公司破产相关风险 - 公司获得10亿美元的DIP融资，但仍可能无法获得足够流动性来确认重组计划并成功退出第11章破产程序[48] - 公司面临第11章破产相关风险，包括无法确认和完成重组计划、难以获得融资、员工流失增加等[39][42][46][47] - 公司实施的任何第11章重组计划都基于假设和分析，若假设错误，计划执行可能失败[51] - 2024年1月25日公司在美国纽约南区破产法院提交第11章破产保护申请，DIP融资最终获批达10亿美元，已全额提取[136] 巴西宏观经济与政策影响 - 巴西2021 - 2023年GDP增长率分别为4.6%、3.0%和2.9%，公司受巴西GDP变化影响[59] - 巴西政府对经济干预频繁，政策和法规变化可能影响公司，如利率、货币波动等[56][57] - 巴西政治不稳定，包括选举、调查等事件，可能影响公司及巴西证券市场[60][61][62] - 全球经济风险会影响新兴市场风险认知，进而影响巴西经济和公司[65] - 国际宏观经济和市场状况，特别是美国的情况，会影响巴西资本市场和公司[67] - 俄乌冲突、巴以冲突等全球事件增加了全球资本市场的不确定性，可能影响巴西资本市场和公司[68] - 公司无法保证巴西资本市场对巴西公司开放，融资成本是否有利[69] - 2021 - 2023年巴西通货膨胀率分别为10.1%、5.8%和4.6%[70] - 截至2021 - 2023年12月31日，巴西SELIC利率分别为9.25%、13.75%和11.75%，年报发布日为10.50%[71] - 2021 - 2023年12月31日，美元兑巴西雷亚尔汇率分别为5.581、5.218和4.841[75] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2022年和2023年12月31日，公司总债务分别为231.918亿雷亚尔和200.25亿雷亚尔，贷款和融资平均期限分别为2.5年和3.1年，2023年末负营运资金为99.73亿雷亚尔[87] - 2023年12月，惠誉将公司长期发行人违约评级等从“CCC+”降至“CCC - ”；2024年1月，进一步降至“D”；同月，穆迪将公司信用评级从“Caa2”降至“Ca”；同月，标普将公司信用评级从“CCC - ”降至“D”，3月应公司要求撤回评级[93] - 2021 - 2023年公司财务报表均包含持续经营强调事项，独立注册会计师对公司持续经营能力表示怀疑[92] - 2022年和2023年燃油成本分别为62.884亿雷亚尔和59.504亿雷亚尔，分别占总运营成本和费用的43%和39%[175] - 2022年和2023年燃油消耗量分别为11.13亿升和12.13亿升，平均每升价格分别为5.81雷亚尔和5.05雷亚尔，价格变化百分比分别为66.0%和 - 13%[176] 公司业务合作与重组 - 2023年3月公司完成重组，Abra Mobi LLP和Abra Kingsland LLP各持有50%投票控制权[122] - 2023年3月公司完成重组，Abra Mobi LLP和Abra Kingsland LLP各持50%投票控制权[133] - 2023年3月Abra Global Finance承诺购买公司2028年到期高级担保票据和可交换高级担保票据，前者年利率18.0%，本金最高14亿美元[138] - 2023年10月Abra Group Limited将2028年到期高级担保票据换为可交换高级担保票据，到期可换991951681股优先股[138] - 特别债券持有人交付83%的2024年到期可交换高级票据、47%的2025年到期高级票据、61%的2026年到期高级担保票据和10%的永续票据[138] - 2022年公司获得美国航空2亿美元的股权投资[185] - 截至2023年12月31日，公司有14个代码共享协议、15个常旅客协议和40个联运协议[183] - 自2024年1月1日至年报日期，17%乘坐法荷航前往巴西的乘客通过公司航班转机，超200万乘客已从合作中受益[188] - 2022年下半年公司与Mercado Livre签订十年货运协议，2022年接收2架、2023年接收4架波音737 - 800 BCF货机，2025年前可再增加6架[203] 公司运营相关数据 - 2023年公司87.2%的客运及其他收入以雷亚尔计价，48.6%的运营成本与美元挂钩，94.3%的债务（188.767亿雷亚尔）以美元计价，还有64.007亿雷亚尔的美元未来租赁付款现值[77] - 2021 - 2023年布伦特原油价格年末分别约为85.91美元/桶、79.77美元/桶和77.04美元/桶[78] - 2021 - 2023年西得克萨斯中质原油平均价格分别为67.34美元/桶、94.33美元/桶和77.60美元/桶，2023年末为71.65美元/桶，燃料成本占总运营成本和费用的比例分别为23%、43%和39%[85] - 公司依赖波音和CFM提供737 MAX飞机和Leap - 1B发动机，相关负面发展将对公司产生重大不利影响[94] - 2019年3月波音737 MAX飞机事故后被监管机构停飞，公司于2020年11月恢复该机型运营[97] - 