公司基本信息 - 公司是一家外部管理的封闭式管理投资公司，已选择按照1940年法案作为BDC进行监管，并选择按照美国联邦所得税法M分章作为RIC进行税务处理，其股票在纽约证券交易所上市[202] - 公司投资目标是通过向专注于科技和其他高增长行业的风险增长阶段公司提供贷款（主要附带认股权证），主要以当前收入形式并在较小程度上以资本增值形式实现股东总回报最大化[204] 疫情影响 - 新冠疫情对公司部分投资组合公司的业务运营产生了不利影响，可能继续对公司和顾问的运营产生不利影响[205] 合规情况 - 截至2023年9月30日，公司遵守1940年法案的资产覆盖率要求以及信贷安排和债券协议下的契约[206] 投资总体情况 - 截至2023年9月30日，公司有343项投资，涉及118家公司，包括160项债务投资、122项认股权证投资和61项直接股权及相关投资，投资总成本9.241亿美元，公允价值8.702亿美元[209] - 截至2022年12月31日，公司有327项投资，涉及121家公司，包括144项债务投资、124项认股权证投资和59项直接股权及相关投资，投资总成本9.594亿美元，公允价值9.493亿美元[210] 债务投资情况 - 截至2023年9月30日，160项债务投资公允价值7.829亿美元，加权平均贷款与企业价值比率为7.8%[209] - 截至2022年12月31日，144项债务投资公允价值8.530亿美元，加权平均贷款与企业价值比率为7.8%[210] - 2023年9月30日，债务投资成本8.515亿美元，公允价值7.829亿美元，未实现损失6864万美元；认股权证投资成本2995万美元，公允价值4263万美元，未实现收益1268万美元；股权投资成本4269万美元，公允价值4469万美元，未实现收益200万美元[211] - 2022年12月31日，债务投资成本8.886亿美元，公允价值8.530亿美元，未实现损失3564万美元；认股权证投资成本2943万美元，公允价值4841万美元，未实现收益1899万美元；股权投资成本4139万美元，公允价值4791万美元，未实现收益652万美元[212] - 截至2023年9月30日，债务投资总额为7.82853亿美元，其中成长资本贷款为7.65016亿美元，占比97.7%[217] - 截至2022年12月31日，债务投资总额为8.52951亿美元，其中成长资本贷款为8.22438亿美元，占比96.4%[217] 投资业务操作情况 - 2023年第三季度，公司与3家投资组合公司达成债务承诺，总额560万美元，向5家公司提供债务投资本金1270万美元，收购认股权证投资价值130万美元，债务投资加权平均年化投资组合收益率为14.2%[220] - 2023年前九个月，公司与8家投资组合公司达成债务承诺，总额2730万美元，向19家公司提供债务投资本金1.009亿美元，收购认股权证投资价值150万美元，进行直接股权投资20万美元，债务投资加权平均年化投资组合收益率为14.7%[221] - 2022年第三季度，公司与10家投资组合公司达成债务承诺，总额1.033亿美元，向14家公司提供债务投资本金1.017亿美元，收购认股权证投资价值190万美元，进行直接股权投资260万美元，债务投资加权平均年化投资组合收益率为14.5%[221] - 2022年前九个月，公司与37家投资组合公司达成债务承诺，总额4.89亿美元，向33家公司提供债务投资本金3.22亿美元，收购认股权证投资价值480万美元，进行直接股权投资570万美元，债务投资加权平均年化投资组合收益率为13.8%[222] - 2023年第三季度，公司收到本金提前还款3730万美元、提前还款1500万美元和计划本金摊销2000万美元；前九个月收到本金提前还款7100万美元、提前还款1840万美元和计划本金摊销3830万美元[223] 潜在承诺情况 - 截至2023年9月30日，潜在未来承诺积压总额为150万美元，2022年12月31日无此类积压[227] 债务投资组合排名情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，债务投资组合加权平均投资排名分别为2.10和2.06[229] 净资产及收入费用情况 - 2023年第三季度，公司净增净资产210万美元，由1910万美元净投资收入和1700万美元净实现及未实现损失构成；2022年同期净增40万美元，由1690万美元净投资收入和1640万美元净实现及未实现损失构成[234] - 2023年前九个月，公司净减净资产1100万美元，由5650万美元净投资收入和6750万美元净实现及未实现损失构成；2022年同期净减830万美元，由4310万美元净投资收入和5130万美元净实现及未实现损失构成[235] - 2023年第三季度，总投资及其他收入为3570万美元，2022年同期为2970万美元；2023年前九个月，总投资及其他收入为1.045亿美元，2022年同期为8450万美元[236][237] - 2023年第三季度，总运营费用为1660万美元，2022年同期为1280万美元；2023年前九个月，总运营费用为4800万美元，2022年同期为4140万美元[241] - 2023年第三季度和前九个月，基础管理费分别为460万美元和1340万美元，2022年同期分别为390万美元和1160万美元[242] - 2023年第三季度和前九个月无收入激励费，2022年同期分别为10万美元和670万美元；2023年第三季度和前九个月，收入激励费分别减少380万美元和1130万美元，相应增加净投资收入[243] - 2023年第三季度，利息费用及费用摊销为930万美元，2022年同期为720万美元；2023年前九个月，利息费用及费用摊销为2850万美元，2022年同期为1840万美元[245][246] 投资损失及收益情况 - 2023年第三季度，净实现投资损失为2560万美元，主要因注销Hi.Q, Inc.