公司业务销售渠道与客户 - 公司通过约30家食品和杂货经纪商及自身向约2000家美国、加拿大和墨西哥客户销售产品[11] - 2020 - 2018年，沃尔玛净产品销售占比分别约为23.5%、24.2%、24.1%[24] - 2020 - 2018年，美元树净产品销售占比分别约为11.7%、11.3%、11.2%[24] - 2020 - 2018年，麦克莱恩净产品销售收入占比分别为22.1%、17.7%、17.4%[24] - 2020年和2019年底，上述三大客户分别占应收账款约21%和30%[24] - 2020年公司最大的四个客户McLane Company、Wal - Mart、Dollar Tree和Target Corporation占净产品销售额约37.5%[46] 公司员工与业务季节性 - 公司雇佣约2000名全职员工，业务有季节性，第三季度销售增加[21] - 万圣节销售占第三季度国内净产品销售约50%[32] 公司行业地位与业务特点 - 公司认为自己是国内糖果行业前十制造商之一[13] - 公司历史上会用衍生品对冲部分糖和玉米糖浆需求[15] 公司监管与合规情况 - 公司业务受多种政府机构监管，遵守环保法规未产生重大影响[19][20] 公司多雇主养老金计划情况 - 公司参与的多雇主养老金计划处于“关键且衰退状态”，预计20年内资不抵债，公司需缴纳5%年度复利附加费[39] - 截至2019年、2018年和2017年1月1日，多雇主养老金计划的资金百分比分别为50.4%、51.6%和54.7%；截至2019年1月1日，计划参与者中仅16%为当前在职员工，较上一年下降14%，过去两年下降17%[95] - 若公司在2020年、2019年和2018年退出多雇主养老金计划，其退出负债分别为99,300美元、99,800美元和81,600美元[97] 公司股权相关情况 - 截至2021年2月18日，公司普通股和B类普通股分别约有2400和900名登记持有人，分别约有18500和1000名受益持有人[56] - 2020财年第四季度，公司在公开市场回购普通股总数为276,062股，平均每股价格为30.92美元[57] - 2020年和2019年公司普通股季度股息均为每股0.09美元，且分别在2020年4月3日和2019年4月5日发放了3%的股票股息[58] - 2020年公司普通股最高季度价格为39.23美元，最低季度价格为29.07美元[58] - 2019年公司普通股最高季度价格为40.43美元，最低季度价格为31.57美元[58] - 以2015年12月31日至2020年12月31日为五年期，对比公司普通股、标准普尔500指数和道琼斯工业食品指数的累计总股东回报[60] 公司设施情况 - 公司位于芝加哥的主要制造、仓储和办公设施面积约2,354,000平方英尺，租赁的设施面积为137,000平方英尺[47] - 公司在科温顿、剑桥、德拉万、康科德、墨西哥城和巴塞罗那的自有设施面积分别为685,000、142,000、162,000、280,500、90,000和93,000平方英尺[48] 公司财务数据关键指标变化（2020年与2019年对比） - 2020年公司净产品销售额为467,427美元，较2019年的523,616美元减少56,189美元，降幅10.7%[72] - 2020年产品销售成本为299,710美元，较2019年的329,102美元减少29,392美元，降幅8.9%；调整后成本从2019年的328,694美元降至2020年的299,100美元，降幅9.0%，占净产品销售额的比例从62.8%升至64.0%[76] - 2020年产品毛利润为167,717美元，较2019年的194,514美元减少26,797美元，降幅13.8%[77] - 2020年销售、营销和行政费用为112,117美元，较2019年的127,802美元减少15,685美元，降幅12.3%；调整后费用从2019年的116,918美元降至2020年的100,208美元，降幅14.3%，占净产品销售额的比例从22.3%降至21.4%[78] - 2020年公司西班牙子公司运营亏损691美元，较2019年的1,102美元有所改善，公司分别在2020年和2019年提供约889美元和1,399美元现金用于弥补亏损和资本支出[80] - 2020年12月31日公司净营运资本为250,851美元，2019年12月31日为273,786美元；2020年12月31日公司现金、现金等价物和投资总额为428,951美元，较2019年的392,435美元增加36,516美元[69] - 2020年公司股东权益从2019年12月31日的759,854美元增至763,327美元，主要源于2020年净收益58,995美元，减去现金股息23,810美元和股票回购32,055美元[70] - 2020年第四季度净产品销售额为127,866美元，较2019年第四季度的134,663美元减少6,797美元，降幅5.0%；2020年第一季度销售额增长2%，第二季度下降25%，第三季度下降14%[75] - 2020年公司支付现金股息23,810美元，回购并注销32,055美元流通股，资本支出17,970美元[68] - 2020年运营收益为58,244美元，较2019年的69,214美元减少10,970美元；调整递延薪酬费用后，调整后运营收益从2019年的80,506美元降至70,763美元，减少9,743美元，降幅12.1%[84] - 2020年其他收入净额为18,018美元，较2019年的16,190美元增加1,828美元[86] - 2020年和2019年公司有效所得税税率分别为22.7%和24.1%[87] - 2020年和2019年公司分别使用617美元和1,227美元的加拿大税收结转福利；截至2020年和2019年12月31日，公司对西班牙子公司的税收亏损结转福利分别全额计提4,508美元和4,584美元的估值备抵[88] - 