财务杠杆与资本结构 - 公司2022年运营杠杆率为1.44倍，高于美国标准商业和个人险种行业平均约0.8倍[26] - 公司2022年投资杠杆率为3.37美元（每美元普通股权益对应的投资资产），高于行业平均的2.27美元[27] - 公司每1个点的综合比率对应1.1个点的净资产收益率，每1个点的税前投资收益率对应2.6个点的净资产收益率[29] 盈利能力与回报 - 2022年公司ROE为8.8%，非GAAP运营ROE为12.4%，超过其11%的目标[29] - 2022年公司净资产收益率为8.8%，非GAAP运营净资产收益率为12.4%，超过11%的目标[29] 投资组合构成与策略 - 固定收益证券和短期投资占投资资产的90%，加权平均信用评级为“AA-”，有效久期为4.1年[27][28] - 公司固定收益证券和短期投资的加权平均信用评级为"AA-"，有效久期为4.1年[28] - 公司投资组合包括固定收益证券、公共股权证券、商业抵押贷款、短期投资、另类投资（如私募股权、私募信贷和房地产策略的有限合伙投资）等[72] - 公司投资组合中风险资产配置比例约为10%-14%[31] - 公司的投资组合目标包括最大化税后净投资收入及实现每股账面价值的长期增长[72] - 固定收益证券投资主要包括公司债、资产支持证券、抵押贷款支持证券以及州和地方市政债券[72] - 另类投资主要包括对私募股权、私募信贷和房地产策略的有限合伙投资[72] 业务风险管控与再保险 - 财产巨灾再保险计划将250年一遇事件的净税后影响限制在GAAP权益的约7%[31] - 再保险协议将单个财产险索赔自留损失限制在每风险300万美元，意外险索赔限制在每起事件200万美元[31][39] - 公司财产巨灾再保险计划将一次250年一遇的巨灾对GAAP权益的净税后影响限制在约7%[31] - 公司再保险计划将财产险每项风险自留损失限制在300万美元，意外险每次事故自留损失限制在200万美元[31][39] - 公司设定的巨灾风险容忍度为：在99.6%置信水平下，飓风事件造成的净税后损失不超过股东权益的10%[119] - 公司设定了巨灾风险容忍度，要求净再保险及税后条件下，在99.6%置信度（1/250年事件）下，飓风事件造成的损失不超过股东权益的10%[119] 客户与业务构成 - 标准商业险种客户构成：承包商占43%，商业和服务业占25%，社区和公共服务占16%，制造和批发占15%，债券占1%[38] - 标准商业险种客户构成：承包商占43%，商业与服务占25%，社区与公共服务占16%，制造与批发占15%，保证保险占1%[38] - 标准商业险种平均每份保单保费约为15,300美元，其中约86%的意外险业务保额在100万美元或以下，约92%的财产险业务保额在300万美元或以下[31] - 各险种保额在100万美元或以下的账户占比：标准商业险种财产险76%、意外险86%；标准个人险种财产险76%、意外险96%；E&S险种财产险96%、意外险99%[39] - 公司的小型企业业务定义为特定行业类别中，保费低于2.5万美元的低风险业务[65] - 公司的小型企业业务战略聚焦于特定行业类别中保费低于2.5万美元的低风险业务[65] 分销渠道与合作伙伴 - 2022年，前20大分销合作伙伴贡献了约40%的直接承保保费（不含E&S险种和洪水险）[43] - 公司拥有约1500个分销合作伙伴销售标准险种，约80家批发总代理销售E&S险种[45][46] - 公司前20大分销合作伙伴在2022年贡献了约40%的直接承保保费（不含E&S险种和洪水险业务）[43] - 公司拥有约1,500个分销合作伙伴销售标准险种，约800个销售个人险种，约6,300个销售洪水保险产品[45] 数字化与技术创新 - 截至2022年12月31日，公司客户中注册使用MySelective数字服务的比例为50%，较2021年同期的47%有所提升[52] - 公司约53%的技术能力来自外部服务提供商，其中74%的提供商资源位于海外[53] - 公司的数字移动应用在2020年和2021年获得了多项行业奖项[52] - 公司2022年推出了新的工伤赔偿数字索赔受理方法，并正在积极测试用于汽车和财产索赔的新数字受理方法[67] - 截至2022年12月31日，公司客户中有50%注册了MySelective自助服务平台，高于2021年12月31日的47%[52] - 公司约53%的技术能力由外部服务商提供，其中74%的海外资源[53] - 