客户集中度 - 2022年维斯塔斯、GE可再生能源和Nordex三大客户分别占公司总净销售额的36.2%、20.8%和32.6%[87] - 2021年三大客户销售额占比分别为30.9%、29.0%和25.4%，2020年分别为30.4%、34.2%和18.6%[87] 收入和利润表现 - 公司净销售额从2021年的14.72亿美元增长至2022年的15.23亿美元，增幅为3.4%[213] - 公司2022年总净销售额为15.227亿美元，较2021年的14.724亿美元增长5036万美元，增幅3.4%[225] - 公司2021年总净销售额为14.72386亿美元，较2020年的11.43054亿美元增长3.29332亿美元，增幅28.8%[249] - 公司持续经营业务净亏损从2021年的1.559亿美元收窄至2022年的5550万美元[205] - 调整后税息折旧及摊销前利润从2021年亏损2006万美元改善至2022年盈利3786万美元[205] - 公司2022年持续经营业务净亏损为1.55894亿美元，较2021年亏损5555万美元恶化1.00344亿美元，增幅达64.4%[245] - 持续经营业务净亏损从2020年的8539.7万美元增至2021年的1.55894亿美元，增幅达82.6%[270] 现金流和资本支出 - 自由现金流为负值，从2021年的负6264万美元扩大至2022年的负8110万美元[205] - 净现金状况从2021年的1.675亿美元降至2022年的8204万美元[205] - 资本支出从2021年的3710万美元下降至2022年的1880万美元，包括2022年和2021年分别通过融资租赁获得的资产20万美元和180万美元[127] - 资本支出从2021年的3712万美元削减至2022年的1883万美元[205] - 2022年投资活动所用现金净额为1883.2万美元，较2021年减少1828.7万美元，主要因资本支出减少[281][284] - 公司预计2023财年资本支出约为2500万美元[285] 各地区业务表现（2022年） - 美国地区净销售额大幅下降至8917万美元，较2021年的1.923亿美元减少1.032亿美元，降幅53.6%[225][226] - 墨西哥地区风轮叶片销售额增长至6.286亿美元，较2021年的5.677亿美元增长6089万美元，增幅10.7%[228] - EMEA地区风轮叶片销售额增长至5.552亿美元，较2021年的4.721亿美元增长8311万美元，增幅17.6%[229] - 印度地区净销售额增长至2.18亿美元，较2021年的2.002亿美元增长1774万美元，增幅8.9%[231] - EMEA地区2022年持续经营业务收入为7719.5万美元，较2021年的3960.9万美元增长3758.6万美元，增幅达94.9%[237] - 印度地区2022年持续经营业务收入为1747.9万美元，较2021年亏损84.5万美元实现扭亏为盈，改善1832.4万美元[237] - 墨西哥地区2022年持续经营业务亏损为7609.6万美元，较2021年亏损8469.1万美元减少859.5万美元，改善10.1%[237] 各地区业务表现（2021年） - 2021年印度地区净销售额为2.00229亿美元，较2020年的9172.9万美元增长1.085亿美元，增幅达118.3%[251] - 2021年EMEA地区净销售额为4.8222亿美元，较2020年的3.73545亿美元增长1.08675亿美元，增幅29.1%[251] - 墨西哥分部净销售额增长21.1%至5.98亿美元，其中风电叶片销售额增长20.0%至5.68亿美元[253] - EMEA分部净销售额增长29.1%至4.82亿美元，其中风电叶片销售额增长28.0%至4.72亿美元，销量净增25%[254] - 印度分部净销售额大幅增长118.3%至2亿美元，其中风电叶片销售额增长118.0%至1.998亿美元[256] - EMEA分部经营利润增长69.8%至3961万美元，墨西哥分部经营亏损从1196万美元扩大至8469万美元[262] 成本和费用 - 公司2022年总销售成本为15.081亿美元，与2021年基本持平，但占净销售额比例下降3.4个百分点至99.1%[232] - 公司总销售成本增长30.3%至15.1亿美元，占净销售额比例上升1.1个百分点至102.5%[257] - 一般及行政管理费用下降12.7%至2925万美元，占净销售额比例下降0.9个百分点至2.0%[258] - 2022年研发费用为110万美元，2021年为100万美元，2020年为100万美元[196] 运营指标 - 风电叶片产量从2021年的3255套下降至2022年的2936套[215] - 产能利用率从2021年的76%提升至2022年的79%[215] - 专用生产线数量从2021年的54条减少至2022年的43条[215] - 已安装生产线数量从2021年的54条减少至2022年的43条[215] 外汇影响 - 美元兑欧元汇率波动对2022年合并净销售额产生3.8%的负面影响[224]，但对合并销售成本产生7.0%的正面影响[232] - 公司2022年其他收入（支出）为187.2万美元，较2021年亏损3424.2万美元改善3611.4万美元，增幅105.5%，主要受外汇净收入457.1万美元（2021年亏损2197万美元）和净利息支出减少861.5万美元（改善63.1%）驱动[243] - 净利息支出增长31.5%至1364万美元，净汇兑损失增长54.4%至2197万美元[267] 资产处置、减值及重组费用 - 