2020年净收益为58,995美元，较2019年的64,920美元减少；2020年和2019年每股净收益分别为0.89美元和0.96美元，减少0.07美元，降幅7%[92] - 2020年和2019年第四季度归属于公司的净收益分别为14,952美元和14,555美元；每股净收益分别为0.23美元和0.22美元，增加0.01美元，增幅5%[93] 公司财务数据关键指标变化（2019年与2018年对比） - 2019年公司综合净产品销售额为523,616美元，较2018年的515,251美元增加8,365美元，增幅1.6%；2019年第四季度净产品销售额为134,663美元，较2018年第四季度的127,264美元增加7,399美元，增幅5.8%[103] - 2019年产品销售成本为329,102美元，较2018年的329,880美元减少778美元，降幅0.2%；调整后销售成本从2018年的329,919美元降至2019年的328,694美元，减少1,225美元，降幅0.4%；占净产品销售额的百分比从2018年的64.0%降至2019年的62.8%，有利变化1.3个百分点[104] - 销售、营销和行政费用从2018年的49,527美元降至2019年的49,288美元，降幅为239美元或0.5%，占净产品销售额的比例从9.6%降至9.4%[107] - 调整递延补偿费用后，运营收益从2018年的69,379美元增至2019年的80,506美元，增加11,127美元或16.0%[108] - 其他收入净额从2018年的2,724美元增至2019年的16,190美元，增加13,466美元[109] - 公司有效所得税税率从2018年的22.4%增至2019年的24.1%[111] - 2019年归属Tootsie Roll Industries, Inc.的净收益为64,920美元，2018年为56,893美元，每股净收益从0.84美元增至0.96美元，增幅为0.12美元或14%[112] 公司现金流相关情况 - 经营活动现金流在2020年、2019年和2018年分别为74,710美元、100,221美元和100,929美元[113] - 2020 - 2022年未向VEBA信托进行捐款，2020年末和2019年末信托分别持有8,272美元和12,085美元现金及现金等价物[114] - 投资活动现金流中资本支出在2020年、2019年和2018年分别为17,970美元、20,258美元和27,612美元[115] - 融资活动中公司普通股购买和注销金额在2020年、2019年和2018年分别为32,055美元、34,116美元和19,317美元，现金股息分别为23,810美元、23,460美元和22,978美元[117] - 2020年公司收回23,527美元的分拆美元人寿保险单预付保费[127] 公司金融工具与债务情况 - 假设基础合同价格变动10%，公司持有的商品和外汇衍生工具在2020年12月31日的公允价值潜在变动为1040美元[141] - 2020年12月31日，公司债务证券投资按期限划分，小于1年为42090美元，1 - 2年为42022美元，2 - 3年为104170美元，总计188282美元[144] - 2020年和2019年12月31日，公司未偿还的工业收益债券债务为7500美元，利率每周根据当前市场利率重置[144] - 截至2020年12月31日，商品套期保值未结算金额为4010美元，外汇套期保值为6391美元，采购义务为5958美元，有息债务为7500美元，经营租赁为869美元，总计24728美元[151] 公司财务报告与审计情况 - 公司管理层评估认为截至2020年12月31日，公司财务报告内部控制有效[154] - 独立注册会计师事务所认为公司财务报表在所有重大方面公允反映财务状况，且截至2020年12月31日财务报告内部控制有效[158] 公司商标相关情况 - 截至2020年12月31日，公司合并商标余额为1.75亿美元，分配给已收购品牌[166] - 公司对部分商标采用第0步方法进行减值测试，对其他商标每年进行第1步减值测试，使用折现现金流法[166] - 审计师将第1步商标减值评估确定为关键审计事项[167] - 审计师针对关键审计事项执行了测试内部控制有效性、评估公允价值确定过程、利用估值专家等程序[168] - 2020年对部分商标进行减值测试，折现率提高100个基点或特许权使用费率降低100个基点，商标公允价值分别降低约18%和10%，但不会导致潜在减值[83] - 2020年测试中，折现率提高100个基点或特许权使用费率降低100个基点，特定商标公允价值分别降低约18%和10%[196] 公司其他财务数据（三年对比） - 2020年净产品销售额为467,427千美元，2019年为523,616千美元，2018年为515,251千美元[171] - 2020年总营收为471,063千美元，2019年为527,113千美元，2018年为518,920千美元[171] - 2020年净利润为58,974千美元，2019年为64,839千美元，2018年为56,805千美元[171][172][178] - 2020年末总资产为984,558千美元，2019年末为977,864千美元[174] - 2020年末总负债和股东权益为984,558千美元，2019年末为977,864千美元[176] - 2020年经营活动产生的净现金为74,710千美元，2019年为100,221千美元，2018年为100,929千美元[178] - 2020年投资活动使用的净现金为9,501千美元，2019年为15,009千美元，2018年为44,510千美元[178] - 2020年融资活动使用的净现金为55,846千美元，2019年为57,187千美元，2018年为42,353千美元[178] - 2020年支付的所得税为14,503千美元，2019年为13,858千美元，2018年为5