整体财务业绩 - 2023年第二季度净亏损1890万美元，摊薄后每股亏损0.56美元，2022年同期净利润1490万美元，摊薄后每股盈利0.44美元[35] - 2023年第二季度销售额较2022年同期减少9620万美元，铝挤压业务净销售额减少6850万美元，PE薄膜业务减少1550万美元，软包装薄膜业务减少840万美元[43] - 2023年第二季度综合毛利率为9.9%，2022年同期为16.5%，各业务毛利率均因不同原因下降[43] - 2023年前六个月销售额较2022年同期减少1.416亿美元[46] - 2023年前六个月综合毛利率为11.7%，2022年同期为17.7%[46] - 2023年第二季度销售额同比下降27.5%，非住宅建筑与施工销售、专业市场、汽车市场销售额分别下降23.8%、32.7%、7.8%[50] - 2023年上半年净销售额同比下降26.8%，销售量下降20.6%[51] - 2023年前六个月公司净费用较2022年同期减少200万美元，利息费用增加270万美元，养老金费用与2022年同期持平[68] - 2023年前六个月公司费用净额较2022年同期减少200万美元，利息费用增加270万美元，养老金费用保持在680万美元[68] - 2023年前六个月净借款较2022年同期减少2450万美元，递延融资成本降低120万美元[82] 铝挤压业务情况 - 2023年第二季度铝挤压业务持续运营的EBITDA为1020万美元，去年同期为2190万美元，过去四个季度在890 - 1460万美元之间[36] - 2023年第二季度铝挤压业务销售3550万磅，与2023年第一季度和2022年第四季度基本一致，但较去年同期的4900万磅大幅下降[37] - 2023年第二季度末铝挤压业务未完成订单为2000万磅，低于2019年季度范围2100 - 2700万磅，2022年第一季度曾达到约1亿磅峰值[38] - 2023年第二季度铝挤压业务销售体积为3549.2万磅，较2022年同期下降27.5%；前六个月销售体积为7305.4万磅，较2022年同期下降20.6%[48] - 2023年第二季度铝挤压业务净销售额为1.21827亿美元，较2022年同期下降36.0%；前六个月净销售额为2.55197亿美元，较2022年同期下降26.8%[48] - 2023年第二季度铝挤压业务EBITDA为1021.7万美元，较2022年同期下降53.3%；前六个月EBITDA为2485.5万美元，较2022年同期下降45.7%[48] PE薄膜业务情况 - 2023年第二季度PE薄膜业务持续运营的EBITDA为80万美元，去年同期为710万美元，过去四个季度在 - 260 - 180万美元之间[40] - 2023年第二季度PE薄膜销售额同比下降49.3%，销售量下降35.2%[55] - 2023年第二季度PE薄膜持续经营业务的EBITDA同比减少630万美元[57] - 2023年第二季度PE薄膜净销售额同比下降49.3%，销售量同比下降35.2%；上半年净销售额同比下降42.3%，销售量同比下降32.6%[55] - 2023年第二季度PE薄膜持续经营业务EBITDA同比减少630万美元；上半年持续经营业务EBITDA同比减少1140万美元[55][57][58] - 2023年第二季度表面保护业务销售量同比下降54.2%，上半年下降45.4%，市场需求疲软和库存调整持续影响该业务[56][58] - 2023年第二季度和上半年外包装薄膜业务因成本改善分别使EBITDA增加140万美元和110万美元[57][58] - 2023年PE薄膜资本支出预计为300万美元，折旧费用预计为600万美元[62] - 2023年上半年PE Films业务因外币兑美元汇率变动对持续经营EBITDA产生0.1百万美元的不利影响，二季度无影响[95] - 2023年二季度公司对PE Films业务中Surface Protection组件进行商誉减值分析，确认1540万美元（税后1190万美元）的非现金部分商誉减值[100] 软包装薄膜业务情况 - 2023年第二季度软包装薄膜业务持续运营的EBITDA为20万美元，去年同期为760万美元，主要因销量下降、利润率降低和成本差异不利[41] - 2023年第二季度柔性包装薄膜净销售额同比下降20.1%，销售量下降13.1%[63] - 2023年第二季度柔性包装薄膜持续经营业务的EBITDA同比减少740万美元[64] - 2023年第二季度和前六个月，软包装薄膜的销量、净销售额、EBITDA等指标均出现不同程度下降，如第二季度销量下降13.1%，净销售额下降20.1% [63] - 2023年第二季度净销售额较2022年同期下降20.1%，EBITDA减少740万美元；前六个月净销售额较2022年同期下降19.9%，EBITDA减少1110万美元[64][65] - 2023年软包装薄膜资本支出预计为600万美元，折旧费用预计为300万美元，摊销费用预计为10万美元[67] 费用与税率情况 - 2023年第二季度其他收入（支出）净额为 - 2万美元，2022年同期为130万美元，主要因2022年5月收到出售投资的现金对价[43] - 2023年第二季度SG&A和R&D费用占销售额的比例为10.3%，2022年同期为7.5%；2023年前六个月该比例为10.4%，2022年同期为8.5%[44][46] - 2023年第二季度确认了1540万美元的非现金部分商誉减值；2023年前六个月同样确认了1540万美元的非现金部分商誉减值[44][47] - 2023年第二季度有效税率为15.0%，2022年同期为27.3%；2023年前六个月有效税率为13.1%，2022年同期为16.9%[44][47] 债务情况 - 2023年第二季度末，浮动利率债务平均未偿余额为1.5亿美元，平均利率为6.9%；2022年同期平均未偿余额为1.099亿美元，平均利率为2.4%[44] - 