客户收入占比情况 - 2020和2019年公司前五大客户分别占收入的50%和53%[22] - 2018 - 2020年公司分别有460、590和530个客户，2018 - 2020年前五大客户分别占公司收入的77%、53%和50%，2018 - 2020年Gulfport分别占公司收入的8%、20%和16%，2019年PREPA占公司收入的15%，2018年占60%[86] - 2020年和2019年，公司前五大客户分别占其收入的约50%和53%[146] - 2020年和2019年，Gulfport分别占公司收入的约16%和20%，是公司最大客户[146] - 2019年，PREPA占公司收入的约15%，是公司第二大客户[146] 客户欠款情况 - 2020年12月31日PREPA欠公司约2.27亿美元服务款，不包括7400万美元利息[31] - 截至2020年11月13日，Gulfport欠公司约4690万美元，其中包括330万美元利息费用[146] - 截至2020年12月31日，PREPA欠公司约2.27亿美元服务费，不包括7400万美元逾期利息[146] - 2017年10月19日子公司Cobra与PREPA签订价值高达9.45亿美元的紧急主服务协议，2018年5月26日又签订9亿美元的主服务协议，截至2020年12月31日，PREPA欠公司约2.27亿美元服务费及7400万美元逾期利息[149] 基础设施服务团队情况 - 2020年公司基础设施服务团队数量稳定在约115个[32] 压力泵送业务情况 - 截至2020年12月31日，公司压力泵送业务有6个高压车队，共117个高压压裂单元，泵铭牌容量为291,750马力[36] - 2020年公司将10个单元转换为具备动态气体混合能力[36] - 三个压力泵车队总马力达132,500，于2017年建造，2020年将10个压力泵单元转换为具备DGB能力，预计2021年第一季度再转换10个[84] 运输设备情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有41辆用于砂运输的卡车[40] - 截至2020年12月31日，公司拥有16辆专门用于移动钻机的卡车和7台起重机[55] - 截至2020年12月31日，公司拥有4架直升机[57] - 截至2020年12月31日，公司拥有47辆原油运输卡车[59] 水转移设备情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有122个水转移泵和69英里的扁平软管[40] - 截至2020年12月31日，公司拥有18台水转移泵、30英里扁平软管和10英里聚乙烯管用于水转移作业[58] 与PREPA合同情况 - 2017年10月19日Cobra与PREPA签订的紧急主服务协议，经修订后最高支付9.45亿美元[30] - 2018年5月26日Cobra与PREPA签订的第二个主服务协议金额为9亿美元[30] - 公司与PREPA的合同已结束，不确定能否获得新合同替代原有服务水平[149] 原油增产情况 - 2021年1月起OPEC成员和部分国家同意每日增产50万桶原油[24] 陆地钻井设备情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有12台陆地钻井rig，功率从800到1600马力不等，其中8台专为水平和定向井设计[49] 钻井相关套件及设备情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有10套MWD套件和3套EM套件用于垂直、水平和定向钻井应用，89台泥浆马达，16台空气马达及相关零部件和设备库存[54] 远程住宿业务情况 - 截至2020年12月31日，公司远程住宿业务的营地有1006间客房的容量，其中612间在加拿大艾伯塔省北部的Sand Tiger Lodge，394间可作为租赁设备出租给第三方，63间已被使用[60] 新合同情况 - 2020年12月，公司获得一份为期三年的合同，预计在合同期内产生高达约4000万美元的收入[62] 生产测试及相关套件情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有5套生产测试套件、20套固体控制套件、4套静水测试套件和7套扭矩服务套件[64] 水泥车及酸化泵情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有10台双水泥车及相关设备和4台酸化泵[65] 运营部门负责人经验情况 - 