2023年因CFM高压涡轮公告，公司减少发动机循环限制器，导致10架飞机停飞[98] - 巴西机场最低定期性能目标为80%，未达标准的时隙将被重新分配[100] - 截至2023年12月31日，公司与波音有飞机购买承诺，总现值为1.88277亿雷亚尔（38.889亿美元），交付时间至2030年[106] - 2021 - 2023年公司飞机日利用率分别为10.0、11.0和11.7个轮挡小时[119] - 2024年1月26日纽约证券交易所暂停公司美国存托股票（ADS）交易并申请摘牌，目前在柜台交易市场交易[124] - 2022 - 2023年运营飞机从110架降至101架，总飞机从146架降至141架，载客量从27269千人次增至30818千人次，负载系数从80.0%升至82.0%，飞机日利用率从11.0小时升至11.7小时[134] - 2022 - 2023年国内市场分别运输超2790万和3020万乘客，按RPKs计算市场份额分别为33.7%和33.3%[141] - 2023年主要机场国内旅客总数为12393.3万人，GOL占4269.1万人，份额为34.4%[144] - 2023年航班准点出发率为89.8%，航班完成率为98.4%，每1000名乘客丢失行李数为2.53件[147] - 截至2023年12月31日，Smiles忠诚度计划有2260万会员[151] - 2023年GOLLOG Saúde净收入较2022年增长超179%[153] - 截至2023年12月31日，机队包括97架波音737 Next Generation飞机和44架波音737 - 8 MAX飞机[152] - 截至2023年12月31日，137份无购买选择权的租约平均剩余期限为107个月[154] - 2023年机队平均每日利用率为11.7个飞行小时[156] - 截至2023年12月31日，订单包括64架波音737 - 8 MAX和37架波音737 - 10 MAX飞机，现值承诺为38.889亿美元[158] - 2022和2023年约92%的客运收入通过在线预订[162] - 2022和2023年旅行社分别在约50和64个不同国家提供分销渠道[163] - 2022 - 2023年公司国内市场份额分别为33.7%和33.4%，主要竞争对手LATAM Brasil为36.5%和37.7%，Azul Airlines为29.3%和28.3%[191] - 2022 - 2023年公司在巴西至拉丁美洲航线的国际市场份额分别为6.1%和6.0%，主要竞争对手LATAM Airlines Group为50.2%和51.9%，Azul Airlines为12.3%和14.4%[194] - 截至2023年12月31日，公司忠诚度计划Smiles有2260万会员[196] - 2020年公司获得阿根廷国家民航管理局、开曼群岛民航局和美国联邦航空管理局的认证[172] - 公司发动机车间获得ANAC、EASA、FAA等机构认证，可对CFM56 - 7和Leap - 1B发动机进行低复杂度服务和维修[173] - 公司是巴西第二大货运航空公司，2023年货运市场份额为26%，货运收入较2022年增长82%，占2023年总收入的5.1%[202] - 2023年巴西国内航空客运需求（RPKs）较2022年增长7.2%，公司87.2%的收入来自国内市场[207] - 2022 - 2023年，巴西国内收入客公里变化率分别为28.3%和7.2%，可用座位公里变化率分别为29.9%和5.2%，国内行业客座率分别为79.4%和80.9%[212] - 公司国内市场份额（RPKs）从2001年的4.6%增至2021年的31.7%，2022年为33.7%，2023年为33.3%[213] - 2021 - 2023年，巴西国内客运量分别为6380万、8400万和9340万，国际客运量分别为90万、430万和670万[207] - 2022 - 2023年，里约热内卢和圣保罗航线分别占国内客运量的5.7%和6.3%[210] - 2022年公司国内可用座位公里（ASKs）为1125亿，2023年为1184亿，增长5.2%；收入客公里（RPKs）2022年为894亿，2023年为958亿，增长7.2%[213] - 2022年公司国内客座率为79.4%，2023年为80.9%[213] 行业政策法规 - 低频率国际航线指连续26周使用率低于50%的航线，自2019年3月起，若有其他公司提出分配请求且目的地国家无其他可用频率，可重新分配给不同运营商[227] - 2022年6月，ANAC发布第682/2022号决议，规定按IATA夏季和冬季日历，在4 - 9月和10 - 3月两个年度季节评估准点率趋势和时刻使用情况[229] - 2022年9月，孔戈尼亚斯机场管理员宣布自2023年夏季起每小时容量为44架次，公司获得其中4个时刻用于2023年夏季开始运营[232] 公司股息分配 - 公司须按巴西公司法将至少25.0%的年度净收入作为股息支付给股东，但过去五个财年未分配股息[128] 公司业务板块情况 - 公司GOL Aerotech业务拥有超14.5万平方米机库和停机坪、6个车间、超6100平方米零件存储区，超750名员工[204]