资产状况 - 截至2023年12月31日，公司资产组合中待变现资产账面价值约7110万美元，主要包括土地、贷款和其他资产[139] - 截至2023年12月31日，公司总资产为66919.7万美元，较2022年的100537.1万美元下降33.44%[188] - 截至2023年12月31日，公司普通股股东权益为41155.4万美元[188] - 截至2023年12月31日，公司合并可变利益实体（VIE）的总资产为2.21878亿美元，总负债为2360万美元；2022年总资产为2.15524亿美元，总负债为2440.6万美元[220] - 截至2022年12月31日，公司对非合并VIE的投资最大损失风险不超过3210万美元的投资账面价值[222] - 截至2023年12月31日，公司合并资产负债表中“现金及现金等价物”包含归属于合并企业的1410万美元现金[240] - 截至2023年和2022年12月31日，应计利息分别为20万美元和10万美元[263] - 截至2023年12月31日，公司没有不良贷款[264] - 2023年和2022年递延所得税资产（负债）中，基础差异分别为3.1838亿美元和4.1598亿美元，递延费用分别为94.9万美元和421.1万美元等[275] - 2023年和2022年房地产资产净值分别为7540.6万美元和7649.7万美元，2022年出售运营物业获2520万美元收益，2021年出售商业和住宅运营物业分别获2560万美元和70万美元收益[281] - 截至2023年12月31日，未来最低运营租赁付款2024 - 2028年及以后分别为429.8万美元、429万美元、420.5万美元、157万美元、24.2万美元和87.5万美元[285] - 2023年和2022年贷款应收款和其他贷款投资净值分别为2089.8万美元和4865.5万美元[294] - 截至2023年12月31日，贷款和其他贷款投资总额为2089.8万美元，其中贷款1681.6万美元，可供出售债务证券457.9万美元，贷款损失准备金为49.7万美元[296] - 截至2022年12月31日，贷款和其他贷款投资总额为4865.5万美元，其中建设贷款3624.9万美元，其他贷款1333.1万美元，贷款损失准备金为92.5万美元[296] - 截至2023年12月31日，执行中的高级抵押贷款和次级抵押贷款摊余成本基础总计1681.6万美元，其中高级抵押贷款255万美元，次级抵押贷款1426.6万美元[300] - 截至2022年12月31日，执行中的高级抵押贷款和次级抵押贷款摊余成本基础总计2008.7万美元，其中高级抵押贷款675.6万美元，次级抵押贷款1333.1万美元，不包括一笔2950万美元的非应计贷款[302] - 截至2023年12月31日，贷款摊余成本总额为1681.6万美元，较2022年的4958万美元下降66.08%[303] - 截至2023年12月31日，公司持有Safe约1350万股普通股，占比19.0%，市值3.164亿美元，确认未实现损失1.714亿美元[310][312] - 截至2023年12月31日，公司其他房地产股权投资在已出售并正在清算的两个运营物业组成的房地产企业中拥有95%的股权，2022年为三个运营物业[325] - 截至2023年12月31日，公司递延费用和其他资产净额为2245.9万美元，2022年为1692.1万美元[329] - 截至2023年12月31日，公司应付账款、应计费用和其他负债为4246.2万美元，2022年为3310.2万美元[333] - 截至2023年12月31日，公司债务义务账面价值为1.96914亿美元，债务义务净额为1.92895亿美元[336] - 截至2023年12月31日，公司未偿还债务义务的未来预定到期情况为2026年到期8191.4万美元，2027年到期1.15亿美元[337] 经营业绩 - 2023年总营收1.23053亿美元，较2022年的1.24077亿美元减少102.4万美元；净亏损1.9629亿美元，较2022年的3631.1万美元增加1.59979亿美元[141] - 2023年运营租赁收入降至670万美元，利息收入降至210万美元，其他收入增至4170万美元，土地开发收入增至7240万美元[141][142][143][144] - 2023年利息费用降至1667.2万美元，房地产费用降至4780万美元，贷款损失拨备降至170万美元[141][146][149] - 2023年一般及行政费用增至3619.9万美元，主要源于向Safe支付的管理费、审计和法律费用以及iStar的1410万美元分配[148] - 2023年股权投资未实现和已实现损失为1.71394亿美元，主要是Safe股票的未实现损失[141][152] - 2022年房地产销售收益为2518.6万美元，2023年无此项收入；2023年提前偿债净损失为209万美元[141][153] - 2023年经营活动现金流使用额为1871.9万美元，2022年为2735.8万美元；投资活动现金流提供额为1.8602亿美元，2022年为2.36063亿美元；融资活动现金流使用额为1.14061亿美元，2022年为2.18305亿美元[160] - 2023年公司未记录任何减值；2022年，公司确认一项土地资产减值1270万美元和一项经营性资产减值180万美元；2021年，公司记录与出售住宅公寓相关的减值70万美元[173] - 2023年总负债为23535.7万美元，2022年为3310.2万美元，负债大幅增加[188] - 2023年公司净亏损19629万美元，2022年净亏损3631.1万美元，亏损幅度扩大[191] - 2023年总营收为12305.3万美元，较2022年的12407.7万美元略有下降0.83%[191] - 2023年总运营成本和费用为17668.4万美元，较2022年的23120万美元有所下降23.58%[191] - 2023 - 2021年，酒店物业收入分别为2200万美元、2150万美元和1590万美元[193] - 2023年公司综合亏损为19593.1万美元，2022年为2987.5万美元，亏损扩大[196] - 2023年加权平均普通股股数为13320股，与2022年和2021年相同[191] - 