公司运营基础信息 - 截至2023年12月31日，公司运营50个公司管理的终端地点，服务71个增值项目，拥有约230个代理商网络[16] - 截至2023年12月31日，公司有9311名员工，2023年平均约有450名合同工，约33%的员工是工会成员[39] - 截至2023年12月31日，公司用于运输服务的设备：牵引车共3711辆（公司拥有或租赁1945辆、车主提供1766辆）、场院牵引车339辆、拖车共5384辆（公司拥有或租赁4434辆、车主提供950辆）、底盘3494辆、集装箱108辆[46] - 公司拥有23个终端场院和其他物业，截至2023年12月31日，还租赁87个运营、终端和场院及行政设施[118][119] - 截至2024年3月4日，公司约有50名普通股登记持有人[125] - 公司子公司在美国、墨西哥、加拿大和哥伦比亚提供定制运输和物流解决方案[134] - 公司在美、墨、加、哥四国121个物流地点运营、管理或提供服务，38个增值服务运营点位于客户工厂或配送中心内[135] - 公司自有2284辆牵引车、4434辆拖车、3494个底盘和108个集装箱，业主运营商提供1766辆牵引车和950辆拖车[136] - 截至2023年12月31日，公司在美、墨、加、哥四国雇佣9311人，其中3038人受集体谈判协议约束，还通过合同招聘供应商平均提供450名全职等效人员[137] 各业务线营收占比情况 - 2023年各服务类别营收占比：卡车运输约12.9%（2.139亿美元）、经纪业务约14.7%（2.44亿美元）、多式联运22.5%（3.747亿美元）、专用服务约20.7%（3.435亿美元）、增值服务约29.2%（4.86亿美元）[20][21][22][23][24] - 2023年卡车运输服务运营收入占比12.9%，经纪服务占比14.7%，多式联运服务占比22.5%，专用服务占比20.7%，增值服务占比29.2%[154] - 2022年卡车运输服务运营收入占比11.4%，经纪服务占比18.3%，多式联运服务占比29.4%，专用服务占比16.1%，增值服务占比24.8%[154] - 2021年卡车运输服务运营收入占比14.2%，经纪服务占比22.9%，多式联运服务占比27.0%，专用服务占比11.7%，增值服务占比24.2%[154] 客户相关业务数据 - 2023年北美汽车行业占公司总运营收入约43%，通用汽车分别占2023、2022、2021年总运营收入的约20%、16%、13%，前10大客户2023年销售总额占48%[30][38] - 2023年公司43%的收入来自北美汽车行业客户[76] - 2023年公司前10大客户约占运营收入的48%[77] 代理商相关业务数据 - 2023年公司代理商承揽和控制约30%的货运量，前100名代理商产生约20%的年度运营收入[44] 保险相关情况 - 公司在美国购买最低100万美元的汽车和一般责任保险，高于100万美元一般自保，部分业务高于400万美元有额外保险，在墨西哥通过第三方承保[47] - 公司通常对汽车货物责任和物料搬运索赔风险进行自保，并建立财务储备[48] - 公司要求车主运营商维持每次事故200万美元的非运输使用责任保险[49] - 公司要求业主运营商维持每次事故200万美元的非货运使用责任保险[152] - 公司自行为健康和工人补偿保险提供一定限额内的保障，未来保险和索赔费用可能超历史水平，影响盈利和现金流[82] - 公司维持汽车责任、工人补偿和一般责任保险，对所有货物和设备损坏索赔进行自保[209] - 保险和索赔费用包括公司支付的保费和自保留存金额内索赔的应计费用[209] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司预估索赔应计额（扣除保险应收款）分别为1120万美元和1430万美元[210] - 基于2023年已发生但未报告索赔的准备金，此类索赔增加10%将使保险和索赔费用增加约50万美元[210] - 公司为货物和设备损坏索赔及汽车责任索赔设立准备金，包括已知索赔专项准备金和已发生但未报告索赔的估计[210] 技术与平台情况 - 公司使用多方面软件工具和硬件平台，支持与客户和供应商的IT网络无缝集成[50] 业务季节性特征 - 公司增值服务在每年第二季度需求增加，第三、四季度需求减少[60][61] - 公司运输服务业务在节后冬季和飓风季节活动减少[62] - 公司业务受季节性因素影响，冬季生产力可能下降，增值服务业务在不同季度有增减变化[88] 公司面临的风险因素 - 公司业务受燃料价格、运力过剩、利率等经济因素影响[65] - 公司面临吸引和留住合格司机困难的问题[70] - 新设备购买价格上涨和二手设备价值下降会影响公司业绩[71] - 公司有重大资本需求，若无法获得资金会影响流动性和盈利能力[72] - 公司受政府监管，合规成本增加或违规会产生不利影响[73] - 若独立承包商被认定为员工，公司将面临额外成本和责任[74] - 2023年美国汽车工人联合会对福特、通用汽车和Stellantis进行三边罢工，未来类似行动或负面影响公司营收和盈利能力[79] - 中东冲突可能带来通胀上升、供应链中断等影响，进而对公司业务和财务结果产生不利影响[81] - 近期货运行业陪审团裁决赔偿金额已达数千万甚至数亿美元，此类高额裁决趋势或影响公司保险覆盖和成本[83] - 公司面临多种诉讼风险，诉讼可能导致高额费用并分散管理层精力，影响财务状况和运营[83] - 