股权与股本 - 截至2023年7月28日，A类普通股流通股数为5,884,855股，B类普通股流通股数为1,708,781股[2] - 2024财年第一季度，公司发行股票用于奖励计划增加额外实收资本7.2万美元，股权激励计划增加8万美元[7] - 2024财年第一季度，公司回购库存股花费217.7万美元，2023财年同期为1592.3万美元[7] - 2023年7月1日止三个月公司回购43600股A类普通股，成本220万美元；2022年7月2日止三个月回购294041股A类普通股，成本1590万美元[40] - 2023年4月1日至4月30日，公司购买A类普通股32,000股，每股均价50.20美元[97] - 2023年5月1日至5月31日，公司购买A类普通股11,600股，每股均价49.13美元[97] - 2023年4 - 6月，公司共购买A类普通股43,600股，每股均价49.67美元[97] - 截至2023年6月30日，根据已公布计划，仍可购买550,661股[97] 财务状况 - 2023年7月1日，公司总资产为12.56616亿美元，总负债为6.80792亿美元，股东权益为5.75824亿美元[4] - 截至2023年7月1日、2022年7月2日和2023年3月31日，LIFO储备分别为3.007亿美元、1.901亿美元和3.024亿美元[22] - 截至2023年7月1日、2022年7月2日和2023年3月31日，存货分别为7.35124亿美元、5.17066亿美元和6.70898亿美元[23] - 截至2023年7月1日、2022年7月2日和2023年3月31日，持有待售资产分别为315.8万美元、463.9万美元和435.8万美元[24] - 截至2023年7月1日、2022年7月2日和2023年3月31日，长期债务分别为4.33894亿美元、1.71089亿美元和4.42695亿美元[24] - 2023年7月1日、2022年7月2日和2023年3月31日公司长期债务账面价值分别为4.33894亿美元、1.71089亿美元和4.42695亿美元，公允价值分别为4.27116亿美元、1.65108亿美元和4.36293亿美元[41] 经营业绩 - 2023年Q1净销售额为2.98664亿美元，2022年同期为2.65193亿美元；净利润为2311.1万美元，2022年同期为510.3万美元[5] - 2023年Q1基本每股收益为3.04美元，2022年同期为0.62美元；摊薄后每股收益为3.01美元，2022年同期为0.62美元[5] - 2023年Q1经营活动提供的净现金为2502.4万美元，2022年同期使用的净现金为2281.5万美元[6] - 2023年Q1投资活动使用的净现金为1167.1万美元，2022年同期为1528.4万美元[6] - 2023年Q1融资活动使用的净现金为1331.8万美元，2022年同期提供的净现金为3943.1万美元[6] - 2023年Q1现金及现金等价物净增加3.5万美元，2022年同期为133.2万美元[6] - 2023年7月1日和2022年7月2日三个月的营收分别为2.98664亿美元和2.65193亿美元，其中罐装蔬菜营收分别为2.5095亿美元和2.18335亿美元[19] - 2023年7月1日和2022年7月2日三个月基本每股收益分别为3.04美元和0.62美元，摊薄后每股收益分别为3.01美元和0.62美元[20] - 2023年7月1日和2022年7月2日三个月的折旧费用分别为880万美元和810万美元[23] - 2023年7月1日和2022年7月2日止三个月租赁成本分别为441.2万美元和605.5万美元，加权平均租赁期限融资租赁分别为4.5年和4.6年，经营租赁分别为4.9年和4.4年[36] - 2023年7月1日和2022年7月2日止三个月公司有效税率分别为23.6%和24.2%，当前期间有效税率下降主要因州税率变化使有效税率较上年同期降低0.6%[37][38] - 2023年7月1日和2022年7月2日止三个月公司养老金计划净定期福利成本分别为39.9万美元和90.9万美元[39] - 2023年7月1日止三个月公司净其他经营收入为20万美元，主要因出售中西部非运营工厂；2022年7月2日止三个月净其他经营收入为210万美元，主要因出售各种固定资产收益[41] - 2023年第二季度净销售额为2.987亿美元，较2022年同期的2.652亿美元增长12.6%，即3350万美元，主要因售价提高贡献4020万美元，销量下降影响670万美元[46] - 