运营部门负责人平均有超28年基础设施服务经验和超30年油田服务经验[84] 业务受市场及油价影响情况 - 2019年因客户资本支出预算减少，油田服务需求减弱，2020年3月油价暴跌进一步降低油田服务利用率和定价[74] - 2018 - 2019年压裂砂市场供应过剩，各等级价格从峰值大幅下跌，2019年下半年和2020年公司砂需求显著下降[78] - 2020年油价波动，最低为4月20日的 - 37.63美元，最高为1月6日的63.27美元，全年平均每桶39.59美元，价格波动降低了油田服务需求[89] - 2020年3月油价暴跌至每桶零美元以下，2020年西得克萨斯中质原油价格在 - 37.63至63.27美元/桶之间，纽约商品交易所天然气期货价格在1.48至3.35美元/百万英热单位之间波动，油价和天然气价格波动影响公司业务[170][175] - 石油和天然气行业周期性导致公司经营业绩波动，2020年上半年低油价和疫情使勘探和生产公司减少资本预算和钻井活动，导致油田服务需求下降[173] 业务关闭情况 - 2019年7月暂时关闭固井、酸化和返排业务，12月关闭合同钻井业务，2020年4月关闭钻机运输业务，7月关闭连续油管和全方位服务运输业务，目前六个压力泵车队仅运营一个[75] 支撑剂砂储量情况 - 公司支撑剂砂储量中约60%为40目或更细基质[79] 公司业务部门情况 - 公司基础设施服务部门为电气基础设施行业提供建设、升级、维护和维修服务，完井服务部门提供水力压裂等服务，天然砂支撑剂服务部门开采、加工和销售天然砂支撑剂，还提供定向钻井等服务[85] 公司业务计划情况 - 公司计划通过战略部署设备和人员提供基础设施和油田服务，实现业务目标[83] - 行业分析师报告显示，到2022年输电与配电行业每年支出将超600亿美元，公司计划扩大能源基础设施业务部门[89] 公司运营风险情况 - 公司运营面临能源服务行业固有风险，如事故、井喷、爆炸、火灾、泄漏等，还可能遭遇交通事故[87][88] 公司货运业务评级情况 - 截至2020年12月31日，公司所有货运业务在运输部的评级为“满意”[104] 公司运营法规监管情况 - 公司运营受多个监管机构管辖，包括工人安全标准、建设项目许可和检查要求等多方面法规[100] - 公司基础设施业务运营需遵守联邦、州和地方法规，若违规可能面临罚款、吊销执照等后果[101] - 公司运输业务受美国运输部和各州机构监管，可能面临法规和立法变化增加成本[102] - 公司运营受严格环境法规约束，违规可能面临行政、民事和刑事处罚[106] - 公司处理的废物受联邦资源保护和回收法案及州法规影响，废物重新分类可能增加成本[107] - 公司运营中使用的材料若泄漏，可能需承担综合环境响应、赔偿和责任法案及类似州法规规定的清理费用[109] - 公司部分设备可能接触天然放射性物质，可能产生相关成本和负债[111] - 2012年8月16日，EPA发布联邦清洁空气法案最终条例，要求2015年1月1日后新建或重新压裂的水力压裂井使用“绿色完井”，实现挥发性有机化合物排放减少95% [124] - 2016年5月12日，EPA修订新源性能标准，对石油和天然气行业某些新设备、工艺和活动的甲烷和挥发性有机化合物排放设定新标准 [124] - 2019年8月13日，EPA修订2012年和2016年新源性能标准以减轻监管负担，取消适用于传输或存储环节的标准并完全取消甲烷排放要求 [124] - 2015年3月26日，BLM发布关于联邦和印第安土地上水力压裂的最终规则，要求公开压裂所用化学品等信息 [125] - 2016年11月18日，BLM敲定废物预防规则，以减少联邦和印第安土地上石油和天然气作业中甲烷的燃烧、排放和泄漏 [125] - 2017年12月29日，BLM发布最终规则废除2015年水力压裂规则，引发环保组织等诉讼挑战 [125] - 2018年9月28日，BLM敲定废物预防规则修订版以减少“不必要的合规负担”，但2020年7月15日被联邦法院推翻 [126] - 2020年10月8日，联邦法院推翻2016年废物预防规则，目前规则实施情况和影响不确定 [126] - 2016年12月13日，EPA发布研究，指出水力压裂活动在某些情况下会影响饮用水资源 [127] - 2015年2月6日，EPA发布报告，就处置井诱发地震活动问题提出管理和减少潜在重大地震事件的策略 [127] - 2015年，俄亥俄州自然资源部颁布规则规范井场建设，导致运营商建设成本增加[135] - 