；2023年前九个月，净实现投资损失为2370万美元[249] - 2023年第三季度，未实现收益净变化为860万美元；2023年前九个月，未实现损失净变化为4380万美元[252] 利息收入及收益率情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，利息收入分别为3410万美元和2920万美元，对应加权平均年化投资组合收益率分别为15.1%和13.8%；九个月利息收入分别为1.008亿美元和8210万美元，对应加权平均年化投资组合收益率分别为14.8%和14.5%[257] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，总债务投资组合剔除提前还款影响后的收益率分别为14.1%和13.8%；九个月分别为14.3%和13.1%[259] 总回报率情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，基于资产净值变化加再投资分配的总回报率分别为0.7%和1.0%，基于股价变化加再投资分配的总回报率分别为 -7.6%和 -11.8%；九个月分别为 -2.7%和 -1.4%、11.8%和 -34.2%[263] 净投资收入及净资产变化情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，净投资收入分别为1910.4万美元和1686万美元，净增（减）净资产分别为214.8万美元和43.2万美元；九个月分别为5652万美元和4306.1万美元、 -1102.8万美元和 -827.6万美元[264] 投资组合占比情况 - 截至2023年9月30日，投资组合按公允价值计算占总资产的87.2%，2022年12月31日为93.6%[270] 现金流量情况 - 2023年截至9月30日的九个月，经营活动提供的净现金为6300万美元，融资活动提供的净现金为20万美元，截至该日现金及现金等价物为1.225亿美元[274] - 2022年截至9月30日的九个月，经营活动使用的净现金为1.073亿美元，融资活动提供的净现金为6310万美元，截至该日现金及现金等价物为1500万美元[275] 信贷安排情况 - 截至2023年9月30日，信贷安排下总承诺额度为3.5亿美元，有增加至4亿美元的可能，未偿还借款为2.1亿美元，剩余额度为1.4亿美元[277][278] 票据发行情况 - 2020年3月19日，公司完成2025年票据私募发行，本金总额7000万美元，净收益6910万美元，年利率4.5%[279] - 2021年3月1日，公司完成2026年票据私募发行，本金总额2亿美元，净收益1.979亿美元，年利率4.50%，2026年3月1日到期[281] - 2022年2月28日，公司完成2027年票据私募发行，本金总额1.25亿美元，净收益1.237亿美元，年利率5.00%，2027年2月28日到期[283] 票据负债情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，2025年票据负债净额分别为6970万美元和6950万美元[280] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，2026年票据负债净额分别为1.989亿美元和1.986亿美元[282] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，2027年票据负债净额分别为1.24亿美元和1.238亿美元[284] ATM计划情况 - 截至2023年9月30日，ATM计划下仍有4370万美元的普通股可供出售[286] 资产覆盖率情况 - 自2018年6月22日起，公司适用的最低资产覆盖率从200%降至150%，截至2023年9月30日，借款资产覆盖率为162%[287] 债务偿还义务情况 - 截至2023年9月30日，公司债务偿还总义务为6.05亿美元，其中1 - 3年4.8亿美元，3 - 5年1.25亿美元[288] 未履行承诺情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未履行承诺总额分别为1.419亿美元和3.24亿美元[289] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，未履行承诺的公允价值分别为230万美元和550万美元[294] 股东分配情况 - 公司需向股东分配至少90%的净普通收入和净实现短期资本收益，为避免4%联邦消费税，需满足特定分配要求[295] - 2014年3月至2023年9月期间，公司多次进行现金分红，每股分红金额多为0.36美元，2022年12月部分为0.37美元，2023年3月起为0.40美元，总现金分红达14.25美元[298] - 2023年第三季度，支付的分红中利息来源的分红占比70.7%，截至9月30日，估计未分配的净投资应税收益为3730万美元，合每股1.03美元[301] - 2023年10月26日，董事会宣布每股0.40美元的定期季度分红，将于12月29日支付给12月15日登记在册的股东[303] 10月业务情况 - 2023年10月1日至10月31日，公司完成300万美元的额外债务承诺，新投资1000万美元，TPC直接发起平台与风险成长阶段公司签订1750万美元的非约束性条款书[304] 利率相关情况 - 截至2023年9月30日，公司投资组合中约62.1%（本金余额5.237亿美元）的债务投资为浮动利率，利率下限为3.25%或更高[309] - 截至2023年9月30日，公司浮动利率借款总计2.1亿美元，占未偿债务的34.7%[310] - 2023年9月30日，Prime利率为8.50%，高于浮动利率债务投资的利率下限，利率下降对利息收入影响有限，利率上升将增加利息收入；浮动利率借款利息费用在SOFR利率降至0.50%前，利率下降会减少费用，当前利率高于下限，利率上升会增加费用[310] - 假设利率立即且持续变化，利率上升300个基点，净投资收入将增加818.5万美元；利率下降300个基点，净投资收入将减少680.3万美元[310] 准则影响情况 - 2022年6月，FASB发布ASU 2022 - 03，2023年12月15日后的财年及该财年的中期报告期生效，提前采用允许，采用该准则对合并财务报表无重大影响[302] 风险及套期保值情况 - 截至2023年9月30日，公司基于对利率风险的评估，认为风险可接受，未进行套期保值交易[311] - 截至2023年9月30日，公司因认为外汇汇率风险可接受，未进行套期保值交易[312] - 未来公司进行的套期保值交易可能限制其从投资组合中获得更高利率或有利变动变动的收益[313] - 保证公司能有效对冲风险风险或汇率汇率风险[313] - 公司的资产和负债基本为金融性质，利率和汇率汇率变化比通胀更影响影响公司业绩[314] - 利率和汇率汇率变化不一定与通胀率相关相关[314]