公司分拆情况 - 2023年3月31日公司完成分拆，iStar向公司贡献剩余非地面租赁资产、13522651股Safehold Inc.普通股及其他资产，按每持有1股iStar普通股分配0.153股公司普通股的比例向iStar普通股股东分配公司普通股[57] 项目资产账面价值情况 - 截至2023年3月31日，阿斯伯里公园海滨投资的总账面价值约为1.705亿美元，包括阿斯伯里海洋俱乐部、The Asbury酒店和阿斯伯里车道等项目，其中阿斯伯里海洋俱乐部还有8套住宅公寓未售出[58][59] - 木兰格林是一个约1900英亩的多代总体规划住宅社区，有权开发3550套单户和多户住宅单元及约193英亩商业用地，截至2023年3月31日资产总账面价值为8600万美元，已向建筑商出售1825块住宅用地[63] - 截至2023年3月31日，公司待变现资产组合的总账面价值约为6440万美元，包括账面价值1990万美元的贷款、0.5万美元的经营性物业、约3980万美元的土地、400万美元的其他资产，还持有公允价值3.972亿美元的Safehold Inc.股票[64][65] 收入指标变化情况 - 2023年第一季度与2022年同期相比，运营租赁收入从310.9万美元降至170.1万美元，利息收入从487.3万美元降至111.5万美元，其他收入从398.9万美元增至440.6万美元，土地开发收入从1490万美元降至956.4万美元[66] - 2023年第一季度土地开发收入为960万美元，销售成本为1000万美元，较2022年同期的1490万美元收入和1450万美元成本有所下降[68] 成本费用指标变化情况 - 2023年第一季度与2022年同期相比，利息支出从1324万美元降至1009.9万美元，房地产费用从986.9万美元降至959.4万美元，土地开发销售成本从1449.6万美元降至997.6万美元，折旧和摊销从121.5万美元降至108万美元[66] - 2023年第一季度与2022年同期相比，一般及行政费用从94.4万美元增至1409.8万美元，贷款损失拨备从13.5万美元增至170.1万美元，其他费用从11.5万美元增至28.8万美元[66] - 2023年第一季度利息费用为800万美元，较2022年同期的1320万美元减少，主要因平均净资产和iStar平均未偿债务及债务成本下降[68] - 2023年第一季度房地产费用为960万美元，2022年同期为990万美元[68] - 2023年第一季度折旧和摊销为110万美元，2022年同期为120万美元[68] - 2023年第一季度一般及行政费用为1410万美元，较2022年同期的90万美元增加，主要因iStar基于绩效的薪酬增加[68] - 2023年第一季度贷款损失拨备为170万美元，2022年同期为10万美元[68] - 2023年第一季度其他费用为30万美元，2022年同期为10万美元，增加主要因不良贷款销售和还款的法律及咨询成本[68] 收益及亏损指标变化情况 - 2023年第一季度与2022年同期相比，股权法投资收益从1260.5万美元增至2997.4万美元，股权投资额未实现损失为9066.4万美元，2022年同期无此项损失[66] - 2023年第一季度总营收为1678.6万美元，较2022年同期的2687.1万美元减少1008.5万美元；总成本和费用为4683.6万美元，较2022年同期的4001.4万美元增加682.2万美元；净亏损为9074万美元，较2022年同期的53.8万美元增加9020.2万美元[66] - 2023年第一季度权益法投资收益为3000万美元，2022年同期为1260万美元[68] 收入及费用减少原因说明 - 运营租赁收入减少主要是由于资产出售，利息收入减少主要是由于2022年和2023年贷款销售和还款导致优质贷款和其他贷款投资平均余额下降[66] 现金流情况 - 2023年第一季度经营活动现金流为 - 55.4万美元，投资活动现金流为1.16779亿美元，融资活动现金流为 - 4826.8万美元；2022年同期分别为 - 1075万美元、 - 6871.6万美元和8265.5万美元[72] 流动性需求及现金来源 - 公司预计短期和长期流动性需求包括阿斯伯里公园海滨和木兰绿地开发项目的资本支出、债务偿还等，未来现金来源主要依赖资产销售[70] 市场风险及应对策略 - 公司面临的主要市场风险是利率风险，利率变化会影响浮动负债，显著加息或致重大不利影响[75] - 利率上升或经济衰退可能增加违约，导致额外信贷损失，影响流动性和经营业绩[75] - 公司监测资产与负债利差，可能实施套期策略，不进行投机性衍生品交易[75] 利率变动对净收入的影响 - 假设利率曲线形状不变，利率下降或上升10、50、100个基点，会使年净收入发生相应变化[75] - 利率下降100个基点，预计净收入增加63万美元[76] - 利率下降50个基点，预计净收入增加31.5万美元[76] - 利率下降10个基点，预计净收入增加6.3万美元[76] - 利率上升10个基点，预计净收入减少6.3万美元[76] - 利率上升50个基点，预计净收入减少31.5万美元；上升100个基点，预计净收入减少63万美元[76] 利率及资产负债情况 - 2023年3月31日，基础利率情景下，一个月LIBOR利率为4.86%，三个月SOFR利率为4.91%[75] - 截至2023年3月31日，公司有1.4亿美元浮动利率债务、680万美元浮动利率应收贷款和7020万美元现金及现金等价物[76]