整体财务业绩 - 2024年第一季度净收入为330万美元（摊薄后每股0.10美元），2023年第一季度净亏损为100万美元（摊薄后每股0.03美元）[34] - 2024年第一季度销售额较2023年第一季度减少1540万美元，铝挤压业务净销售额减少1910万美元，PE薄膜业务净销售额增加460万美元，软包装薄膜业务净销售额减少140万美元[39] - 2024年第一季度其他收入（费用）净额较2023年第一季度减少30万美元[39] - 2024年第一季度综合毛利率为15.4%，2023年第一季度为13.4%[39] - 2024年第一季度净销售额较2023年第一季度下降14.4%，主要因销量降低和金属成本下降传导[43] - 2024年第一季度持续经营业务EBITDA较2023年第一季度减少210万美元，主要因销量降低等因素[44] - 2024年前三个月公司费用净额减少320万美元，利息费用增加110万美元[55] 各业务板块业绩 铝挤压业务 - 2024年第一季度铝挤压业务持续经营的EBITDA为1250万美元，2023年第一季度为1460万美元，2023年第四季度为800万美元；销售体积为3380万磅，2023年第一季度为3760万磅，2023年第四季度为3290万磅；2024年第一季度末未完成订单约为1500万磅，2023年第一季度为2700万磅，2023年第四季度末为1400万磅；2024年第一季度净新订单较2023年第一季度和2023年第四季度分别增长61%和12%[35] - 铝挤压业务严重下行周期底部出现在2023年第三季度，此后净新订单和销售体积逐季增加[38] - 2024年第一季度铝挤压业务销量33,841千磅，较2023年下降9.9%，净销售额1.14222亿美元，下降14.4%[42] PE薄膜业务 - 2024年第一季度PE薄膜业务持续经营的EBITDA为690万美元，2023年第一季度为180万美元，2023年第四季度为450万美元；销售体积为1000万磅，2023年第一季度为740万磅，2023年第四季度为850万磅[36] - 2024年第一季度PE薄膜业务销量10,036千磅，较2023年增长36.2%，净销售额2473.5万美元，增长22.6%[48] - 2024年第一季度PE薄膜业务持续经营EBITDA为690.4万美元，较2023年增长273.4%[48] - 2024年第一季度PE Films销售磅数1003.6万，净销售额2473.5万美元，同比分别增长36.2%和22.6% [48] - 2024年第一季度PE Films持续运营EBITDA为690.4万美元，同比增长273.4% [48] - 2024年第一季度PE Films净销售额同比增长22.6%，Surface Protection和外包装膜销量均增加 [49] - 2024年第一季度PE Films持续运营EBITDA同比增加510万美元，Surface Protection增加440万美元，外包装膜增加70万美元 [49][50] - 与2023年同期相比，2024年第一季度PE薄膜业务外汇价值变动对持续经营的EBITDA无影响[79] 软包装薄膜业务 - 2024年第一季度软包装薄膜业务持续经营的EBITDA为200万美元，2023年第一季度为140万美元，2023年第四季度为230万美元；销售体积为2200万磅，2023年第一季度为1980万磅，2023年第四季度为2280万磅[37] - 2024年第一季度软包装薄膜业务销量21,973千磅，较2023年增长10.7%，净销售额3011.3万美元，下降4.5%[52] - 2024年第一季度软包装薄膜业务持续经营EBITDA为196.3万美元，较2023年增长45.4%[52] - 2024年第一季度软包装薄膜销量21,973磅，同比增长10.7%，净销售额30,113,000美元，同比下降4.5%[52] - 2024年第一季度持续经营业务EBITDA为1,963,000美元，同比增长45.4%，EBIT为1,212,000美元，同比增长86.5%[52] - 巴西Flexible Packaging Films业务单元近90%销售和原材料成本以美元计价，运营成本以巴西雷亚尔计价，公司估计年度净成本为1.39亿雷亚尔 [79] - 巴西软包装薄膜业务部门近90%的销售和几乎所有相关原材料成本以美元计价，而运营成本以巴西雷亚尔计价，公司估计年度净成本为1.39亿巴西雷亚尔[79] 成本与支出 - 2024年公司预计资本支出900万美元，折旧费用160万美元，摊销费用20万美元[46][47] - 2024年PE薄膜预计资本支出200万美元，折旧费用50万美元，无摊销费用[51] - 2024年软包装薄膜预计资本支出400万美元，折旧费用30万美元，摊销费用10万美元[54] - 2024年Bonnell Aluminum资本支出预计900万美元，折旧费用预计1600万美元，摊销费用预计200万美元[46][47] - 2024年PE Films资本支出预计200万美元，折旧费用预计500万美元，无摊销费用 [51] - 2024年软包装薄膜资本支出预计为400万美元，折旧费用预计为300万美元，摊销费用预计为10万美元[54] Terphane出售事项 - 公司出售Terphane的协议收尾工作按计划推进，包括巴西竞争管理机构的审查[38] - 公司于2023年9月1日宣布出售Terphane给Oben Group，若交易完成，预计税后无债务净现金收益为8500万美元[56][57] - 2023年10月26日，公司巴西子公司Terphane Ltda.