房地产开发项目 - 公司将开发风车农场两块共125英亩土地，建成约470个单户住宅地块，总投资2430万美元，预计2024年第三季度起两年内完成，2024年已投入70万美元[85] - 公司将在佛罗里达州莱克威尔士建造240套多户住宅，预计2025年完工，总成本约5530万美元，已投入1890万美元，部分资金由3300万美元建设贷款提供[86] - 公司将在得克萨斯州麦金尼建造216套多户住宅，预计2025年完工，总成本约5190万美元，已投入890万美元，部分资金由2540万美元建设贷款提供[87] - 公司将在得克萨斯州坦普尔建造216套多户住宅，预计2025年完工，总成本约4960万美元，已投入310万美元，部分资金由2350万美元建设贷款提供[88] 债务偿还情况 - 2023年1月31日，公司还清6750万美元C系列债券[86] - 2023年5月4日，公司还清1400万美元A系列债券和2890万美元B系列债券，产生170万美元提前偿债损失[86] - 2023年8月28日，公司还清120万美元雅典贷款[86] 业务收入变化 - 2024年第一季度与2023年同期相比，多户住宅业务收入从737.3万美元增至805.3万美元，商业业务收入从363.6万美元降至322.6万美元[97] 净收入变化 - 2024年第一季度与2023年同期相比，净收入从371.5万美元降至275.7万美元，减少约95.8万美元[97] - 净收入减少主要因商业业务收入下降、利息收入减少、外汇交易收益减少等因素[98] - 2024年第一季度归属于公司的净收入为254.9万美元，2023年为351.7万美元[108] 公司流动性情况 - 公司主要流动性需求包括支付日常费用、偿还债务本息、资本支出、开发成本和可能的房产收购[100] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物加上票据、关联方应收款和短期投资产生的现金预计能满足现金需求，还可通过出售资产、再融资或借款满足流动性需求[101] 现金流量变化 - 2024年第一季度经营活动净现金为386.9万美元，2023年为153.3万美元，增加233.6万美元，主要因利息支付减少[102] - 2024年第一季度投资活动净现金为1157.4万美元，2023年为 - 2421.2万美元，增加3578.6万美元，主要因短期投资净赎回增加5110万美元，部分被合资企业分配减少1800万美元抵消[102][103] - 2024年第一季度融资活动净现金为 - 145.6万美元，2023年为 - 8912.7万美元，减少8767.1万美元，主要因2023年偿还债券8830万美元[102][103] FFO相关情况 - 公司使用FFO和稀释后FFO作为房地产行业补充指标，FFO定义为净收入（损失）排除房产销售损益，加上房地产相关折旧和摊销等[104] - FFO不代表GAAP定义的经营现金流，不能替代GAAP定义的净收入，且可能与其他房地产公司不可比[106] - 2024年第一季度基本和稀释后FFO为572.1万美元，2023年为661.9万美元；调整后FFO 2024年为572.1万美元，2023年为564.8万美元[108] 折旧和摊销情况 - 2024年第一季度折旧和摊销为317.2万美元，2023年为310.2万美元[108]