公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司总资产为9.13414亿美元，较9月30日的8.38616亿美元增长了8.92%[11] - 截至2020年12月31日，公司总负债为6.50798亿美元，较9月30日的5.82796亿美元增长了11.67%[11] - 2020年第四季度，公司总销售额为3.7332亿美元，较2019年同期的5.08945亿美元下降了26.65%[13] - 2020年第四季度，公司净利润为3786万美元，较2019年同期的2775.5万美元增长了36.41%[13] - 2020年第四季度，公司经营活动净现金使用量为2700.1万美元，较2019年同期的5159.1万美元减少了47.66%[22] - 2020年第四季度，公司投资活动净现金使用量为3590.3万美元，较2019年同期的766.3万美元增长了368.53%[22] - 2020年第四季度，公司融资活动净现金提供量为2484万美元，较2019年同期的6889.7万美元减少了63.95%[22] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为1909.7万美元，较9月30日的5716.1万美元减少了66.59%[22] - 2020年第四季度，公司基本和摊薄后有限合伙人单位收益为0.74美元，较2019年同期的0.49美元增长了51.02%[13] - 2020年第四季度，石油产品收入3.00332亿美元（2019年同期4.32688亿美元），安装和服务收入7298.8万美元（2019年同期7625.7万美元），总销售额3.7332亿美元（2019年同期5.08945亿美元）[41] - 2020年第四季度税前收入为5.2688亿美元，当期所得税费用为1122.7万美元，递延所得税费用为360.1万美元，总所得税费用为1482.8万美元；2019年同期税前收入为3.9537亿美元，当期所得税费用为1044.6万美元，递延所得税费用为133.6万美元，总所得税费用为1178.2万美元[84] - 2020年和2019年四季度现金支付的所得税净额分别为361.2万美元和475万美元，利息分别为220.7万美元和312.6万美元[86] - 2020年和2019年四季度有限合伙人可分配净利润分别为3123.2万美元和2321.2万美元，每单位收益分别为0.74美元和0.49美元[90] - 2020年四季度末应收账款1.47亿美元，其中住宅客户1.123亿美元，商业客户3470万美元[101] - 2020年第四季度产品销售降至3.003亿美元，较2019年同期减少1.324亿美元，降幅30.6%，批发产品成本每加仑降低0.5830美元，降幅30.1%，总销量减少14.4%[130] - 2020年第四季度安装和服务收入降至7300万美元，较2019年同期减少330万美元，降幅4.3%，主要因客户流失[131] - 2020年第四季度产品成本降至1.721亿美元，较2019年同期减少1.156亿美元，降幅40.2%，因总销量减少14.4%和批发产品成本降低[132] - 2020年第四季度总产品毛利润为1.282亿美元，较2019年同期减少1680万美元，降幅11.6%，家用取暖油和丙烷销量及发动机燃料等产品毛利润下降，部分被更高利润率抵消[134] - 2020年第四季度安装成本降至2350万美元，较2019年同期减少130万美元，降幅5.0%，安装成本占安装销售的比例从81.1%降至78.3%[135] - 2020年第四季度服务费用降至4580万美元，较2019年同期减少310万美元，降幅6.4%，服务和安装业务毛利润从260万美元增至370万美元[136] - 2020年第四季度交付和分支机构费用降至8070万美元，较2019年同期减少1600万美元，降幅16.6%，因销量降低、保险等费用减少及天气对冲计划影响[139] - 2020年第四季度净利息支出降至190万美元，较2019年同期减少80万美元，降幅30.9%，平均借款减少5330万美元，加权平均利率从5.1%降至4.4%[143] - 2020年第四季度公司所得税费用增至1480万美元，较2019年同期增加300万美元，主要因税前收入增加1320万美元[145] - 2020年第四季度公司净收入增至3790万美元，较2019年同期增加1010万美元，主要因衍生品公允价值有利变动和折旧摊销费用降低，部分被所得税费用增加抵消[146] - 2020年第四季度净收入为3786万美元，2019年同期为2775.5万美元[148] - 2020年第四季度EBITDA为6274.3万美元，2019年同期为5150.1万美元；调整后EBITDA为4534.8万美元，2019年同期为4508.4万美元[148] - 2020年第四季度经营活动使用现金2700.1万美元，较2019年同期的5159.1万美元减少2460万美元[151] - 2020年第四季度资本支出总计470万美元，2019年同期为300万美元[152][156] - 2020年第四季度，公司偿还定期贷款330万美元，循环信贷安排借款5930万美元，回购260万个普通股单位花费2530万美元[157] - 截至2020年12月31日，公司应收账款为1.47亿美元，其中1.123亿美元来自住宅客户，3470万美元来自商业客户[159] - 截至2020年12月31日，公司未偿还借款总计1.796亿美元，若利率上升100个基点，税后年度未来现金流将减少130万美元[168] 公司股权结构情况 - 截至2020年12月31日，公司有4070万份普通股，占99.2%有限合伙人权益；30万份普通合伙人单位，占0.8%普通合伙人权益[27] 公司业务线客户及服务情况 - 公司是美国家用取暖油最大零售分销商，服务美国东北部、中部和东南部较北部和东部各州客户[23] - 截至2020年12月31日，公司旗下Petro为约434800个全方位服务的住宅和商业客户、66800个仅配送客户提供家用取暖油和丙烷服务，向约26400个客户销售汽油和柴油燃料，拥有约18200份天然气和其他供暖系统服务合同[27] - 