股权结构与合作协议 - Trilogy持有Ambler Metals 50%的权益[161] - 2020年2月South32和Trilogy成立合资企业Ambler Metals，South32出资1.45亿美元获得50%权益[164][165] - NANA协议有效期20年，Ambler Metals可选择延长10年；若建矿，NANA可选择获得16% - 25%权益或15%净收益特许权使用费[166] - 公司持有Ambler Metals 50%股份，矿产储量按100%基准报告[257][261][266] 特许权使用费 - Kennecott保留的1%净冶炼厂回报（NSR）特许权使用费可由特许权持有人以1000万美元一次性购买[163] 项目土地与位置信息 - 北极项目土地保有权包括1988个连续的州采矿权和18个联邦专利矿权，共271.9英亩（110公顷）[165] - 北极项目位于阿拉斯加西北北极区，距科策布镇270公里，距科伯克村37公里，距道尔顿公路260公里[167] - 北极项目附近有4条约1500米长的砾石跑道，还有700米和450米的跑道[168][169] - 博尼特项目位于阿拉斯加安布勒矿区，距科策布镇248公里，距科伯克村19公里，距道尔顿公路275公里[349] - 博尼特项目主要通过航空运输，周边有四条约1500米长的砾石跑道[351] 项目历史权益交易 - 2007年，Andover Mining Corporation以1300万美元购买太阳矿床100%权益[179] - 1981 - 1983年，Kennecott获得北极矿床和博尼特的美国矿产调查专利[180] - 1997年，Kennecott在含北极矿床专利矿权的安布勒片岩带共标定2035个州矿权[185] 矿化特征 - 硫化物矿化层平均厚度4米，厚度范围从小于1米到18米[199] - 矿化发生在约1平方公里的区域内，延伸至地表以下约250米的深度[199] - 硫化物以浸染状（<30%）、半块状（30 - 50%）到块状（>50%）层状出现[202] - 安布勒矿区VMS型矿化的走向长度约110公里[206] 勘探工作情况 - 2004 - 2019年，诺瓦黄金和三部曲公司开展勘探工作，2004 - 2007年主要进行野外勘探，2008 - 2019年开展相关工程和特征研究[211] - 安布勒矿区完成约60857米的钻探，其中北极矿床或其潜在延伸区207个钻孔完成42571米钻探，历时52年共29个钻探活动[216] - 2004 - 2005年，诺瓦黄金对肯尼科特和BCMC时期的钻孔进行系统岩芯重新编录和重新采样，采样间隔为每10米取1 - 2米样品或在1 - 3米间隔内采样[218] - 所有诺瓦黄金/诺瓦铜业/三部曲时期的钻探活动中，标准参考物质、空白样、重复样和检查样的提交比例为20%[220] - 数据库中4708个样品进行了SG测量，最小值1.49，最大值5.35，平均值3.04[221] - 2010年PhotoSat公司完成的地形数据分辨率为0.5米，生成了1米等高线图和数字高程模型[222] - 钻孔岩芯在未矿化材料中采样间隔不小于30厘米且不超过2.5米，在矿化材料中最大间隔为2米[227] - 样品粉碎后250克的部分被粉碎至超过85%通过75微米[228] - 金含量检测下限为0.005 ppm，上限为1000 ppm[229] - 自2011年起每年实施质量保证和控制措施，并对诺瓦黄金时代的化验数据库进行全面数据审计[230] 选矿回收情况 - 2012 - 2015年测试中，铜回收率为84 - 93%，铅回收率为92 - 94%，锌回收率为84.2 - 93.0%，金回收率为65 - 80%，银回收率为80 - 86%[236] - 铜精矿含铜约28 - 31%，铅精矿含铅41 - 67%[234] - 邦德球磨功指数（BWi）测试44个样品，值在5.4 - 13.1 kWhr/t之间，平均为8.82 kWhr/t[235] 矿产资源与储量 - 指示性矿产资源量为3600万吨，铜品位3.07%，铅品位0.73%，锌品位4.23%，金品位0.63 g/t，银品位47.6 g/t[251] - 推断性矿产资源量为350万吨，铜品位1.71%，铅品位0.60%，锌品位2.72%，金品位0.36 g/t，银品位28.7 g/t[251] - 