公司业务布局 - 截至2023年7月2日，公司在45个美国州和6个加拿大省份拥有超650个分支机构，提供超155,000个SKU的产品[115] - 2023年4月，公司西部配送中心从加利福尼亚州科尔顿（179,000平方英尺）迁至亚利桑那州古德伊尔（392,000平方英尺），还运营其他三个配送中心[117] 财务数据关键指标变化 - 2023年上半年有机日销售额增长2%，而2022年同期为12%；2023年7月2日止三个月和六个月，价格贡献分别约为有机日销售额增长的1%和3%[116] - 2023年7月2日止三个月和六个月，净销售额分别增长11%和8%，有机日销售额分别增长4%和2%[116] - 2023年7月2日止三个月和六个月，毛利率分别下降170个基点和70个基点[116] - 2023年7月2日止三个月和六个月，销售、一般和行政费用分别增长18%和22%[116] - 2023年7月2日止三个月和六个月，净收入分别下降12%和31%[116] - 2023年第二季度净销售额为13.537亿美元，同比增长11%；上半年净销售额为21.911亿美元，同比增长8%[147] - 2023年第二季度有机日销售额增长4%，上半年增长2%，价格通胀分别贡献约1%和3%[147] - 2023年第二季度收购贡献净销售额增长8610万美元，占比7%；上半年贡献1.426亿美元，占比7%[147] - 2023年第二季度商品销售成本为8.643亿美元，同比增长14%；上半年为14.146亿美元，同比增长10%[148] - 2023年第二季度毛利润为4.894亿美元，同比增长6%；上半年为7.765亿美元，同比增长6%[149] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为3.206亿美元，同比增长18%；上半年为6.12亿美元，同比增长22%[151] - 2023年第二季度折旧和摊销费用为3100万美元，同比增加790万美元；上半年为6180万美元，同比增加1700万美元[151] - 2023年第二季度利息和其他非经营费用净额为730万美元，同比增加270万美元；上半年为1420万美元，同比增加530万美元[152] - 2023年第二季度所得税费用为4000万美元，2022年同期为4480万美元；2023年前六个月所得税费用为3730万美元，2022年同期为4940万美元[153] - 2023年第二季度有效税率为24.4%，2022年同期为24.2%；2023年前六个月有效税率为23.8%，2022年同期为22.2%[153] - 2023年第二季度净收入降至1.24亿美元，较2022年同期减少1670万美元；2023年前六个月净收入降至1.195亿美元，较2022年同期减少5350万美元[154] - 2023年第二季度净销售额为13.537亿美元，2022年同期为12.166亿美元[156] - 2023年第二季度调整后EBITDA为2.112亿美元，2022年同期为2.22亿美元[156] - 2023年第二季度有机日销售额为1960万美元，2022年同期为1880万美元[160] - 2023年上半年经营活动提供净现金1.012亿美元，2022年同期使用净现金2360万美元[164] - 2023年上半年投资活动使用净现金7490万美元，2022年同期为1.447亿美元；2023年上半年资本支出为1630万美元，2022年同期为1660万美元[165] - 2023年上半年融资活动提供净现金1400万美元，2022年同期为1.649亿美元[166] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度景观产品有机日销售额增长5%，上半年增长4%；农艺产品第二季度增长2%，上半年下降3%[147] 公司财年情况 - 公司以52/53周财年运营，2023年和2023年1月1日结束的财年均含52周[119] 业务季节性特征 - 公司业务受季节性影响，第二和第三财季净销售额和净收入较高，第一和第四财季较低[124] 公司收购情况 - 自2022财年开始至2023年7月2日，公司完成多项收购，如Link、Adams Wholesale Supply等[127][128][129][130][131] - 2022年3月至10月公司进行多项收购，涉及景观用品、园艺产品等批发分销商[132][133][134][135][136][137][138][139][140][141][142] 公司股票回购 - 2022年10月董事会批准最高4亿美元的股票回购授权，截至2023年7月2日，仍可回购3.75亿美元的股票[162] 公司债务及信贷情况 - 截至2023年7月2日，ABL信贷安排下的借款基础容量为4.544亿美元，1月1日为4.874亿美元[162] - 截至2023年7月2日，公司拥有现金及现金等价物6960万美元，总长期债务3.854亿美元，融资租赁义务7450万美元[162] - 截至2023年7月2日，营运资金为9.031亿美元，较1月1日增加1.436亿美元[162] - 截至2023年7月2日，公司长期债务总额为3.854亿美元，其中未来12个月到期410万美元，12个月后到期3.813亿美元；长期债务利息总额为1.09亿美元，其中未来12个月需支付1820万美元，12个月后需支付9080万美元[163] - 自2023年1月1日起，公司长期债务总额增加2930万美元，长期债务利息增加1110万美元[163] - 2021年3月23日，公司签订第五次修订协议，产生3.25亿美元定期贷款，于2028年3月23日到期；2023年7月12日，增加1.2亿美元定期贷款，至此定期贷款本金总额达3.715亿美元[167][170][171] - 截至2023年7月2日，新定期贷款未偿还余额的利率为7.21697%[168] - ABL信贷协议提供最高6亿美元的资产抵押信贷额度，到期日为2027年7月22日；截至2023年7月2日，ABL信贷额度未偿还余额的利率范围为6.44059% - 6.45249%，2023年1月1日为5.68561% - 5.77336%[172][173] - 新定期贷款利息可选择调整后的SOFR利率加2%（初始定期贷款SOFR下限为0.5%，其他为0%）或替代基准利率加1%[168] - ABL信贷协议贷款利息可选择调整后的SOFR利率（SOFR加0.1%，下限为0%）加1.25%或1.5%，或替代基准利率加0.25%或0.5%，具体取决于平均每日超额可用性和综合第一留置权杠杆比率[173] - ABL借款人在2023年7月2日对未使用金额支付0.25%的承诺费，在2023年1月1日对未使用金额支付0.20%的承诺费[174] - ABL信贷安排可增加（或新增定期贷款安排），上限为（i）4.5亿美元和最近四个连续财季合并EBITDA的100%中的较大值，加上（ii）不会使合并第一留置权杠杆比率超过5.00比1.00的额外金额[174] - 当指定可用性低于（x）当时适用的借款基数和（y）ABL信贷安排当时的总有效承付款中的较低者的10.0%时，将测试最低合并固定费用覆盖率至少为1.00比1.00的要求[174] 公司债务分类及风险管理 - 2021年第一季度，公司将590万美元从应计负债和其他长期负债重新分类为长期债务，其中150万美元分类为长期债务的流动部分，440万美元分类为长期债务（扣除流动部分）[176] - 截至2023年7月2日，约150万美元被分类为长期债务的流动部分，约110万美元被分类为长期债务（扣除流动部分）[176] - 公司子公司进行分配和支付股息的能力取决于经营成果、现金需求、财务状况和一般商业条件，以及相关协议和法律的限制[175] - 公司使用利率互换合约降低现有债务未来利息支付的可变利率波动风险[176] - 2023年3月31日，公司修订利率互换条款，采用基于SOFR的前瞻性利率取代LIBOR [176] 公司会计估计与市场风险 - 公司认为最敏感的会计估计为存货估值、收购和商誉，自最近年度报告以来无重大变化[178] - 自2023年1月1日结束的财年年度报告以来，市场风险信息无重大变化[181]