公司大量费用为固定成本，销售额下降会导致营业收入和净利润更大比例下降[84] - 公司现有和未来债务可能限制业务灵活性，影响业务和流动性状况[85] - 公司普通股日均交易量低于其他大型运输和物流公司，低交易量或致股价下跌、限制股东售股[105] 股权与治理情况 - 公司董事长Matthew T. Moroun所在家族信托集体持有超50%的流通股，其投票权控制公司重大决策[100] - 公司为纳斯达克规则下的“受控公司”，超50%投票权由他人或团体持有，可不遵守部分公司治理要求[102] 股息政策情况 - 公司现金股息政策预计普通股年股息为每股0.42美元，按季度支付，每季度0.105美元，2024年第一季度未宣布特别股息[106][126] - 公司有现金股息政策，2023年每股普通股共支付0.42美元，总计1100万美元[192] 财务报告内部控制情况 - 2023年第四季度公司发现财务报告内部控制存在重大缺陷，正进行补救[110] 网络安全团队情况 - 公司网络安全团队相关人员累计拥有超20年跨行业IT和网络安全相关经验[116] 股份回购情况 - 2021年7月29日公司获授权在公开市场购买至多100万股普通股，截至2023年12月31日，还有513,251股额度可用[130] 股东回报情况 - 2018年12月31日至2023年12月31日，公司普通股累计总股东回报为169.50（初始投资100）[133] 财务报告可报告部分 - 公司财务结果分为合同物流、多式联运、货运和公司管理经纪四个可报告部分[140] 运营收入构成 - 公司运营收入主要来自货运和定制物流服务收费，还包括燃油附加费等相关服务收入[143] 关键财务指标变化（年度对比） - 2023年运营收入为16.62139亿美元，较2022年的20.15456亿美元下降17.5%，主要因交易性运输相关服务费率和业务量下降[155] - 2023年购买运输和设备租金为5.71213亿美元，较2022年的8.47414亿美元下降32.6%，因交易性运输相关服务整体减少[155][156] - 2023年直接人员及相关福利为5.42779亿美元，较2022年的5.20263亿美元增长4.3%，因2023年合同物流业务新业务启动和业务量强劲[155][158] - 2023年净利息支出为2253万美元，较2022年的1615.6万美元增长40.8%，因未偿还借款和利率增加，2023年末未偿还借款为3.864亿美元，2022年末为3.829亿美元[155][164] - 2023年净收入为9290.1万美元，较2022年的1.68632亿美元下降44.9%[155] - 2022年运营收入为20.15456亿美元，较2021年的17.5098亿美元增长15.1%，因合同物流业务量强劲和交易性运输相关服务费率提高[167] - 2022年购买运输和设备租金为8.47414亿美元，较2021年的8.24789亿美元增长2.7%，因交易性运输相关服务整体增加[167][168] - 2022年净收入为1.68632亿美元，较2021年的7373.3万美元增长128.7%[167] - 2023年公司有效所得税税率为25.3%，2022年为25.2%，所得税减少主要因应纳税所得额减少[165] 各业务线运营指标变化 - 2023年合同物流业务运营收入较2022年增长0.7%，运营收入为8.29574亿美元，运营利润增加930万美元，运营利润率为15.4%[180][181] - 2023年多式联运业务运营收入下降36.7%，燃油附加费收入从去年的9230万美元降至5650万美元，运营利润率从去年的14.1%降至0.3%[182] - 2023年货运业务运营收入下降15.1%，经纪服务收入从去年同期的1.683亿美元降至1.243亿美元，运营利润率从去年的7.0%降至5.2%[183] - 2023年公司管理的经纪业务运营收入下降40.3%，运营利润率从去年同期的5.0%降至 - 1.9%[184] - 2022年合同物流业务运营收入增长31.4%，燃油附加费收入从2021年的2120万美元增至4170万美元，运营利润率从2021年的7.1%增至14.4%[185] 资本支出情况 - 2023年资本支出总计2.406亿美元，预计2024年资本支出在4.8亿 - 5亿美元之间[191] 信贷额度情况 - 循环信贷额度为4亿美元，2023年12月31日有3.781亿美元可用于借款；UACL信贷协议最高借款额为9000万美元，2023年12月31日有1000万美元可用于借款[195][196] 现金及现金流情况 - 2023年12月31日，公司现金及现金等价物为1250万美元，较2022年12月31日的4720万美元减少[200] - 2023年经营活动提供净现金2.102亿美元，投资活动使用2.368亿美元，融资活动使用860万美元[200] 长期债务情况 - 截至2023年12月31日，公司长期债务的合同义务本金为3.148亿美元，利息为5820万美元，将于2032年到期[204] 商誉情况 - 2023年和2022年12月31日，公司商誉余额均为1.707亿美元[211] - 公司每年第三季度进行商誉减值测试，2023年和2022年第三季度定量评估结果显示无减值损失[211][212] - 自2023年评估日至12月31日未发现需更新年度减值测试的触发事件[212] 长期资产情况 - 公司对除商誉外的长期资产进行减值评估，依据资产运营表现和预期未来现金流[213] - 公司长期资产折旧和摊销采用直线法，按资产预计使用寿命计算[213]