财务业绩 - 2024财年第二季度净收入为3130万美元，摊薄后每股收益1.38美元，2023财年同期净收入为2500万美元，摊薄后每股收益1.10美元[40] - 2024财年第二季度收入同比增长29.4%，公司同店销售额同比增长12.1%，毛利润同比增长29.9%[40] - 2023年美国净农场收入预计较2022年下降约15.9%，2022年较2021年增长约15.5%[40] - 2024财年第二季度总毛利同比增长29.9%，达3070万美元，毛利率从20.7%略升至20.8%[53] - 2024财年第二季度运营费用同比增长28.9%，占收入百分比从13.9%降至13.8%[54] - 2024财年第二季度场地利息费用增加，主要因计息库存水平提高[55] - 2024财年第二季度农业、建筑和国际业务板块收入分别增长34.4%、18.3%和16.9%[57] - 2024财年前六个月总营收同比增长26.6%，达2.547亿美元，主要受同店销售增长和收购推动[64] - 2024财年前六个月总毛利同比增长31.7%，达6060万美元，毛利率从20.0%升至20.8%[65] - 2024财年前六个月运营费用同比增加3710万美元，占收入百分比从13.9%略升至14.0%[67] - 2024财年前六个月场地利息费用增加320万美元，主要因库存水平提高导致计息借款增加[68] - 2024财年前六个月所得税拨备为1.8745亿美元，较去年同期的1.4235亿美元增加4510万美元，增幅31.7%，有效税率为24.3%，去年同期为25.1%[69] - 2024财年前六个月总营收为12.12199亿美元，较去年同期的9.57549亿美元增加2.5465亿美元，增幅26.6%；税前收入为7703.2万美元，较去年同期的5673.4万美元增加2029.8万美元，增幅35.8%[70] - 农业部门2024财年前六个月营收为8.92266亿美元，较去年同期增长33.7%，同店销售额增长7.2%；税前收入为5718.1万美元，较去年同期增长38.3%[70] - 建筑部门2024财年前六个月营收为1548.6万美元，较去年同期增长13.0%，剔除剥离业务后同店销售额增长14.3%；税前收入为968.9万美元，较去年同期增长35.9%；租赁车队美元利用率从2023财年前六个月的28.6%略降至2024财年前六个月的28.5%[71] - 国际部门2024财年前六个月营收为1650.73万美元，较去年同期增长7.8%，虽乌克兰子公司营收下降13.6%，但被部分产品库存改善和设备高需求抵消；税前收入为1195.2万美元，较去年同期增长17.2%[72] - 2024财年前六个月经营活动净现金使用量为1.227亿美元，去年同期为2100万美元；投资活动净现金使用量为5070万美元，去年同期为2070万美元；融资活动净现金提供量为1.818亿美元，去年同期为3960万美元[77][78][79] 公司收购 - 2023年8月29日，公司签订协议收购J.J. O’Connor & Sons Pty. Ltd.，预计交易金额6300万美元，目标公司2023财年收入约2.58亿美元[44][45] - 2023年6月1日，公司以400万美元现金收购Midwest Truck部分资产[45] - 2023年5月1日，公司德国子公司以440万美元现金收购MAREP部分资产[45] - 2023年2月1日，公司以1950万美元现金收购Pioneer Farm Equipment部分资产，同时获得1270万美元库存及对应负债[45] - 2022年8月1日，公司以9440万美元现金收购Heartland Companies全部股权，目标公司收购前财年收入约2.14亿美元[46] 信贷协议修订 - 2023年9月1日，公司与银行集团修订信贷协议，将Floorplan贷款额度从1.85亿美元提高到2.5亿美元，Revolver贷款额度从6500万美元提高到7500万美元[45] 乌克兰业务情况 - 截至2023年7月31日，公司在乌克兰的总资产为3350万美元，2023年1月31日为2740万美元，2023年上半年收入较上年同期下降约13.6%[42] - 国际业务板块2024财年第二季度收入增长，但乌克兰子公司收入因俄乌冲突下降16.0%[61] - 截至2023年7月31日，公司乌克兰子公司有50万美元以乌克兰格里夫纳计价的净货币资产[84] - 公司通过减少乌克兰资产水平和借入乌克兰格里夫纳来降低净货币资产头寸[84] - 2022年2月乌克兰央行实施的许多货币和支付管制已放宽[84] - 俄乌冲突持续可能导致乌克兰格里夫纳进一步贬值或实施更严格的支付管制[84] 设备库存与债务情况 - 截至2023年7月31日，公司设备采购的应付地板计划信贷额度总计7.81亿美元，设备库存周转率从截至2022年7月31日的12个月滚动期的3.6次降至截至2023年7月31日的12个月滚动期的2.7次，设备库存权益从2023年1月31日的51.7%降至24.9%[75] - 截至2023年7月31日，公司有5.957亿美元应付地板计划款项，其中约2.353亿美元为可变利率，3.605亿美元为非计息；总长期债务（包括融资租赁义务）为1亿美元，主要为固定利率债务[83] - 截至2023年7月31日，公司有5.957亿美元的场地规划应付款，其中约2.353亿美元是可变利率场地规划应付款，3.605亿美元是非计息的[83] - 截至2023年7月31日，公司包括融资租赁义务在内的长期债务总额为1亿美元，主要为固定利率债务[83] 市场风险 - 公司面临利率和外汇汇率等市场风险，假设其他变量不变，未来12个月利率上升1个百分点，将使税前收益和现金流减少约240万美元；利率下降1个百分点，将使税前收益和现金流增加约240万美元[82][83] - 公司面临利率和外汇汇率等市场风险[82] - 截至2023年7月31日，利率上升1个百分点，未来12个月税前收益和现金流将减少约240万美元；利率下降1个百分点，将增加约240万美元[83] - 公司因海外业务面临交易性和 translational 外汇汇率风险[84] - 假设其他变量不变，2023年7月31日的余额和汇率基础上，所有适用外汇汇率假设变动10%，不会对经营业绩或现金流产生重大影响[84]