元，上年同期为50,561美元[77] - 2024年和2023年第一季度融资活动净现金使用量分别为13,615美元和3,747美元[77] 2023年末及2024年第一季度股息及盈余情况 - 2023年12月31日，公司法定盈余为744,904美元，2023年法定净收入为4,022美元，2024年无需事先批准可支付的最高股息为74,490美元[80] - 2023年12月31日，保险子公司受限净资产为670,414美元，2024年第一季度支付股息12,610美元[81] - 2024年第一季度每股股息为0.90美元，总股息为13,280美元[82] 2024年第一季度股票回购情况 - 截至2024年3月31日，公司已累计授权最高200,000美元的股票回购计划，已购买3,215,690股，成本为155,240美元[82] 2024年准备金相关情况 - 截至2024年3月31日，公司精算师确定的净损失和损失调整费用准备金合理估计范围约为443,575美元至502,699美元，选定的点估计为482,292美元[95] - 截至2024年3月31日，公司总净损失和理赔费用准备金为4.82292亿美元，其中已报案准备金为5.06256亿美元，未决赔款准备金为 - 0.23964亿美元[96] - 截至2024年3月31日，CAR承保的商业汽车业务的未决赔款准备金占该业务总准备金的41.3%，FAIR计划承保的房主业务的未决赔款准备金占该业务总准备金的61.3%[96] - 2024年第一季度，损失和理赔费用比率每变动1个百分点，将导致准备金变动236.2万美元，对净收入的影响为186.6万美元，或摊薄后每股0.13美元[98] - 公司各项关键假设的合理可能变动范围为正负5个百分点，单个假设变动1个百分点将使估计准备金变动1个百分点，两个关键假设同时变动1个百分点，估计准备金变动范围在正负2个百分点[98][99] - 2024年第一季度，CAR承保的商业汽车业务假设估计每变动1个百分点，准备金变动32.1万美元，净收入变动25.4万美元；FAIR计划承保的房主业务假设估计每变动1个百分点，准备金变动11.5万美元，净收入变动9.1万美元[102] - 2024年和2023年第一季度，公司上一年度准备金分别减少1095.8万美元和1153.3万美元[102] - 2024年准备金减少包括私人乘用车准备金减少190.8万美元、商业汽车准备金减少135.2万美元、房主准备金减少162.7万美元和其他业务准备金减少607.1万美元；2023年主要包括保留的私人乘用车准备金减少320.7万美元、保留的商业汽车准备金减少228.6万美元、保留的房主准备金减少257万美元和保留的其他业务准备金减少347万美元[102] - 私人乘用车和商业汽车业务结果改善主要是由于未决赔款索赔少于先前估计，以及既定的人身伤害和财产损失已报案准备金的严重程度好于先前估计；非汽车和房主业务上一年度准备金减少主要是由于未决赔款索赔少于先前估计[103] 前瞻性陈述相关情况 - 前瞻性陈述包括对收入、收益、每股收益等的预测，以及对未来运营计划、经济表现等的描述[104] - 影响前瞻性陈述的因素包括行业竞争、马萨诸塞州的经营条件和法规、恶劣天气导致的损失、通胀和供应链延迟对损失严重程度的影响等[105] 市场风险相关情况 - 公司主要市场风险为利率变动风险，通过管理和董事会积极审查投资组合及咨询第三方金融顾问管理利率波动风险[108] - 截至2024年3月31日，固定期限投资估计公允价值在利率无变化时为1043556000美元，-100基点变化时为1077360000美元，+100基点变化时为1004670000美元[109] - 截至2024年3月31日，固定期限投资估计公允价值在利率-100基点变化时增加33804000美元，+100基点变化时减少38886000美元[109] - 截至2024年3月31日，公司信贷安排下无未偿还债务，假设当前可用信贷安排全部使用，可变利率债务现行利率提高2.0%，2024年利息费用将增加约600000美元[109] - 公司面临股权价格不利变化导致经济损失的股权风险，通过行业和发行人多元化及资产配置技术管理股权价格风险[110]