新兴成长型公司身份 - 公司为“新兴成长型公司”，预计短期内保持该身份，继续符合条件则可豁免在年报中包含审计师对管理层内部控制评估的鉴证报告等要求[13] - 公司继续作为新兴成长型公司的期限截止条件包括年度总收入达12.35亿美元、首次出售股权证券满5年、3年内发行超10亿美元非可转换债务、被认定为“大型加速申报公司”[13] - 公司作为新兴成长型公司，持续符合该资格直到最早发生的情况，如年总收入达12.35亿美元等[141] 财务报表与指标 - 公司年报包含按国际财务报告准则编制的财务报表，还补充了非公认会计准则财务及其他指标辅助评估业绩[14] - 公司使用平均实现银、锌和铅价格等非GAAP和其他财务指标辅助评估业绩，这些指标无标准化含义且可能与其他公司不同[14][15] - 公司管理层会定期评估非GAAP财务指标和其他财务指标的组成部分，根据新情况进行调整并追溯应用[15] 前瞻性陈述 - 年报中的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，包括商品价格波动、通胀、全球经济和政治不稳定等，实际结果可能与陈述有重大差异[10][11] - 前瞻性陈述涵盖公司目标、矿产储量和资源估计、未来生产和成本、项目开发和融资等多方面内容[11] 业务依赖与风险 - 公司依赖Cosalá业务、Galena综合体和Relief Canyon矿山的成功，这些业务面临运营和开发勘探等相关风险[11] - 公司依赖Cosalá业务（包括San Rafael和Galena Complex）的成功，这些业务面临运营和开发勘探相关风险[52] 公司面临的风险 - 公司面临诸多风险，如市场、通胀、经济、监管、环境、劳工、货币波动、债务、竞争等风险，以及2024年美墨总统选举带来的不确定性[11] - 公司面临多种风险，如地质或运营状况、环境风险、信息技术系统风险、基础设施风险、资金汇回风险、反贿赂法律风险、气候变化风险等[115][116][117][119][121][122][125] 矿山运营情况 - 公司目前有两座运营矿山，分别是美国爱达荷州的Galena Complex和墨西哥锡那罗亚州的Cosalá Operations，内华达州的Relief Canyon自2021年8月起暂停开采活动[20] - Cosalá Operations曾在2020年1月至2021年9月遭遇非法封锁，2021年第四季度恢复全面生产，但无法保证能持续获得墨西哥政府支持[29] - 公司地理重点在美洲，有两个运营中矿山，内华达州的救济峡谷矿目前处于维护保养状态[201] 减值损失情况 - 2021年因模型与实际矿石吨位差异及碳质材料问题，对Relief Canyon计提5560万美元减值损失，对库存减记2480万美元；2022年第三季度末因市值低于净资产价值，对Relief Canyon计提1340万美元减值损失；2023年第四季度末因同样原因计提600万美元减值损失[26][36] - 2021年第一季度，因模型与实际矿石吨位差异及浸出垫黄金回收率降低，公司分别计提5560万美元减值损失和2300万美元库存减值[168][169] 产量相关情况 - 公司未来金银锌铅铜产量可能因矿床枯竭和作业区关闭而下降，虽有业务战略但无法保证产量不下降[34] - 公司生产估计可能无法实现，受矿业运营风险、地质条件、市场价格等多种因素影响，实际产量可能低于估计值[19][21][33] - 2022年白银当量产量为530万盎司，超出480 - 520万盎司的指导范围[179] - 过去三年公司白银产量分别为2023年2,043,053盎司、2022年1,308,201盎司、2021年61,001盎司[202] - 过去三年公司锌产量分别为2023年34,084,119磅、2022年39,319,795磅、2021年4,164,185磅[202] - 过去三年公司铅产量分别为2023年20,539,540磅、2022年24,606,674磅、2021年1,672,806磅[202] - 过去三年公司总白银当量分别为2023年4,589,107美元/盎司、2022年5,253,847美元/盎司、2021年433,456美元/盎司[202] 成本与通胀情况 - 