可能矿产储量为43443千吨，铜品位2.24%、锌品位3.12%、铅品位0.54%、金品位0.47克/吨、银品位34.7克/吨[264] 项目设计参数 - 基础情况的边界品位为0.5%铜当量，金属价格假设为铜3.00美元/磅、铅1.00美元/磅、锌1.10美元/磅、金1300.00美元/盎司、银18.00美元/盎司[257][259] - 预计总稀释率在30% - 35%，坑壁坡度按区域在26° - 43°之间，边界品位在32.83美元/吨NSR - 33.96美元/吨NSR之间[266] - 平滑最终矿坑设计含约43.4百万吨矿石和298.3百万吨废石，剥采比6.9:1[268] - 调度约束设定最大采矿能力36百万吨/年，最大加工能力10千吨/天，矿山寿命12年，需3年预生产[269] - 10000吨/天的加工厂年运营365天，每天两班12小时，整体工厂可用性92%[270] 生产与运营相关 - 预计平均年干精矿产量为铜精矿241024吨、铅精矿28234吨、锌精矿173093吨[274] - 电力由五台柴油发电机产生，总连接负载27.1兆瓦，正常运行负载16.0兆瓦[277] - 废石场预计存储废石总体积146百万立方米（298百万吨），最终高度280米，海拔930米[279] - 尾矿管理设施占地58.6公顷，设计存储约3450万立方米尾矿和450万立方米水，最终坝顶高程达890米[282][283] - 长期金属价格假设为铜3美元/磅、锌1.1美元/磅、铅1美元/磅、金1300美元/盎司、银18美元/盎司[290] - 精矿总运输成本估计为270.98美元/干公吨[289] - 复垦和关闭成本估计为1.582亿美元（2020年贴现美元），长期关闭活动和HDS污水处理厂运营的年度成本估计为510万美元[307] - 项目初始资本成本估计为9.056亿美元，维持性资本成本估计为1.138亿美元，关闭成本估计为2.054亿美元[309][311][312] - 项目平均运营成本估计为50.65美元/吨磨矿，其中采矿占36%、加工占36%、G&A占10%、地表作业占1%、道路通行费占16%[313][317] 财务结果 - 税前财务结果为内部收益率30.8%、净现值15.509亿美元（贴现率8%）、投资回收期2.4年、未贴现税前现金流37.68亿美元[322] - 北极项目税后财务结果：内部收益率27.1%，8%折现率下净现值11.347亿美元，初始资本成本9.056亿美元的投资回收期2.6年，矿山寿命内未折现税后现金流28.434亿美元[328] - 北极项目每年开采3600万吨矿石，总剥采比6.9:1，每年生产铜241,024吨、铅28,234吨、锌173,093吨[342] - 北极项目税前净现值对铜价变化最敏感，税前内部收益率对铜价和资本成本变化最敏感[325] 项目许可与社会影响 - 项目位于阿拉斯加州，目前持有的州和西北北极区许可证2022年底到期且可续签[292] - 项目需获得多个部门的许可，NEPA流程可能需2 - 3年完成[294][295][297][299] - 项目位于村庄附近，有潜力改善村民工作机会，公司与村庄和本土附属公司合作[301][302] - 北极项目12年矿山寿命预计需支付税款9.247亿美元[323] 项目前期准备 - 北极项目需约两年预剥离作业、尾矿库起步坝开发和蓄水才能开始实际生产[331][346] - 建议开展的单阶段工作计划预算约700万美元[347] 博尼特项目营地情况 - 博尼特营地可容纳85人，由35座建筑组成，现场由一台275千瓦主发电机和一台300千瓦备用柴油发电机供电[354] 博尼特项目地区气候 - 该地区年降水量平均395毫米，夏季平均最高气温10°C - 20°C，冬季气温常低于 -25°C [353] 博尼特项目勘探历史 - 1961 - 1962年勘探钻探发现“1号矿体”，钻孔RC - 34切割到20米含24%铜的矿段[359] - 1965 - 1966年开发勘探竖井，深度达328米[359] - 竖井完成前遇重大水道被淹，后排水并开发勘探巷道，共钻59个地下孔[359] - 20世纪90年代末公司恢复对博尔尼特矿床评估，开展密集地球化学采样计划[360] - 网格土壤采样获得765个样本[360] - 次年山脊和山嘴采样新增850个土壤样本[360] - 对85个关键历史钻孔的骨架岩心样本进行32元素ICP分析[360]