财务数据关键指标变化 - 2016 - 2020年公司营收分别为2.1619亿美元、2.69194亿美元、2.89707亿美元、3.25674亿美元、3.82903亿美元[27] - 2016 - 2020年公司净利润分别为1960.1万美元、55.6万美元、1400万美元、2649.1万美元、3415.7万美元[27] - 2016 - 2020年公司基本每股收益分别为0.4美元、0.01美元、0.28美元、0.53美元、0.67美元[27] - 2016 - 2020年公司加权平均股数分别为4.8947万股、4.917万股、4.9827万股、5.0031万股、5.1208万股[27] - 2016 - 2020年公司董事会分别宣布派发一次性现金股息1000万美元、980万美元、1000万美元、1100万美元、700万美元[28] - 2016 - 2020年公司现金及现金等价物分别为6090.8万美元、7146.7万美元、6462.8万美元、6629.5万美元、1.52561亿美元[28] - 2016 - 2020年公司总资产分别为2.57851亿美元、3.73619亿美元、3.78865亿美元、4.52421亿美元、7.14161亿美元[28] - 2019和2020财年，公司来自北美以外的收入占比分别为49.8%和51.1%[85] - 2019和2020年，公司以美元计价的收入占比分别约为55.6%和49.9%[89] - 2020年公司来自北美、欧洲和其他地区的收入占比分别为48.9%、45.1%和6.0%[32] - 2019年和2020年，公司五大客户分别占总收入的15.6%和15.3%[49] - 2020年第一季度，公司以2250万美元现金收购德国技术提供商sum.cumo，并向其高管发行价值约440万美元的受限股单位，未来或有最高280万美元的付款[124] - 2020年第二季度，公司以130万美元现金收购以色列公司Tiful Gemel 75%的股份，并承诺2023年6月1日以45万美元收购剩余股份[125] - 2020年第三季度，公司以约1960万美元现金收购软件解决方案供应商Delphi[126] - 2020年第四季度，公司以7600万美元现金收购数字软件解决方案供应商Tia Technology；以约14.7万美元收购Sapiens Japan Co剩余10%股份；以280万美元购买Cognitive Ltd.的源代码许可证[127][128] - 2019年第三季度，公司以约580万美元收购保险咨询和管理服务供应商Cálculo，约170万美元付款取决于特定标准和创始人留任[129] - 2018年第一季度，公司以约1820万美元现金收购软件解决方案开发商Adaptik，约370万美元付款取决于特定标准和创始人留任[130] - 公司2018 - 2020年资本支出分别约为190万美元、1150万美元和190万美元，2019年7月在印度班加罗尔启动新园区建设花费690万美元[123] 业务收购情况 - 过去十年公司完成16次收购，2018 - 2020年收购了Adaptik、Cálculo、Tia等公司[34] 业务运营周期 - 公司解决方案开发周期长达两年，新客户销售周期通常为一到两年[36][37] 客户相关情况 - 2016年，某重要客户占公司收入约12%，2017年该客户因软件开发项目协议与公司产生纠纷，项目取消[54] 人员相关风险 - 公司依赖研发和客户支持人员，但这类人员难保留，增加投资可能降低盈利能力[38] - 公司在印度等地扩张业务需保留特定市场的熟练人员，当地工资成本在增加[39] - 公司员工数量和国际业务快速增长，若管理不善会对业务和财务状况产生不利影响[40] - 公司三分之一的员工位于印度，在印度开展业务面临诸多挑战[94] 市场竞争情况 - 通信信息系统市场竞争激烈且碎片化，公司面临多类竞争对手[42] - 软件解决方案和相关服务市场竞争激烈，公司需提供数字方案，否则影响竞争力[69][70] 业务项目风险 - 公司业务涉及全球长期复杂项目，项目变更可能导致纠纷和取消，影响收入和利润[50] 责任与法规风险 - 公司可能因侵犯知识产权、泄露机密信息等对客户承担责任，保险可能不足以覆盖损失[55] - 隐私法规变化可能给公司带来额外成本和责任，限制信息使用，损害业务[59] - 欧盟GDPR于2018年5月25日生效，美国加州CCPA于2020年1月1日生效，公司需满足合规要求，否则面临罚款等制裁[60] 网络与软件风险 - 2020年4月公司遭遇网络攻击，支付赎金并短暂中断客户服务，但未对业务产生重大不利影响[62] - 软件解决方案可能存在错误或缺陷，导致工作订单终止、收入损失、成本增加等问题[65] - 产品使用不当或客户培训不足，可能导致客户不满、工作订单终止和法律索赔[67] 知识产权风险 - 第三方可能对公司提出知识产权侵权索赔，可能导致高额成本和业务受损[71][73] - 公司虽采取措施保护知识产权，但不能保证措施成功，否则影响经营和财务状况[74] - 公司依赖第三方技术和知识产权，失去许可可能限制产品功能、增加成本和延误销售[75][76] - 部分客户有权要求将公司产品源代码存入托管，源代码泄露可能损害公司业务[77] - 公司部分服务和技术使用开源软件，可能限制使用或要求公开源代码[79] - 公司专有技术若被判定受开源许可证约束，可能影响服务和技术价值及业务前景[80] 其他外部风险 - 自然灾害、资本市场下跌、保险市场整合等因素可能影响公司客户和收入[81][82][83] - 国际业务面临外汇波动、税收政策变化等多种风险[85][86] 债券与股东相关情况 - 截至2021年3月1日，公司B系列债券未偿还本金为9870万美元，若违反契约可能导致利率上调和加速还款[84] - 公司控股股东Formula Systems (1985) Ltd. 