财务业绩概述 - 2023年第二财季（截至11月30日）营收为5.626亿美元，较上一财年同期的5.879亿美元减少2530万美元，降幅4%；2024财年第二财季A类和普通股摊薄后每股净收益为2.45美元，上一财年同期为2.12美元[84] - 2023年11月30日止季度，公司净收入增加160万美元至7690万美元；2023年11月30日止六个月，公司净收入减少2710万美元至270万美元[93][94] 各部门业务情况 - 儿童图书出版与发行部门在第二财季通过图书展销会渠道实现销售增长，展销会数量有望达到疫情前近90%的水平；公司开始重新定位图书俱乐部业务，减少无利可图的产品和促销支出，并实施以客户为中心的新策略[85] - 2023年11月30日止季度，儿童图书出版与发行部门收入减少2550万美元，教育解决方案部门收入增加100万美元，国际部门以当地货币计算收入减少380万美元；2023年11月30日止六个月，儿童图书出版与发行部门收入减少4740万美元，教育解决方案部门收入减少620万美元，国际部门以当地货币计算收入减少1020万美元[86] - 教育解决方案业务2023年截至11月30日的季度收入增至8100万美元，较上一财年同期增加100万美元；六个月收入降至1.47亿美元，较上一财年同期减少620万美元[106][107] - 国际业务2023年截至11月30日的季度收入降至8650万美元，较上一财年同期减少310万美元；六个月收入降至1.437亿美元，较上一财年同期减少1090万美元[111][112] 成本与费用情况 - 2023年11月30日止季度，商品销售成本为2.341亿美元，占营收的41.6%，上一财年同期为2.604亿美元，占营收的44.3%；2023年11月30日止六个月，商品销售成本为3.641亿美元，占营收的46.0%，上一财年同期为4.049亿美元，占营收的47.6%[87] - 2023年11月30日止季度，销售、一般和行政费用降至2.131亿美元，上一财年同期为2.136亿美元；2023年11月30日止六个月，销售、一般和行政费用增至3.973亿美元，上一财年同期为3.764亿美元[87][88] - 2023年11月30日止三个月和六个月的折旧和摊销费用分别为1410万美元和2750万美元，与上一财年同期基本持平[89] - 2023年11月30日止三个月利息收入为90万美元，上一财年同期为110万美元；2023年11月30日止六个月利息收入为260万美元，上一财年同期为170万美元[90] - 2023年11月30日止三个月和六个月的利息费用分别为50万美元和80万美元，与上一财年同期基本持平[91] - 2023年11月30日止三个月和六个月，公司的临时有效税率（含离散项目）分别为24.2%和22.9%，上一财年同期分别为25.3%和30.2%[92] - 2023年截至11月30日的季度，商品销售成本为1.561亿美元，占收入的39.7%，上一财年同期为1.806亿美元，占收入的43.2%；六个月商品销售成本为2.194亿美元，占收入的44.3%，上一财年同期为2.577亿美元，占收入的47.5%[100] - 2023年截至11月30日的季度，其他运营费用增至1.259亿美元，较上一财年同期增加140万美元；六个月其他运营费用增至2.069亿美元，较上一财年同期增加470万美元[101] - 国际业务2023年截至11月30日的季度商品销售成本降至4890万美元，占收入的56.5%，上一财年同期为5380万美元，占收入的60.0%；六个月商品销售成本降至8480万美元，占收入的59.0%，上一财年同期为9330万美元，占收入的60.3%[114] - 2023年截至11月30日的季度，未分配间接费用降至2330万美元，较上一年同期减少350万美元；六个月未分配间接费用增至5400万美元，较上一年同期增加700万美元[119][120] 业务季节性特点 - 公司儿童图书出版和发行的学校图书俱乐部和图书展销会渠道以及大部分教育解决方案业务按学年运营，业务季节性强，第一和第三财季收入通常低于其他两个财季[121] - 教育渠道收入通常在第四财季较高，贸易销售因出版图书发行日期不同全年有变化[122] 成本趋势与运营成本预期 - 公司预计商品销售成本的有利趋势将持续到本财年下半年，2024财年下半年运营成本仍将维持较高水平[100][110] 现金流量情况 - 2023年截至11月30日的六个月，经营活动提供的现金为7160万美元，较上一财年同期的2130万美元增加5030万美元，主要因库存采购减少约8000万美元[123] - 2023年截至11月30日的六个月，投资活动使用的现金为4910万美元，较上一财年同期的4580万美元增加330万美元，主要因资本支出增加500万美元和预出版支出增加70万美元[124] - 2023年截至11月30日的六个月，融资活动使用的现金为9780万美元，较上一财年同期的2900万美元增加6880万美元，主要因普通股回购增加6050万美元、股票期权行使净收益减少920万美元和股息支付增加80万美元[125] 现金及等价物与流动性情况 - 2023年11月30日，公司现金及现金等价物总额为1.495亿美元，较2023年5月31日的2.245亿美元和2022年11月30日的2.611亿美元减少[126] - 截至2023年11月30日，公司主要流动性来源包括1.495亿美元现金及现金等价物、经营活动现金和美国信贷协议，美国信贷协议扣除承诺金额后可用额度为2.996亿美元，短期信贷安排扣除当前借款和承诺金额后可用额度为3120万美元[128] - 截至2023年11月30日，公司在美国信贷协议下无未偿还借款[130] 普通股回购情况 - 截至2023年11月30日，公司公开市场回购计划下，还有3380万美元可用于未来购买普通股，之后董事会又授权增加6620万美元用于普通股回购，当前董事会授权总额为1亿美元[127] - 2023年9 - 11月，公司共回购135.5277万股普通股，花费约5180万美元，截至11月30日，当前董事会授权的1亿美元普通股回购计划还剩3380万美元可用[140] - 2023年9 - 11月，公司共回购1355277股普通股，剩余可回购金额为3380万美元，后续董事会又授权增加6620万美元用于普通股回购[140] 风险因素 - 公司业务受外币汇率波动和利率变化影响，截至2023年11月30日，短期远期外汇合约不重大，公司无未偿还债务工具中，信贷额度和长期债务当期部分为630万美元，平均利率为3.9%[133][134] - 若公司未能适应新的采购模式或趋势，业务和财务业绩可能受到不利影响，如教育出版业务受预算限制、教育资金变化、采购流程变化等影响，儿童图书出版业务受美国图书俱乐部与图书展销会渠道战略整合影响[138] - 公司业务受外币汇率波动影响，通过内部程序和短期远期外汇合约管理风险，截至2023年11月30日，短期远期外汇合约规模不大[133] - 公司可变利率借款面临利率上升风险，利率上升会增加借款成本[134] - 若公司无法适应新的采购模式或趋势，业务和财务业绩可能受到不利影响，如教育出版业务受教育资金政策、采购流程、教学实践等变化影响，儿童图书出版业务受美国图书俱乐部与图书展销会渠道整合影响[138] 内部控制情况 - 截至2023年11月30日，公司披露控制和程序有效，该季度公司财务报告内部控制无重大变化[135] 公司基本信息 - 报告日期为2023年12月15日[144] - 公司总裁兼首席执行官为Peter Warwick[144] - 公司首席财务官为Kenneth J. Cleary[144]