2023年每股基本和摊薄净亏损为14.74美元，2022年为2.73美元，亏损增加[191] - 2023年净亏损196290千美元，2022年净亏损36311千美元，2021年净利润62671千美元[204] - 2023年经营活动使用现金流量为18719千美元，2022年为27358千美元，2021年提供现金流量8534千美元[204] - 2023年投资活动提供现金流量186020千美元，2022年为236063千美元，2021年为673119千美元[204] - 2023年融资活动使用现金流量114061千美元，2022年为218305千美元，2021年为676434千美元[204] - 2023年末现金、现金等价物和受限现金为60714千美元，2022年末为7474千美元，2021年末为17074千美元[204] - 2023年、2022年和2021年分别分配了14100千美元、10900千美元和46300千美元的一般及行政费用[217] - 2023年、2022年和2021年分别分配了8000千美元、42000千美元和51400千美元的利息费用[217] - 2023年、2022年和2021年运营前净收入（亏损）分别为 - 1.9629亿美元、 - 3631.1万美元和8520.2万美元[272] - 2023年、2022年和2021年法定联邦税率均为21%[272] - 2023年、2022年和2021年按法定税率计算的所得税费用（收益）分别为 - 4122.1万美元、 - 762.5万美元和1789.2万美元[272] - 2023年、2022年和2021年房地产未记录减值，2022年和2021年分别记录180万美元和60万美元减值[282] - 2023年、2022年和2021年租户报销费用分别为180万美元、310万美元和290万美元[283] - 2023年、2022年和2021年土地开发收入分别为7240万美元、6180万美元和1.891亿美元，成本分别为6270万美元、6340万美元和1.72亿美元[287] - 2023年末贷款损失准备金为49.7万美元，较年初的92.5万美元减少42.8万美元[295] - 2023年公司在合并和综合运营报表中记录了170万美元的贷款损失准备金，主要因出售一笔待售贷款产生220万美元准备金，部分被当年贷款还款带来的损失回收抵消[295] - 2022年末贷款损失准备金为92.5万美元，当年记录了4500万美元的贷款损失准备金，主要因持有至到期债务证券的2220万美元特定准备金和一笔贷款转移至待售之前的2380万美元准备金[295] - 2021年末贷款损失准备金为476.9万美元，当年记录了810万美元的贷款损失回收，源于期间贷款还款和新冠疫情对商业房地产市场宏观经济影响的改善[295] - 2022年第四季度，公司将账面价值2910万美元的贷款列为不良贷款，该贷款于2023年3月全额偿还[303] - 2022年12月，公司开始出售一笔不良贷款，2023年3月以3770万美元出售，确认损失220万美元[306] - 2023年9月，公司以420万美元收购两种证券，年利率7.0%，2053年7月到期[307] - 2022年，公司出售可供出售证券，确认收益290万美元，收到还款7500万美元，计提贷款损失准备2220万美元[307] - 2022年，公司房地产股权投资出售多户住宅物业，获分配1590万美元，确认收益1150万美元[310] - 2023年和2022年公司权益法投资的总收入分别为8689.4万美元和6.25162亿美元，2021年为8.83259亿美元[326] - 2023年和2022年公司权益法投资归属于母公司实体的净利润分别为4767.3万美元和3.78557亿美元，2021年为6.29085亿美元[326] - 2023年、2022年和2021年，公司在合并和综合运营报表中确认的与经营租赁相关的“房地产费用”分别为50万美元、70万美元和60万美元[330] - 2023年12月，公司选择以实物支付（PIK）170万美元利息，并将其加入保证金贷款安排的本金余额[336] - 2023年，公司对符合条件的房地产资产资本化利息费用为210万美元[337] 流动性管理 - 公司流动性主要依赖资产销售，预计短期和长期流动性需求包括资本支出、债务偿还、管理费等[155][156][157] - 公司预计通过运营现金流、资产销售收益、Safe信贷额度增量借款和无限制现金满足短期流动性需求，通过运营现金流和资产销售收益满足长期流动性需求[158] - 公司预计通过经营现金流、资产销售收益、借款和无限制现金满足短期和长期流动性需求[212] 风险管理 - 公司面临的主要市场风险是利率风险，利率变动会影响浮动负债，利率大幅上升可能对公司产生重大不利影响[174] - 假设利率下降或上升10、50或100个基点，且收益率曲线形状不变，利率下降100、50、10个基点时，预计净收入分别增加21.2万美元、10.6万美元、2.1万美元；利率上升10、50、100个基点时，预计净收入分别减少2.1万美元、10.6万美元、21.2万美元[177][178] - 截至2023年12月31日，公司有8190万美元的浮动利率债务未偿还，以及6070万美元的现金及现金等价物和受限现金[178] 财务报表审计 - 独立注册会计师事务所认为，公司财务报表在所有重大方面公允反映了公司截至2023年和2022年12月31日的财务状况，以及2023年结束的三年中各年的经营成果和现金流量[182] 贷款管理 - 公司对贷款组合进行季度综合分析并分配风险评级，评级范围从“1”到“5”，“1”代表最低损失风险，“5”代表最高损失风险[166] - 公司每季度对贷款组合进行评估，并为每笔执行中的贷款分配1 - 5的风险评级，1为低风险，5为高风险[299] 会计政策与准则 - 房地产和土地开发资产按成本减累计折旧和摊销入账，折旧采用直线法，设施一般按40年、家具和设备按5年等计算[223] - 公司收购物业一般作为资产收购处理，按相对公允价值确认和计量相关资产、负债及非控股权益[224] - 公司会对持有待售的房地产资产按账面价值与估计公允价值减销售成本孰低计量，若前者高则确认减值损失[229] - 应收账款和其他贷款投资净额包括高级抵押贷款、