2023年前六个月末，浮动利率债务平均未偿余额为1.485亿美元，平均利率为6.6%；2022年同期平均未偿余额为1.069亿美元，平均利率为2.1%[47] - 截至2023年6月30日，净资本总额为3.02956亿美元，债务净额为1.19807亿美元，总债务为1.41亿美元[82] - 信贷协议主要财务限制条款包括总净杠杆比率4.00x、利息覆盖率3.00x等[82] - 截至2023年6月30日，信贷协议下可用信贷约为330万美元，未偿还债务为1.41亿美元[85] - 截至2023年6月30日，公司信贷EBITDA为4350万美元，总净杠杆率为2.76倍，较2022年12月31日的8440万美元和1.39倍显著恶化[87] - 若不支付股息，到2024年3月31日季度末，总净杠杆率将进一步恶化至4.0 - 5.0倍[87] - 2023年6月30日后，公司修订信贷协议，暂停季度股息（年现金支出约1770万美元）[87] - 修订信贷协议将2023年9月30日至2024年3月31日季度末的最大总净杠杆率从4.0倍提高到5.0倍[87] - 修订信贷协议将2023年9月30日至2024年6月30日季度末的最低利息覆盖率从3.0倍降至2.50倍[88] - 修订信贷协议将最大借款额度从3.75亿美元降至2亿美元[88] - 自2023年9月30日季度末起，提高利率定价网格各级别的利差25个基点[89] - 修订信贷协议禁止2023年9月30日至2024年12月31日财季的股息和股票回购[90] - 2023年6月30日，信贷协议下可用信贷约为3300万美元，总未偿债务为1.41亿美元，2022年12月31日为1.37亿美元[85] - 2023年6月30日后，公司修订信贷协议，包括调整杠杆率和覆盖率 covenant、降低最大借款额度等[87][88][89][90] - 2023年8月3日公司与贷款人签订信贷协议第二修正案，调整总净杠杆比率、利息覆盖率等多项条款[103][104][105][106] 现金流情况 - 公司业务复苏时间不确定且缓慢，本季度净债务因营运资金改善而下降，预计年底会进一步改善[42] - 2023年前六个月经营活动提供净现金2270万美元，投资活动使用净现金1560万美元，融资活动使用净现金490万美元[81] - 截至2023年6月30日，公司有现金及现金等价物2120万美元，有一项3.75亿美元的五年期循环信贷安排，将于2027年6月29日到期[82] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2120万美元，其中美国境外为1390万美元[82] - 截至2023年6月30日，未偿还债务1.41亿美元，主要按调整后SOFR利率加175个基点的适用信贷利差定价[82] 资本支出与折旧摊销 - 2023年资本支出预计为1900万美元，低于此前预计的2600万美元，折旧费用预计为1500万美元，摊销费用预计为200万美元[54] - 2023年Bonnell铝业资本支出预计为1900万美元，低于此前预计的2600万美元，折旧费用预计为1500万美元，摊销费用预计为200万美元[54] 养老金情况 - 2022年2月公司为养老金计划进行5000万美元特别缴款，2022年第四季度实现所得税现金收益1100万美元，预计2023年10月31日左右完成结算，行政成本估计为400 - 500万美元[69] - 截至2023年6月30日，养老金计划估计资金缺口约为3000万美元，2023年GAAP养老金费用预计约为1400万美元[69][70] - 截至2023年6月30日，公司冷冻确定受益养老金计划估计资金不足约3000万美元，预计2023年养老金费用约为1400万美元[69][70] 资产变动情况 - 2022年12月31日至2023年6月30日，应收账款减少540万美元（6.4%），存货减少4110万美元（32.2%），应付账款减少3260万美元（28.4%）[71][74][79] - 从2022年12月31日到2023年6月30日，公司应收账款减少540万美元（6.4%），存货减少4110万美元（32.2%），应付账款减少3260万美元（28.4%）[71][74][79] 业务调整计划 - 公司计划在2023年底关闭PE薄膜技术中心，预计产生180万美元现金成本和最高450万美元非现金资产减记及加速折旧，预计从第四季度起每年节省340万美元现金[60] - 公司计划在2023年底关闭弗吉尼亚州里士满的PE薄膜技术中心，预计产生现金成本180万美元，非现金资产注销和加速折旧最高450万美元，2023年第四季度起预计每年节省现金340万美元[108] - 公司计划在2023年底关闭弗吉尼亚州里士满的PE Films技术中心，预计产生180万美元现金成本和最高450万美元非现金资产注销及加速折旧，2023年四季度起每年节省340万美元现金[108] - 公司正研究在2023年底前用其他融资替代现有基于EBITDA的信贷安排[91] 市场风险与措施 - 公司面临利率、原材料价格、外汇等市场风险，部分业务会采取套期保值措施[91] - 公司估计巴西业务因货币错配的年度净成本为1.77亿雷亚尔[95] - 公司估计Terphane Ltda.业务单位每年因货币错配产生的净成本为1.77亿巴西雷亚尔[95] 内部控制情况 - 公司截至2022年12月31日财务报告内部控制无效，存在重大缺陷[97] - 截至2023年第二季度，公司已完成修订后整改计划的部分步骤，剩余一处制造地点的新内部控制设计和实施预计在第三季度完成[98][99] - 截至2023年6月30日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效[96] - 2023年二季度公司完成修订后整改计划的部分步骤，铝挤压业务一个制造地点的新内部控制设计和实施预计三季度完成[97][98][99]