约持有43.9%的流通普通股，会对需股东批准的事项产生控制影响[99] - 公司普通股交易成交量相对有限，导致股东流动性降低和股价波动[96] - 作为外国私人发行人，公司在信息披露和公司治理方面与美国国内公司不同，股东获得的保护较少[97][98] 税务相关规定 - 若任一纳税年度公司75%或以上的总收入为被动收入，或至少50%的季度平均资产价值用于产生被动收入，公司将被认定为被动外国投资公司（PFIC）[101] - 持有公司10%或以上普通股的美国股东，若公司或非美国子公司被认定为“受控外国公司”（CFC），可能面临不利的美国联邦所得税后果[102] - 2015年经合组织（OECD）发布BEPS行动计划报告，超85个司法管辖区签署MLI以实施相关措施[104] - 公司享受以色列税收优惠需满足条件，如Asseco集团合并收入超10亿新谢克尔（NIS）[106] - 公司以色列子公司获政府赠款，需支付最高达赠款总额100% - 150%的特许权使用费及利息[107] - 创新局资助开发的技术，转移生产权最多10%只需通知创新局，否则需获事先书面批准[110] 公司安排与法律规定 - 收购要约被90.0%的股东接受，要约人可要求剩余股东转让股份[114] - 公司安排和重建需获各类别股东和债权人多数同意，且价值占比达四分之三，并经开曼群岛大法院批准[113] - 开曼群岛法律下，股东检查公司记录和账户、获取股东名单无一般权利[116] - 美国与开曼群岛无外国判决的互惠法定执行机制，美国判决在开曼群岛需重新诉讼[120] 市场预测数据 - Gartner预测2021年全球保险市场IT支出将增长5.4%，达到近2350亿美元，2019 - 2024年复合年增长率为4.2%，2024年将达到2820亿美元[133] - Gartner预测2021年保险IT软件支出将达549亿美元[134] 公司潜在市场规模 - 公司认为核心保险软件解决方案及相关IT服务的当前潜在市场规模约为400亿美元[135] 公司业务发展计划 - 公司计划加强销售和营销团队，扩大品牌和解决方案的市场认知，进入保险科技领域的新市场和新领域[146] - 公司拥有庞大且持续增长的客户群，计划通过交叉销售和向上销售等方式增强在现有客户群中的影响力[147] 公司业务范围与客户分布 - 公司提供涵盖财产与意外险（P&C）和人寿与年金（L&A）市场的端到端解决方案，其核心解决方案与DigitalSuite预集成[149] - 公司全球客户超600家，2020年来自北美、欧洲和其他地区的收入占比分别为49%、45%和6%，2019年分别为50%、41%和9%[153] - 公司约4000名员工分布在27个国家，在以色列、美国、印度、波兰和英国设有五个主要的开发、交付和支持中心[155] 公司软件产品情况 - 公司提供全面的数字与分析套件，可预集成在核心解决方案中，也可独立提供给保险公司[159] - 公司的软件组合包括财产与意外险、人寿与年金、数字、数据和分析等解决方案[161][163] - 财产与意外险平台可作为预集成平台或独立模块实施，涵盖核心、数据和数字解决方案[164] - 北美地区的财产与意外险核心套件由三个可独立部署的核心组件组成，预集成了其他可选组件[167] - 公司提供再保险、工人补偿、财务与合规、决策管理等多种解决方案[168] - Sapiens IDIT Go可在几个月内部署，具备完整核心PAS功能[173] - Sapiens ConsolidationMaster有超500个产品模板，可支持遗留产品合规管理[184] - Sapiens GO for Workers' Compensation可在120天内交付交钥匙解决方案[199] - Sapiens Decision让业务逻辑建模、验证等过程从数月或数年缩短至数天或数周[200] - Sapiens ClaimsPro为财产和意外险提供简化管理和自动化理赔控制[170] - Sapiens IDITSuite是基于云的组件化软件套件，支持非寿险P&C市场端到端核心运营[171] - e - Tica Solution为伊比利亚市场财险定制，支持核心运营和多种保险模式[174] - SCIP CORE是灵活的库存管理平台，可在几周内灵活配置和扩展[175] - Sapiens DigitalSuite提供端到端数字体验，可促进数字转型[185] - Sapiens Reinsurance Solutions提供全面再保险管理，有三种版本[194][196] 公司服务相关情况 - 公司服务分为项目交付、增值服务和托管服务三大类[207] - 公司与微软Azure和AWS合作，通过私有和公共云提供解决方案[208] - 公司交付方法基于敏捷方法或敏捷 - 瀑布混合方法[209] - 公司实施团队协助客户构建实施计划、集成软件与现有系统[212] - 公司业务服务包括API集成管理、商业智能和高级分析整合[212] - 公司托管服务提供持续生产支持和24/7帮助台[212] - 客户维护合同期限通常为12个月，每年续约[215] - 项目交付包括系统集成、添加新业务线等服务[217][218] - 增值服务包含分析服务，帮助构建预测模型[220] 公司项目交付经验 - 公司拥有超35年核心系统解决方案项目交付经验[211]