2018年11月20日，俄亥俄州环保局宣布评估现行空气污染排放规则，考虑对水力压裂和天然气钻探场地空气质量法规作出更改[135] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有820名全职员工[138] 公司受疫情影响情况 - 公司业务受COVID - 19疫情影响，且可能持续对油田服务业务及财务状况等产生不利影响[142][145] 公司客户破产情况 - 2020年最大客户Gulfport于11月13日申请破产保护，截至该日公司对Gulfport及其子公司分别有350万美元和4340万美元的索赔[150] 公司诉讼情况 - 2019年6月和8月公司被提起三起集体诉讼，2021年1月26日法院部分批准驳回动议[154] - 2019年9月提起四起衍生诉讼，2020年8月3日法院暂停诉讼[155] - 2020年1月21日MasTec起诉公司和Cobra，2020年10月14日法院驳回RICO索赔[156] - 2019年9月10日美国波多黎各地区法院解封对Cobra前总裁的刑事指控，SEC和DOJ也展开相关调查[152][153] 公司业务风险情况 - 公司可能无法准确估计固定价格合同的成本，影响盈利能力[161] - 公司可能无法获得足够的担保能力，影响业务投标和合同签订[162][163] - 公司基础设施服务业务面临保修索赔和工程缺陷责任风险，可能影响财务状况[164][165] - 新合同签订和现有合同终止会导致现金流和财务结果不可预测的波动，项目选择、获取、延迟等会影响资产利用率、盈利能力和现金流[166] - 许多合同可在30 - 90天内短通知取消，若无法替换取消、完成或到期的合同，公司收入、净利润和流动性会下降[167] - 政府拨款延迟和减少会对能源基础设施项目产生负面影响，使公司面临客户信用风险[169] - 商品价格环境恶化会使公司面临客户信用风险，增加应收账款回收困难，影响公司业务和财务状况[176] - 钻杆、零部件等供应短缺、交付延迟和中断会影响公司钻井和压裂业务，增加成本[178] - 油田服务设备项目存在延迟或成本超支风险，影响公司业务和财务状况[179] - 油田服务技术进步可能使公司处于竞争劣势，若不能及时升级设备和资产，会失去市场份额[181] - 公司依赖第三方供应商提供专业设备和零部件，供应延迟和价格上涨会影响公司业务和财务状况[184] - 公司砂储量估计不准确可能导致销售低于预期、成本高于预期，影响业务和财务状况[186] - 公司天然砂支撑剂业务依赖第三方提供原材料和运输，合作中断会产生不利影响[189] - 公司天然砂支撑剂业务市场竞争激烈，可能无法成功竞争，影响业务和财务状况[190] - 井刺激工艺和技术变化、政府法规改变可能降低公司压裂砂产品需求[191] - 与公司类似的压裂砂供应增加，可能使公司难以以有利条件销售产品[192] - 公司业务面临分销和物流挑战，影响销售和运营成本[193] - 运输及相关成本增加可能对公司业务产生重大不利影响[194] - 公司压裂砂加工厂用水和许可证问题可能影响运营[195] - 公司远程住宿业务面临定制化、位置偏远等挑战，影响业务和财务状况[197] 公司资金及汇率情况 - 2020年12月31日，公司加拿大账户有200万美元加元现金，汇率波动可能影响业务[200] 公司地区收入占比情况 - 2020年和2019年，公司分别约35%和43%的收入来自俄亥俄州、威斯康星州、明尼苏达州、北达科他州、宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州和加拿大的业务[207] 公司资本预算及借款情况 - 2021年公司资本预算估计为900万美元，取决于行业状况和财务业绩[210] - 截至2021年2月24日，公司循环信贷安排下的可用借款额度约为4200万美元[210] - 截至2020年12月31日，公司循环信贷安排下的未偿还借款为7800万美元，信贷安排下的可用额度约为3900万美元，未偿还信用证为1300万美元[218] - 2020年12月31日时，利率每增加或减少1%，公司每年的利息费用将增加或减少约100万美元，基于7800万美元未偿还借款和3.72%的加权平均利率[218] 美元LIBOR利率情况 - 英国金融行为监管局计划在2021年后停止一周和两个月期美元LIBOR利率，其余美元LIBOR利率将于2023年6月30日停止公布[219] 公司诉讼及人员相关风险情况 - 诉讼和或有事项估计不准确、保险不足等情况可能降低公司盈利能力和流动性[202] - 关键员工流失可能对公司业务产生不利影响，公司未与首席执行官和首席财务官签订书面雇佣协议，也未为员工购买“关键人员