2023年第二季度毛利率为18.5%，高于2022年同期的8.6%，主要因本季度有170万美元后进先出法（LIFO）信贷，而去年同期有1920万美元LIFO费用[48] - 2023年第二季度销售、一般和行政成本占净销售额的6.6%，低于2022年同期的6.9%，因净销售额增加和部分费用固定[49] - 2023年第二季度基本每股收益为3.04美元，摊薄后每股收益为3.01美元，均高于2022年同期的0.62美元[56] - 2023年第二季度经营活动提供现金2500万美元，主要由2310万美元净收益、1040万美元非现金费用调整组成，部分被850万美元经营资产和负债使用现金抵消[58] - 2023年第二季度投资活动使用现金1170万美元，包括1480万美元资本支出，部分被310万美元资产出售所得抵消[60] - 2023年第二季度融资活动使用现金1330万美元，主要因本季度净偿还债务880万美元，还包括220万美元回购库藏股和230万美元融资租赁付款[61] - 截至2023年7月1日和2022年7月2日的三个月，调整后税前收益分别为2856.1万美元和2595.5万美元，调整后净利润分别为2183.4万美元和1953.9万美元[78] 公司业务 - 公司是包装水果和蔬菜的领先供应商，在八个州拥有26个工厂，产品销往约60个国家[8] - 蔬菜库存大多在6 - 11月生产，销售期为次年，付款期限一般为三个月，公司对循环信贷的需求全年波动大[25][26] - 公司果蔬销售在第三财季因假日零售需求增加而呈现季节性增长，应收账款余额在第二和第三财季末达到最高，第一财季末最低[75] - 公司水果和蔬菜生产具有季节性，不同蔬菜的生产和销售旺季不同，库存和应付账款在第四季度末/第一季度初达到最低点[74] - 公司销售某些成品库存采用开票持有方式，在产品控制权转移给客户时确认收入，贸易促销成本作为净销售额的减项记录[79][80] 债务情况 - 公司于2021年3月24日签订高级循环信贷协议，最高借款额度4亿美元，4 - 7月最高3亿美元，8 - 3月最高4亿美元[24] - 2024财年和2023财年循环信贷借款方面，截至2023年7月1日未偿还借款为5206.4万美元，加权平均利率6.72%；截至2022年7月2日未偿还借款为7896.5万美元，加权平均利率2.80%；截至2023年3月31日未偿还借款为1.80598亿美元，加权平均利率6.34%[28] - 2020年5月28日公司与Farm Credit East, ACA达成1亿美元无担保定期贷款协议，2025年6月1日到期，固定利率3.3012%，自2021财年起每季度偿还本金100万美元[28] - 2023年1月20日协议新增1.75亿美元定期贷款A - 2，2028年1月20日到期，以部分财产等担保，基于SOFR加额外利差的可变利率，2023年3月1日起每季度偿还本金150万美元[30] - 2023年5月23日协议修订后，定期贷款A - 2与未偿还本金合并为2.985亿美元定期贷款，2023年6月1日起每季度偿还本金375万美元[31] - 公司有最高4亿美元的循环信贷安排，4 - 7月最高借款3亿美元，8 - 3月最高借款4亿美元，用于一般公司用途[63][64] - 2023年1月新增1.75亿美元定期贷款A - 2，2023年5月修订为2.985亿美元修订定期贷款A - 2，按季度支付本金375万美元[70][71] - 截至2023年7月1日，公司遵守循环信贷安排和定期贷款协议的所有契约[72] 风险因素 - 公司面临多种可能影响实际业绩的风险因素，如原材料成本上升、劳动力短缺、气候影响等[86] - 公司在业务中面临市场风险，包括经济状况、竞争、原材料价格和可用性变化以及利率波动等[88] 内部控制 - 公司管理层在2023年3月31日财年结束后的审计中发现，使用LIFO法进行存货估值的内部控制存在重大缺陷，导致LIFO储备低估[90] - 截至2023年7月1日，公司披露控制和程序有效，且本报告期内公司财务报告内部控制无重大变化[92][93] - 公司已确定某些补救措施以减轻LIFO计算中的重大缺陷，包括实施新控制、增强现有控制和使用新开发软件[94] 交易安排 - 截至2023年7月1日的三个月内，无董事或16条规定的高管采用或终止任何10b - 5 - 1规则交易安排或非10b - 5 - 1规则交易安排[100] 存货估值方法 - 公司使用后进先出（LIFO）法对大部分存货进行估值，认为在高通胀环境下该方法优于先进先出（FIFO）法[81]