财务数据对比（2024财年第三季度与2023财年第三季度） - 2024财年第三季度净收入为3020万美元，摊薄后每股1.32美元，2023财年第三季度净收入为4130万美元，摊薄后每股1.82美元[83] - 2024财年第三季度收入同比增长3.8%，同店销售保持稳定，上一年同店增长34%[85] - 2024财年第三季度毛利润率降至19.9%，2023财年第三季度为20.9%[85] - 2024财年第三季度场地利息费用较2023年同期增加350万美元[85] - 2024财年第三季度总营收为6.69亿美元，较2023财年同期增长3.8%即2530万美元，主要因2023年2月完成对Pioneer Farm Equipment的收购[101] - 2024财年第三季度毛利润为1.38亿美元，较去年同期下降0.9%即120万美元，毛利率从20.9%降至19.9%[103] - 2024财年第三季度运营费用为9210万美元，较2023财年同期增长8.5%，占营收比例从12.7%升至13.3%[105] - 2024财年第三季度利息及其他收入（费用）为 - 23.5万美元，较2023财年同期下降113%，主要因外汇波动[106] - 2024财年第三季度所得税拨备为1340万美元，较2023财年同期下降23.6%，有效税率为25.4%[107] - 2024财年第三季度农业部门营收为5.31亿美元，同比增长7.7%，主要因收购及同店销售增长3.5%[109][110] - 2024财年第三季度建筑部门营收为7750万美元，同比下降10.3%，主要因设备交付时间影响[109][113] - 2024财年第三季度欧洲部门营收为8520万美元，同比下降4.3%，受需求疲软和俄乌冲突影响[109][115] - 2024财年第三季度公司整体吸收率降至87.4%，去年同期为95.9%，主要因2024财年第三季度场地利息费用增加[104] 财务数据对比（2024财年前九个月与2023财年同期） - 2023年10月31日止九个月，Titan Machinery Ukraine收入较上年同期下降约10.3%[84] - 2024财年前九个月总营收为19.06亿美元，较2023财年同期增长17.2%即2.8亿美元，主要因多次收购及同店销售增长4.3%[119] - 2024财年前九个月总毛利为3.903亿美元，同比增长17.9%，毛利率从20.4%提升至20.5%[120] - 2024财年前九个月公司整体吸收率从89.6%提升至95.9%[121] - 2024财年前九个月运营费用为2.622亿美元，同比增加4430万美元，占收入百分比从13.4%升至13.8%[122] - 2024财年前九个月农业、建筑和欧洲业务板块总收入为19.063亿美元，同比增长17.2%[127] - 农业板块2024财年前九个月收入同比增长22.6%，所得税前收入为9230万美元，同比增长10.7%[127][128][129] - 建筑板块2024财年前九个月收入同比增长4.0%，所得税前收入为1370万美元，同比增长4.2%，租赁车队美元利用率从30.7%降至30.1%[127][130][131] - 欧洲板块2024财年前九个月收入同比增长3.4%，所得税前收入为1710万美元，同比下降8.5%[127][132][133] - 2024财年前九个月经营活动净现金使用量为8210万美元，投资活动净现金使用量为6410万美元[141][142] - 2024财年前九个月融资活动提供的净现金为1.703亿美元，2023财年前九个月为3430万美元，增长主要因非制造商场地计划应付款增加[143] 资产收购 - 2023年8月29日，公司签订协议收购J.J. O'Connor & Sons Pty. Ltd.，10月2日完成收购，对价约6200万美元[87] - 2023年6月1日，公司以400万美元现金收购Midwest Truck部分资产[88] - 2023年5月1日，公司德国子公司以440万美元现金收购MAREP部分资产[89] - 2023年2月1日，公司以1950万美元现金收购Pioneer Farm Equipment部分资产[90] 资产与负债情况 - 截至2023年10月31日，公司在乌克兰总资产为3230万美元，2023年1月31日为2740万美元[85] - 截至2023年10月31日，公司设备采购的应付账款信贷额度总计9.23亿美元[137] - 设备库存周转率从2022年10月31日的3.6次降至2023年10月31日的2.4次，设备库存权益从2023年1月31日的51.7%降至20.9%[138] - 截至2023年10月31日，公司无可能产生表外安排风险的未合并实体或金融伙伴关系[144] - 截至2023年10月31日，公司场地计划应付款为7.056亿美元，其中约3.059亿美元为可变利率，3.997亿美元为非计息[149] - 截至2023年10月31日，公司包括融资租赁义务在内的长期债务总额为1.125亿美元，主要为固定利率债务[149] - 截至2023年10月31日，公司乌克兰子公司有10万美元以乌克兰格里夫纳计价的净货币资产[150] 市场风险 - 公司面临利率和外汇汇率等市场风险，利率变动对固定和浮动利率债务影响不同[148][149] - 基于2023年10月31日的情况，未来12个月利率上升1个百分点，税前收益和现金流将减少约310万美元；利率下降1个百分点则增加约310万美元[149] - 公司通过外国业务面临外汇汇率风险，包括交易和换算风险[150][151] - 基于2023年10月31日情况，假设其他变量不变，所有适用外汇汇率假设性增减10%，对经营成果或现金流无重大影响[150][151] - 俄乌冲突持续可能导致乌克兰格里夫纳进一步贬值或实施更严格支付控制，影响公司经营成果和现金流[150]