公司架构与交易 - 2023年3月31日公司完成分拆交易，成为独立上市公司，iStar向公司贡献资产并向其股东按比例分配公司普通股，iStar随后与Safehold合并并更名[60] 资产情况 - 截至2023年6月30日，阿斯伯里公园海滨投资的总账面价值约为1.666亿美元，包括度假村、酒店和娱乐场所等，还有3套住宅公寓未售出[61][62] - 木兰绿地项目占地约1900英亩，可建3550套住宅和193英亩商业用地，截至2023年6月30日资产账面价值为8190万美元，已售出1868块住宅用地[66] - 截至2023年6月30日，公司待变现资产组合总账面价值约为5740万美元，包括贷款、经营性物业、土地等，还持有Safe股份，公允价值为3.209亿美元[67][68] - 截至2023年6月30日，公司有1.15亿美元未偿还的浮动利率债务和5490万美元现金及现金等价物[88] 营收情况 - 2023年第二季度总营收为2548万美元，较2022年同期的4074万美元减少1526万美元，主要因经营租赁收入、利息收入和土地开发收入下降[69] - 2023年第二季度其他收入增至1166万美元，较2022年同期的894万美元增加272万美元，主要源于Safe的股息收入[70][72] - 2023年第二季度土地开发收入为1182万美元，较2022年同期的2440万美元减少1259万美元，预计未来将进一步下降[72] - 2023年上半年总营收4226.6万美元，较2022年同期的6761.4万美元减少2534.8万美元；净亏损18067.4万美元，较2022年同期的2142.1万美元扩大15925.3万美元[75] - 2023年上半年经营租赁收入降至330万美元，利息收入降至150万美元，土地开发收入降至2140万美元；其他收入增至1610万美元[75][76][78] 费用情况 - 2023年第二季度利息费用为261万美元，较2022年同期的1054万美元减少793万美元，主要因分拆后利息费用计算方式改变[69][72] - 2023年第二季度一般及行政费用为755万美元，较2022年同期的 - 207万美元增加962万美元，主要源于向Safe支付的管理费和董事费[73] - 2023年上半年利息费用降至1270.8万美元，房地产费用降至2200万美元，折旧和摊销降至220万美元；一般及行政费用增至2170万美元，贷款损失拨备降至160万美元[75][79] 收益与损失情况 - 2023年第二季度贷款损失回收为6.9万美元，较2022年同期的2258万美元减少2265万美元，主要因本季度一笔贷款偿还[73] - 2023年上半年股权法投资收益为3021.6万美元，高于2022年同期的2150.9万美元；股权投资额未实现亏损为16693.2万美元，债务提前清偿净损失为104万美元[75][80] 业务预期 - 公司预计土地开发收入将进一步下降，因剩余住宅和开发资产减少且销售时间和金额不确定[78] 股息与现金流安排 - 公司不打算支付定期股息，计划根据资产出售情况不定期分配可用现金[81] - 公司短期和长期流动性需求包括项目资本支出、债务偿还、管理费用等，预计通过运营现金流、资产出售收益和现金储备满足[81][82] - 2023年上半年经营活动现金流使用减少，投资活动现金流增加，融资活动现金流使用增加[83] 契约与风险 - 保证金贷款安排和安全信贷安排要求公司遵守多项契约，包括限制债务、留置权、投资和股息支付等[83] - 公司面临的主要市场风险是利率风险，可能实施套期策略以限制利率变动对业务的影响[87] 财务报表编制 - 财务报表编制需管理层进行估计和判断，未来事件常与预测不同，估计需定期调整[84] 贷款相关情况 - 2023年上半年和2022年上半年贷款损失拨备分别为160万美元和2270万美元[85] - 公司对贷款组合进行季度综合分析并分配1 - 5的风险评级，1代表最低损失风险，5代表最高损失风险[85] - 公司在2020年1月1日采用ASU 2016 - 13后，实施程序估计贷款和持有至到期债务证券的预期损失[85] - 当利息逾期90天、到期违约或管理层认为无法按合同收回款项时，贷款将被视为不良贷款并停止计息[85] 房地产资产处理 - 公司会定期审查待使用的房地产和土地及开发资产的减值情况，减值损失按账面价值超过公允价值的部分计量[86] - 待处置的房地产资产按账面价值或估计公允价值减去销售成本中的较低者列报[86] 利率影响 - 以2023年6月30日三个月期SOFR利率5.27%为基础情景，利率下降100、50、10个基点，预计年净收入分别增加60.1万、30万、6万美元[87][88] - 以2023年6月30日三个月期SOFR利率5.27%为基础情景，利率上升10、50、100个基点，预计年净收入分别减少6万、30万、60.1万美元[87][88]