资产账面价值与销售情况 - 截至2024年3月31日，阿斯伯里公园海滨投资的总账面价值约为1.389亿美元，木兰绿地资产的总账面价值为5510万美元，待变现投资组合资产的总账面价值约为8050万美元[112][115][117] - 截至2024年3月31日，阿斯伯里海洋俱乐部还剩2套住宅公寓未售出，木兰绿地已向房屋建筑商出售2027块住宅用地[114][116] 财务收支情况 - 2024年第一季度总营收为2543.6万美元，较2023年同期的1678.6万美元增加865万美元；净亏损为4899.6万美元，较2023年同期的9074万美元减少4174.4万美元[124] - 2024年第一季度运营租赁收入增至190万美元，利息收入降至40万美元，其他收入增至660万美元，土地开发收入增至1660万美元[124][126][127][128][129] - 2024年第一季度利息费用为170.8万美元，房地产费用为1180万美元，折旧和摊销为120万美元，一般及行政费用为739.3万美元[124][131][132][133][134] - 2024年第一季度贷款损失拨备为1.7万美元，较2023年同期的170.1万美元大幅减少[124][135] Safe股份与保证金贷款 - 截至2024年3月28日，公司持有的Safe股份公允价值为2.786亿美元，其为保证金贷款安排提供抵押[121] - 截至2024年3月31日，保证金贷款安排的本金余额为8370万美元，公司已采取措施应对Safe股份市值下跌[122] 公司业务计划 - 公司计划在未来两年内将木兰绿地剩余住宅用地出售给房屋建筑商，并在住宅用地售罄后将高尔夫球场运营出售给第三方[116] 管理费用调整 - 管理协议下应付给经理的年度管理费将从2500万美元降至1500万美元，自2024年3月31日开始的第二个年度任期生效[134] 权益法投资收益 - 2023年第一季度，权益法投资收益为3000万美元，其中Safe历史权益法投资收益110万美元，其余权益法投资净收益2890万美元[139] 现金流量情况 - 2024年和2023年第一季度，经营活动使用的现金流量分别为1423万美元和55.4万美元，投资活动提供的现金流量分别为963.4万美元和1.16779亿美元，2023年第一季度融资活动使用的现金流量为4826.8万美元[145] - 2024年经营活动现金流量使用增加主要因其他投资分配减少，投资活动现金流量提供减少主要因应收贷款还款和销售收益及其他投资分配减少，2023年融资活动现金流量使用主要因向iStar分配，部分被债务净借款抵消[145] 债务与现金情况 - 截至2024年3月31日，公司有8370万美元浮动利率债务义务未偿还，有5610万美元现金及现金等价物和受限现金[156] 利率对净收入影响 - 若利率下降或上升10、50或100个基点，在假设利息收益资产和付息负债无变化、收益率曲线形状不变情况下，预计年净收入会有相应变化，如利率下降100个基点，净收入增加27.6万美元；利率上升100个基点，净收入减少27.6万美元[156] 流动性需求与现金来源 - 公司预计通过经营现金流、资产销售收益、Safe信贷安排下增量贷款借款和无限制现金满足短期流动性需求，通过经营现金流和资产销售收益满足长期流动性需求[142] - 公司未来现金来源主要依赖资产销售收益，但资产销售的金额和时间受多种因素不利影响，包括宏观经济因素[143] 贷款安排契约修订 - 保证金贷款安排要求公司遵守多项契约，2023年10月对其进行修订以降低Safe股票市场价格触发强制提前还款的底价[146] - Safe信贷安排要求公司遵守多项契约，2023年10月对其进行修订以使其能使用2500万美元增量贷款补充自愿提前偿还保证金贷款安排的资金[147] 市场风险与应对策略 - 公司面临的主要市场风险是利率风险，利率变化会影响浮动负债，显著上升可能对公司产生重大不利影响，公司会监测利差并实施套期保值策略[152][154]