公司整体投资情况 - 截至2024年3月31日，公司有314项投资，涉及106家公司，投资包括145项债务投资、110项认股权证投资和59项直接股权及相关投资，投资总成本8.203亿美元，公允价值7.736亿美元[198] - 截至2023年12月31日，公司有321项投资，涉及109家公司，投资包括151项债务投资、111项认股权证投资和59项直接股权及相关投资，投资总成本8.501亿美元，公允价值8.021亿美元[199] 债务投资情况 - 截至2024年3月31日，145项债务投资公允价值6.952亿美元，加权平均贷款与企业价值比率为7.8%[198] - 截至2023年12月31日，151项债务投资公允价值7.303亿美元，加权平均贷款与企业价值比率为7.9%[199] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司债务投资总额分别为695191千美元和730295千美元，其中成长资本贷款占比分别为98.4%和98.5%[206] - 截至2024年3月31日，约67.3%（本金余额4.692亿美元）的债务投资为浮动利率，且利率下限为3.25%或更高[283] 各行业投资公允价值及占比 - 2024年3月31日，消费产品和服务行业投资公允价值1.35559亿美元，占总投资组合的17.5%[203] - 2024年3月31日，电子商务 - 服装和配饰行业投资公允价值1.16821亿美元，占总投资组合的15.1%[203] - 2024年3月31日，金融机构和服务行业投资公允价值7127.1万美元，占总投资组合的9.2%[203] - 2024年3月31日，医疗技术系统行业投资公允价值6507万美元，占总投资组合的8.4%[203] - 2024年3月31日，商业/生产力软件行业投资公允价值6455.9万美元，占总投资组合的8.3%[203] - 2024年3月31日，房地产服务行业投资公允价值4523.2万美元，占总投资组合的5.8%[203] - 截至2023年12月31日，公司对各行业投资组合公司的投资总额为802145千美元，其中电子商务 - 服装和配饰行业投资126350千美元，占比15.8%[205] 投资业务操作情况 - 2024年第一季度，公司与一家新投资组合公司达成10000千美元的债务承诺，向三家投资组合公司提供13500千美元的债务投资本金，并收购价值200千美元的认股权证投资[207] - 2023年第一季度，公司与一家现有投资组合公司达成3737千美元的债务承诺，向11家投资组合公司提供57562千美元的债务投资本金，收购价值100千美元的认股权证投资，并进行141千美元的直接股权投资[208][209][212] - 2024年第一季度，公司收到30842千美元的本金提前还款和6812千美元的预定本金摊销；2023年第一季度，收到3400千美元的提前还款和16591千美元的预定本金摊销[208][209][209] - 2024年4月1日至30日，公司完成2050万美元的额外债务承诺，TPC直接发起平台与风险成长阶段公司签订2930万美元的额外非约束性条款清单[277] 债务投资组合排名及状态变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司债务投资组合的加权平均投资排名分别为2.21和2.14[215] - 2024年第一季度，有两家投资组合公司合计28200千美元的本金余额从“白色（2）”降至“黄色（3）”，一家24500千美元的本金余额从“黄色（3）”降至“橙色（4）”，一家6000千美元的本金余额从“橙色（4）”降至“红色（5）”[215] 非应计状态投资组合公司情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司处于非应计状态的投资组合公司分别有五家，总成本和公允价值分别为64100千美元和47100千美元、41700千美元和29000千美元[216] 公司运营净资产及收入情况 - 2024年第一季度，公司运营导致的净资产净增加为8000千美元，包括15500千美元的净投资收入和7500千美元的净实现和未实现损失；2023年第一季度，分别为7700千美元、18600千美元和10900千美元[218] - 2024年第一季度，公司总投资和其他收入为29300千美元，低于2023年第一季度的33600千美元，主要原因是生息债务投资组合的加权平均未偿本金减少[220] 公司运营费用情况 - 2024年第一季度总运营费用为1380万美元，低于2023年同期的1510万美元[223] - 2024年和2023年第一季度基础管理费均为430万美元[223] - 