2021财年第一季度，家庭取暖油和丙烷客户净流失800人；2020财年净增加15500人；2019财年净流失25100人[115] - 2021财年第一季度，家庭取暖油和丙烷客户净流失率为0.2%；2020财年为3.4%；2019财年为5.4%[116] - 截至2020年12月31日的三个月，公司失去800个账户，占客户基础的0.2%；2019年同期增加800个账户，占比0.2%[116] - 截至2020年12月31日的三个月，公司估计有0.3%的家庭取暖油和丙烷账户因天然气转换流失，2019年和2018年同期均为0.4%[117] - 2020年四季度公司汽车燃料业务销量较2019年四季度下降9.1%[99] - 截至2020年12月31日的三个月，家庭取暖油和丙烷零售量减少1760万加仑，降幅16.4%，至8950万加仑；基础业务温度比2019年同期暖13.5%，比正常情况暖15.5%[128] 公司债务及担保情况 - PH&P是借款方，公司是第五次修订和重述信贷协议下1.3亿美元五年期高级有担保定期贷款和3亿美元（每年12月至4月供暖季为4.5亿美元）循环信贷安排的担保人，均于2024年12月4日到期[27] - 2020年12月31日总债务为1.78947亿美元，短期债务为7234.1万美元，长期债务为1.06606亿美元；9月30日总债务为1.22805亿美元，短期债务为1300万美元，长期债务为1.09805亿美元[72] - 2020年12月31日定期贷款有效利率约为4.4%，循环信贷安排借款有效利率约为3.8%；9月30日分别约为5.2%和4.0%[77] 公司天气对冲合同情况 - 2021财年公司天气对冲合同最高可获1250万美元，若度日数超过支付门槛需支付上限为500万美元；2022财年最高可获750万美元且无潜在支付义务；2021财年第一季度记录400万美元收益，2020财年第一季度记录300万美元费用[33] - 2021财年公司若度日数超过支付门槛，需支付最高500万美元；2021财年第一季度记录了400万美元的交付和分支机构费用收益，而2020财年第一季度为300万美元费用[109] - 2021财年若1 - 3月的取暖度日数接近合同预期，收益将降至约170万美元；若温度比合同预期冷，收益可能进一步降低至零，公司可能需支付最高500万美元[109] 公司特定项目资金余额及公允价值情况 - 截至2020年12月31日和2020年9月30日，NETTI基金撤资负债余额分别为20万美元和1670万美元，公允价值分别为2810万美元和2900万美元[34][35] - 截至2020年12月31日，递延合同成本在“预付费用和其他流动资产”和“递延费用和其他资产净额”中分别为350万美元和630万美元；2020年9月30日分别为340万美元和590万美元；2020年和2019年第四季度摊销费用均为100万美元[43] - 截至2020年12月31日和2020年9月30日，公司合同负债分别为1.399亿美元和1.396亿美元；2020年第四季度确认7020万美元收入，2019年第四季度确认7150万美元收入[44] - 2020年9月30日信用损失备抵余额为612.1万美元，当期拨备 - 47.6万美元，核销净额及其他 - 46万美元，12月31日余额为518.5万美元[47] - 截至2020年12月31日， captive保险抵押投资的摊销成本为6838.3万美元，公允价值为6998.8万美元；截至2020年9月30日，摊销成本为6784.2万美元，公允价值为6978.7万美元[51] - 截至2020年12月31日，商品合同资产公允价值为1495.6万美元，负债公允价值为 - 877.7万美元；截至2020年9月30日，商品合同资产公允价值为2616.4万美元，负债公允价值为 - 3749万美元[59] - 2020年12月31日商品衍生工具公允价值资产为1.3514亿美元，负债为2.4274亿美元；9月30日公允价值资产为2.6164亿美元，负债为3.749亿美元[61] - 2020年12月31日库存总计5.6902亿美元，其中产品3.6518亿美元，零部件和设备2.0384亿美元；9月30日库存总计5.0256亿美元，其中产品2.9799亿美元，零部件和设备2.0457亿美元[65] - 2020年12月31日物业和设备净值为9.8332亿美元，9月30日为9.3495亿美元[66] - 2020年12月31日商誉余额为2.55425亿美元，较9月30日的2.40327亿美元增加1509.8万美元[70] - 2020年12月31日无形资产净值为1.0344亿美元，9月30日为9029.3万美元；2020年第四季度无形资产摊销费用为440万美元，2019年同期为530万美元[71] 公司普通股回购情况 - 截至2020年8月公司已回购约1440万份普通股单位，2021财年第一季度公开市场回购约80万份、私下交易回购约40万份，2021年1月公开市场回购约30万份、私下交易回购约10万份[48] - 2020年8月董事会授权将可回购普通股单位数量从200万份增至600万份，其中490万份用于公开市场交易，110万份用于私下协商交易[48] - 为回购普通股单位，公司需维持4500万美元可用资金，占3亿美元信贷额度的15.0%，固定费用覆盖率不低于1.15，截至2020年12月31日公司符合该契约[49] - 2012财年至2020财年共回购1769.7万份普通股单位，平均单价8.26美元[50] - 2020年11月16日公司私下交易购买140万份普通股单位，总价约1380万美元；12月10日私下交易购买40万份，总价约420万美元；2021年1月28日私下交易购买10万份，总价约130万美元[51] - 2021年1月公司按回购计划回购并注销0.40百万股普通股，平均价格9.65美元/股[92] 公司套期保值情况 - 截至2020年12月31日，为对冲销售给价格保护客户的取暖油采购价格，公司持有1120万加仑掉期合约、850万加仑看涨期权、510万加仑看跌期权和8650万加仑合成看涨期权[53] - 截至2020年12月31日，公司有利率互换协议以对冲6280万美元（占长期债务的52.0%）的可变利率利息市场风险，互换合约公允价值为 - 280万美元；截至2020年9月30日，互换合约名义价值为6