公司2022年资产出售和资产减值损失为984万美元，较2021年的1244万美元减少259万美元，降幅20.9%[234] - 公司2022年重组费用净额大幅下降至26万美元，较2021年的1254万美元减少1228万美元，降幅97.9%[235] - 资产出售和减值损失增长116.4%至1244万美元，主要由于爱荷华州牛顿工厂的资产减值[260] - 重组费用净额从21万美元增至1254万美元，主要涉及爱荷华州牛顿工厂和墨西哥华雷斯工厂的遣散费[261] - 公司因关闭中国扬州工厂记录了1750万美元的重组费用和1660万美元的资产减值费用[185] 债务与融资活动 - 公司有大量债务和A类优先股义务，未来现金流可能不足以支付[117][118] - 公司债务承诺限制，除现有贷款设施和协议外，总债务不得超过8000万美元[145] - 公司发行35万股A系列优先股，总购买价格为3.5亿美元[144] - 公司于2021年11月发行A类优先股，筹集总额3.5亿美元，其中1.812亿美元用于偿还现有高级担保信贷设施[272][273] - 截至2022年12月31日，公司未偿还债务为6110万美元，较2021年的7460万美元有所下降；各类信贷设施剩余可用额度为6370万美元[274] - 截至2022年12月31日，公司无限制现金及现金等价物总额为1.336亿美元，较2021年的2.162亿美元减少[276] 股权结构 - A系列优先股股东有权指定一名董事会成员，只要最初发行的A系列优先股有33%仍在流通[144] - 截至2022年12月31日，公司普通股流通股数量为42,044,611股[150] - 截至2022年12月31日，公司未行权期权可购买1,180,971股普通股，另有1,293,707股限制性股票单位和299,466股绩效股票单位[153] - 2021年11月向A系列优先股股东发行认股权证，可购买4,666,667股普通股，行权价每股0.01美元[153] - 2022年8月A系列优先股股东以每股0.01美元无现金行权，净发行4,664,155股普通股[153] - 截至2022年12月31日，A系列优先股股东持有700,739股普通股[153] - 公司章程修订需至少75%有投票权股本持有者赞成[155] - 公司于2022年12月回购了56,308股普通股，平均价格为每股10.14美元[177] 运营风险与挑战 - 公司面临土耳其、墨西哥等运营国家的重大工资通胀风险[107] - 风电行业竞争加剧，客户数量有限，部分竞争对手拥有更丰富的资源和经验[110] - 公司过去三年录得重大亏损[118] - 新工厂投产后通常会在运营的前12至18个月内产生亏损[91] - 公司在墨西哥马塔莫罗斯的工厂在2022年造成4080万美元的运营亏损，预计2023年将持续产生负面影响[187] - 公司从2018年到2022年已在汽车业务上投资约8100万美元，预计2023年将再投资1000万至1500万美元[190] - 公司预计2023年汽车业务将继续出现亏损[190] 供应链与成本 - 2022年公司约20%的原材料从中国采购[97] - 树脂、碳纤维、玻璃纤维等原材料价格预计在短期内将保持高于疫情前水平[95] - 2023年供应链成本预计与2022年持平或略有下降[95] - 公司预计2023年供应链成本将与2022年持平或略有下降[186] 劳工与工资通胀 - 2023年墨西哥和土耳其最低工资分别提高约20%和55%[98] - 土耳其政府于2023年1月1日将最低工资提高约55%，公司预计2023年工资通胀趋势将持续[140] - 土耳其和墨西哥Matamoros的工会员工约占公司2022年12月31日总劳动力的35%[137] - 2022年7月土耳其制造设施因解决工资通胀压力而发生短暂劳工中断[140] - 2019年2月墨西哥Matamoros制造工厂因罢工停产数周[138] - 墨西哥和土耳其的最低工资于2023年1月1日分别上调约20%和55%，预计将影响公司运营业绩[189] 市场趋势与需求 - 2023年风电叶片需求预计将比2022年略有下降[93][100] - 2022年风电叶片需求相比2021年下降，预计2023年客户需求将持续温和[113] - 生产税收抵免（PTC）延长至2032年或温室气体排放比2022年减少75%之后[111] - 欧盟同意到2030年将温室气体排放量相比1990年水平减少至少55%[111] - 公司已与多个客户延长或达成新的供应协议，以应对预期的风电行业长期增长[188] 业务连续性 - 公司供应协议将在2023年底至2025年底期间到期[92] - 2022年、2021年和2020年，公司约94%、87%和84%的净销售额来自持续国际业务[105] 疫情影响 - 2020年和2021年业务受到COVID-19疫情不利影响，但2022年未产生重大影响[119] - 2020年第二季度，除中国和罗德岛工厂外，多数制造设施因疫情暂时停产或减产[119] - 2021年第三季度，中国扬州工厂因疫情暂时停产[119] 公司资产与设施 - 公司总部位于亚利桑那州斯科茨代尔，租赁面积为22,508平方英尺[160] - 中国子公司盈余储备金要求为1,610万美元，截至2022年12月31日余额为150万美元[171] - 2021年7月中国子公司支付股息约1,950万美元（已扣除预提税）[171] 优先股条款与限制 - A系列优先股持有者拥有清算、股息和赎回优先权，可能影响公司流动性和财务状况[147] - 公司必须获得多数A系列优先股持有者的同意才能承诺任何资本支出或建造新制造设施的协议[145] - 公司计划继续对美国、土耳其、墨西哥和印度的设施进行投资[127]