2024年和2023年第一季度收入激励费分别减少310万和370万美元，对应净投资收入增加[224] - 2024年和2023年第一季度利息费用和费用摊销分别为700万和920万美元[225] - 2024年和2023年第一季度行政协议及一般行政费用分别为240万和150万美元[226] 投资收益率及回报率情况 - 2024年和2023年第一季度债务投资加权平均年化投资组合收益率分别为15.4%和14.7%[233] - 2024年和2023年第一季度基于资产净值的总回报率分别为2.4%和1.9%，基于股价的总回报率分别为 - 8.8%和19.9%[236] 投资组合占总资产比例情况 - 截至2024年3月31日，投资组合按公允价值计算占总资产的98.8%，高于2023年12月31日的81.9%[243] 公司现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动提供净现金1820万美元，融资活动使用净现金1890万美元[247] 公司信贷安排及借款情况 - 截至2024年3月31日，信贷安排下总承诺额度为3.5亿美元，未偿还借款为3900万美元[250][251] - 2024年4月29日，公司和融资子公司修订信贷安排，将循环期延长至2024年8月31日[278] - 截至2024年3月31日，浮动利率借款总计3900万美元，占未偿债务的9.0%[285] 公司票据发行及负债情况 - 2020年3月19日，公司完成2025年票据私募发行，本金总额7000万美元，净收益6910万美元，年利率4.50%，2025年3月19日到期[252] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，2025年票据负债净额分别为6980万美元和6970万美元[253] - 2021年3月1日，公司完成2026年票据私募发行，本金总额2亿美元，净收益1.979亿美元，年利率4.50%，2026年3月1日到期[254] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，2026年票据负债净额分别为1.992亿美元和1.99亿美元[255] - 2022年2月28日，公司完成2027年票据私募发行，本金总额1.25亿美元，净收益1.237亿美元，年利率5.00%，2027年2月28日到期[256] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，2027年票据负债净额分别为1.242亿美元和1.241亿美元[257] 公司股票出售情况 - 截至2024年3月31日，ATM计划下仍有2700万美元的股票可供出售[260] 公司借款资产覆盖率情况 - 截至2024年3月31日，公司借款资产覆盖率为179%，适用最低资产覆盖率为150%[261] 公司未履行承诺情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司未履行承诺总额分别为7310万美元和1.181亿美元[263] 公司税收待遇及分红情况 - 公司需至少分配90%的净普通收入和净实现短期资本收益，以维持RIC税收待遇，否则可能面临4%的美国联邦消费税[269] - 2014年3月至2024年3月各季度每股分红金额在0.09 - 0.40美元之间，总现金分红为15.05美元[272] - 2024年第一季度支付的分红中，利息来源的分红占比65.0%，截至2024年3月31日，未分配应税净投资收益估计为4230万美元，合每股1.12美元[274] - 2024年4月24日，董事会宣布每股0.40美元的常规季度分红，6月28日支付给6月14日登记在册的股东[276] 利率对公司影响情况 - 2024年3月31日，Prime利率为8.50%，高于浮动利率债务投资的利率下限，利率下降对利息收入影响有限，利率上升将增加利息收入[285] - 信贷安排下浮动利率借款的SOFR利率下限为0.50%，当前利率高于下限，利率上升将增加利息支出[285] - 假设投资和借款结构不变，利率上升300个基点，净投资收入将增加1.1204亿美元；利率下降300个基点，净投资收入将减少9733万美元[285] 公司套期保值情况 - 截至2024年3月31日，公司因认为利率风险可接受，未进行套期保值交易[286] - 截至2024年3月31日，公司因认为外汇汇率风险可接受，未进行套期保值交易[287] - 未来套期保值交易可能限制公司从更高利率或有利外汇汇率变动中获益的能力，且无法保证能有效对冲风险[288] 影响公司业绩因素情况 - 公司资产和负债基本为金融性质，利率、外汇汇率等因素比通胀更直接影响公司业绩，且利率和外汇汇率变化与通胀率变化不一定相关[289]