2023年公司面临机械、原材料、设备成本上升及部分市场工资压力，通胀压力预计持续到2024年甚至更久[35] 减值评估情况 - 公司按季度评估矿业权益减值情况，减值评估具有主观性，实际公允价值可能与估计值有显著差异[37] 持续经营情况 - 公司2023年审计后合并财务报表包含持续经营披露，持续经营能力取决于筹集资金、实现可持续收入和盈利运营及获得必要融资的能力[38] 商品价格影响 - 公司大部分收入来自精矿中银、锌、铅的销售，这些商品价格波动是影响公司经营业绩和盈利能力的重要因素[39] - 白银、锌和铅市场价格持续波动，受供需水平、全球消费模式等多种因素影响，公司无法准确预测和有效管理这些因素[40] - 商品价格波动可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，若价格大幅下跌，公司业务可能变得不经济，运营或被暂停或延迟[42] 现金流与资金情况 - 公司近期经营现金流为负，未来可能继续如此，可能需动用现金储备或筹集额外资金，且无法保证能获得有利融资[44] - 未来12个月公司收入可能低于预期，营运资金需求可能高于预期，受生产水平、资本需求、运营成本等多种因素影响[45][46] - 公司预计未来12个月实现净现金流，但依赖于收入、生产结果、金属价格和营运资金需求符合当前预期，且部分假设和估计不受公司控制[47] - 公司可能需要大量资金来支持增长和维持资本需求，若项目延迟或成本超支，将对经营、现金流和财务状况产生重大不利影响[49] 项目建设与投产情况 - 公司建设项目和新矿投产受承包商表现、政府审批和许可等多种因素影响，无法保证计划成功，可能影响运营和财务状况[55] 商业运营风险 - 公司商业运营面临采矿和选矿常见风险，虽采取预防措施，但无法保证能减轻或降低潜在风险[57] 政府监管情况 - 公司受政府严格监管，合规成本和延迟可能对业务产生重大不利影响，若法规变化或违规，可能导致额外费用、运营限制和法律责任[60] - 公司采矿业务受政府机构监管，合规成本高且可能导致生产中断，影响运营和盈利[63] - 获得或续签政府许可证复杂耗时，结果受多种不可控因素影响，可能影响公司运营和财务状况[65] - 气候变化相关立法和监管措施若实施，可能增加公司合规成本、影响项目审批和市场价格[66] - 公司墨西哥业务受政治、经济和监管变化影响，2024年总统选举可能带来不确定性[67] 劳资相关情况 - 公司可能面临劳资纠纷、停工等问题，集体劳动协议到期后可能无法顺利续签[72] - 招聘和留住合格人员对公司成功至关重要，行业竞争激烈，可能影响运营效率和盈利能力[79] 养老金资金情况 - 公司养老金资金需求受金融市场波动影响，未来资金需求存在不确定性[79] 社区关系情况 - 公司与运营所在社区的关系对项目开发和运营成功至关重要，可能受非政府组织行动影响[80] 运输与储存风险 - 公司精矿运输和储存存在被盗、路障、恐怖袭击等风险[82] 采矿权相关情况 - 公司采矿权可能存在争议，产权缺陷可能导致诉讼和潜在损失[84] 未来增长情况 - 公司未来增长取决于获取商业可开采矿权及勘探开发项目的成本和成果，但勘探开发有不确定性和财务风险[87] 墨西哥矿业问题 - 墨西哥矿业受非法采矿侵扰，可能导致财务损失、运营中断和安全风险[88] 全球金融经济影响 - 全球金融经济状况波动可能影响公司运营结果和融资能力，还可能导致资产价值长期下降[89] 地表权与开采权协商情况 - 公司需与当地团体协商获取地表权和开采权，协商可能耗时，无法达成协议会影响采矿活动[91] 外汇与金融工具风险 - 公司面临外汇波动风险，可能使用衍生金融工具管理风险[92] - 公司金融工具面临多种风险，使用衍生产品套期保值也有风险且不一定成功[93][94][95] 资本支出情况 - 公司维持、开发和勘探项目需大量资本支出，若无法识别商业可开采矿料则投资可能无收益[96][97] 战略与合资企业风险 - 公司收购、勘探和开发矿产资源的战略有风险，合资企业也面临常见风险[100][101] 矿业竞争情况 - 矿业竞争激烈，公司可能无法按可接受条件获取新矿产权，精矿销售合同续约或替换也无保证[103][104] 普通股风险 - 