借款2000万美元，公司同日从该子公司借入2000万美元，预计出售Terphane完成后偿还[74] - 若出售Terphane交易完成，公司预计实现税后无债务现金收益8500万美元[57] - 2023年10月26日，公司巴西子公司Terphane Ltda.借入2000万美元，公司同日从该子公司借入相同金额，预计在有条件出售Terphane时偿还[74] 现金流与资金状况 - 2024年1 - 3月经营活动净现金使用量为770万美元，较2023年同期的910万美元减少；投资活动净现金使用量为240万美元，较2023年同期的880万美元减少；融资活动提供净现金200万美元，较2023年同期的1360万美元减少[68] - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为480万美元，其中美国境外为380万美元[68] - 2024年3月31日应收账款增加510万美元（7.5%），存货增加480万美元（5.8%），应付账款减少1010万美元（10.6%）[58][61][65] - 2024年3月31日净物业、厂房和设备减少550万美元，主要因折旧费用630万美元和美元兑外币不利变动90万美元，部分被资本支出180万美元抵消[64] - 2024年3月31日可辨认无形资产净值减少50万美元（4.9%），递延所得税资产减少70万美元（2.9%）[65] - 截至2024年3月31日，公司遵守所有债务契约[73] - 公司现有借款额度、现金余额和运营现金流至少未来12个月可满足短期资金需求，完成或有Terphane出售可增加流动性[75] - 2024年前三个月经营活动净现金使用量为770万美元，投资活动净现金使用量为240万美元，融资活动净现金提供量为200万美元[68] - 截至2024年3月31日，应收账款增加510万美元（7.5%），存货增加480万美元（5.8%），应付账款减少1010万美元（10.6%）[58][61][65] 信贷协议 - 2023年12月27日，公司签订ABL信贷协议，额度为1.8亿美元，将于2026年6月30日到期；2024年4月16日进行修订，ABL调整日期从2025年3月31日延至9月30日[69] - 截至2024年3月31日，ABL信贷协议可用额度为2220万美元，未偿还借款总额为1.283亿美元，备用信用证为1310万美元[69] - ABL调整日期前，公司需维持最低Credit EBITDA和1000万美元最低流动性；调整日期后，将替换为最低固定费用覆盖率[69][70] - 截至2024年3月31日的12个月，信贷息税折旧及摊销前利润（Credit EBITDA）为38067000美元，净亏损为101608000美元[71] - 2024年3月31日，ABL信贷安排下最大借款限额为173601000美元，未偿还债务为128330000美元，可用额度为32191000美元，超过最低流动性契约22191000美元[73] - 2023年12月27日公司签订ABL信贷协议，额度1.8亿美元，2026年6月30日到期[69] - 截至2024年3月31日，ABL信贷协议可用额度为2220万美元[69] 市场风险与应对 - 公司面临利率、原材料价格、能源价格、外汇等市场风险，铝挤压业务利润率对铝锭、废铝和天然气价格波动敏感，PE薄膜业务受聚乙烯树脂价格影响，软包装薄膜业务受聚酯树脂、PTA和MEG价格影响[75] - 铝挤压业务定价政策使公司对金属定价基本保持中性，会通过远期采购承诺和期货合约对冲铝价波动 [75] - 2020年2月IHS对聚乙烯树脂进行32美分/磅非市场调整，2023年1月进行41美分/磅非市场调整 [77] 公司治理与报告信息 - 2024年第一季度，公司董事或高管未采用或终止“规则10b - 5 - 1交易安排”或“非规则10b - 5 - 1交易安排”[82] - 公司风险因素与2023年Form 10 - K中披露的相比无重大更新或变化[80] - 报告日期为2024年5月9日[89] - 约翰·M·施泰茨为公司总裁兼首席执行官[89] - D·安德鲁·爱德华兹为公司执行副总裁兼首席财务官[89] - 弗雷泽·W·布里克豪斯二世为公司财务主管兼主计长[89] - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序有效，本季度公司财务报告内部控制无重大变化[79]