公司正在执行一项多年期索赔系统现代化战略，并于2022年推出了新的工伤赔偿数字索赔受理方法[67] - 公司正在积极测试用于汽车和财产索赔的独特数字索赔受理方法，以加快理赔周期[67] 运营与服务支持 - 公司统一服务中心（USC）管理的净承保保费（NPW）为9910万美元，占公司总NPW的3%[66] - 公司在现场拥有86名安全风险管理专家，为投保人提供本地化支持[62] - 公司统一服务中心（USC）管理的净承保保费（NPW）为9910万美元，占总NPW的3%[66] - 公司拥有86名现场安全风险管理专员（SMS）为保单持有人提供本地化支持[62] 风险与合规管理 - 公司的网络安全计划涵盖六个关键领域，包括主动网络安全、事件响应、终端控制、身份与访问管理、员工风险意识以及第三方风险管理[58] - 公司的特殊调查组（SIU）开发了专有的欺诈检测模型，用于在索赔早期识别潜在欺诈案件[69] - 大额索赔委员会负责监督可能产生1500万美元或以上恶意索赔风险的案件[92] - 大型索赔委员会负责监督可能产生1500万美元或以上恶意索赔风险的案件[92] - 保险监管主要关注对保单持有人和索赔人的保护，包括对偿付能力、费率、保单格式及理赔处理等方面的监督[74] - 国家保险监督管理协会（NAIC）制定了法定会计原则（SAP）、报告格式以及示范法律和法规[76] 资本充足性与监管 - 公司所有保险子公司2022年基于法定会计准则的总调整资本均大幅超过美国保险监督官协会规定的监管行动水平[77] - 公司基于2022年法定财务报表计算的集团资本计算比率超过监管行动最低阈值[77] - 所有保险子公司2022年法定报表的总调整资本均大幅超过NAIC规定的监管行动水平[77] - 基于2022年法定报表，公司的集团资本计算比率超过监管行动最低门槛[77] 委员会治理与职能 - 管理投资委员会每年召开八次正式会议，负责设定投资目标、资产配置及选择外部投资经理[87] - 新兴风险委员会每季度召开会议，识别可能影响公司财务实力或长期战略的新风险[89] - 储备委员会每季度召开会议，监控损失及损失费用准备金水平[93] - 可持续发展委员会每季度召开会议，就环境、社会和治理相关议题向高级管理层报告[95] - 披露委员会每季度至少召开两次会议，确保遵守《公平披露条例》及其他证券法规[95] - 市场安全委员会每年至少召开两次会议，主要在每个重大再保险合约续约前，负责再保险购买决策[96] - 企业项目管理办公室每月及按需召开会议，监督超过特定金额阈值的大型项目，此类项目需董事会批准[90][91] - 投资委员会每年至少召开八次正式会议[87] - 新兴风险委员会每季度召开会议[89] - 储备委员会每季度召开会议[93] - 可持续发展委员会每季度召开会议[95] - 披露委员会每季度至少召开两次会议[95] - 市场安全委员会在每次主要再保续约前至少召开两次会议[96] - 企业项目管理办公室每月及按需召开会议[91] 员工构成与人力资本 - 公司员工总数2,520人，其中980人通常居家办公，840人在区域办公室[107] - 2022年员工流失率约为15%，服务超过20年的员工约占员工总数的16%[107] - 女性员工占非管理人员比例为58%，占管理人员比例为33%[109] - 白人员工占比从2021年底的80%降至2022年底的78%，其他族裔员工占比从20%增至22%[109] - 公司员工总数约为2,520人[107] - 员工离职率约为15%[107] - 服务超过20年的员工约占员工总数的16%[107] - 非管理层员工中女性占比58%，管理层员工中女性占比33%[109] - 白人员工占比约为78%，其他种族（黑人、拉丁裔、亚裔等）员工合计占比约为22%[109] - 约980名员工通常居家办公，840名在区域办公室，其余在公司总部办公室[107] - 公司允许大多数办公室员工60%的时间远程工作[107] 可持续发展与ESG - 公司禁止对来自动力煤的收入或发电占比超过30%的企业进行新的直接股权或债务投资[120] - 公司董事会中有五名董事来自一个或多个代表性不足的群体[109] - 公司投资策略禁止对热煤企业进行新的直接股权或债务投资，包括那些超过30%收入来自热煤相关业务或发电的企业[120] - 公司董事会中有五名董事来自一个或多个代表性不足的群体[109]