公司普通股面临价格波动、市场流动性、股权稀释等风险，且需遵守证券交易所规则，否则可能被摘牌[106][107][108][110] 税收情况 - 公司在墨西哥运营，此前企业所得税税率为30%，IETU在2008 - 2013年分别为16.5%、17%、17.5%，2014年墨西哥税收改革后，新采矿特许权使用费为7.5%，新环境税为0.5%，企业所得税维持30%，取消IETU [123][124] 美国温室气体排放承诺 - 美国承诺到2025年在2005年水平基础上额外减少26% - 28%的温室气体排放[130] 外国私人发行人身份 - 公司需50%或以上普通股由美国非居民直接或间接实益拥有才能维持外国私人发行人身份[134] - 若公司失去外国私人发行人身份，将需按美国国内公司要求提交报告并承担额外成本[136] 美国上市报告公司成本 - 公司作为美国上市报告公司，将产生重大法律、会计等费用，合规成本增加[137][138][139] 美国税收后果 - 若公司成为被动外国投资公司，美国持有者将面临不利联邦所得税后果[147][148] - 若公司被归类为受控外国公司，超过50%股份被美国股东持有，美国股东可能面临不利联邦所得税后果[149][150][151] 美国立法影响 - 美国国会拟立法及2022年通胀削减法案或对公司及普通股价值产生不利影响[152][153][154][156][157] 信息技术系统风险 - 公司信息技术系统易受多种来源的破坏、损坏或故障影响[118] - 公司信息技术系统面临网络安全风险，可能影响声誉、业务等[158][159] 利益冲突情况 - 公司董事和高管可能存在利益冲突，影响公司业务[160] 国际冲突与地缘政治影响 - 国际冲突和地缘政治事件可能导致全球商品和金融市场波动，影响公司业务[161] 公司历史沿革 - 1998年公司以Scorpio Mining Corporation成立，2014年与U.S. Silver & Gold Inc.合并，2015年更名为Americas Silver Corporation[162][163] - 2019年公司完成对Pershing Gold Corporation的收购，随后更名为Americas Gold and Silver[163] 公司融资与协议修订情况 - 2021年1月11日，Relief Canyon宣布商业生产，2021年1月29日，公司完成公开发行，发售10253128股普通股，每股3.31加元，总收益约2670万美元（3394万加元）[164][165] - 2021年11月12日，公司修订可转换债券，本金增加630万加元至1880万加元，转换价格从3.35加元降至1.48加元[167] - 2022财年，公司与Sandstorm完成非经纪私募配售，发行约1520万股普通股，总收益990万美元[176] - 2022年10月20日，公司再次修订可转换债券，本金增加700万加元至2580万加元，利率从8%升至9.5%，转换价格降至1.00加元[177] - 2023年2月26日和4月12日，公司与Sandstorm分别修订贵金属购买协议和签订400万美元净冶炼厂回报特许权协议[179] - 2023年6月21日和10月30日，公司向Delbrook发行可转换债券，本金分别增加800万加元和200万加元，年末余额降至2400万加元[181] - 2024年3月21日，公司修订与Sandstorm的购买协议，可在2024年上半年增加预付款，3月提取325万美元[182] - 2024年3月27日，公司完成股权发售，发售2600万个单位，每个单位0.30加元，总收益780万加元[183] 矿业行业特点 - 矿业勘探行业竞争激烈，公司需与其他矿业公司竞争获取和开发矿产权益、招聘和留住合格员工及顾问[193] - 矿业高度周期性，公司项目经济可行性与金银及副产品市场价格相关，金属价格受多种因素影响[193] 原材料供应情况 - 公司所需原材料可通过正常供应或商业合同渠道获取，未出现供应短缺或价格大幅波动[194] 环保法规影响 - 公司采矿、勘探和开发活动受环保法律法规约束，相关法规变化或执行不一致可能影响运营[195] 现金流依赖情况 - 公司现金流依赖精矿交付市场，虽收款正常，但生产可能因多种原因中断，影响现金流[198]