公司基本信息 - 公司为美国国内发行人，按美国公认会计原则报告财务结果，主要交易市场为NYSE American，同时在加拿大注册并于TSX上市[21] - 公司普通股主要在NYSE American交易，代码“UUUU”，也在TSX上市，代码“EFR”[44] - 截至本年报日期，公司及其子公司约有94名全职员工，均通过全资间接子公司Energy Fuels Resources (USA) Inc.雇佣[135] 储量和资源估算标准差异 - 年度报告中的储量和资源估算按加拿大NI 43 - 101和CIM分类系统编制，与SEC Industry Guide 7要求差异显著，相关信息可能不可比[21][22] - SEC Industry Guide 7不认可“Measured Mineral Resources”“Indicated Mineral Resources”“Inferred Mineral Resources”“Mineral Resources”的指定，以及按NI 43 - 101计算的“储量”[23][32] - “Inferred Mineral Resources”存在很大不确定性，不能假定其全部或部分会升级为更高类别，美国投资者不应假定Measured或Indicated Mineral Resources会转化为SEC Industry Guide 7定义的矿产“储量”[23] - 加拿大法规允许披露资源估算中的“contained pounds”或“contained ounces”，SEC Industry Guide 7历史上仅允许发行人按原地吨位和品位报告非“储量”的矿化情况[24] - 本Form 10 - K中所有储量按NI 43 - 101定义为2020年12月31日止年度估算，公司无SEC Industry Guide 7定义的矿产“储量”[26] SEC规则相关 - 2018年10月31日SEC通过新规则，2019年2月25日生效，发行人需在2021年1月1日或之后开始的首个财年年度报告中遵守，公司预计2021年12月31日财年年度报告时才需遵守[25] 公司项目相关定义 - “feasibility study”是对矿产项目选定开发方案的全面技术和经济研究，结果可作为推进或资助项目开发的最终决策依据[28] - “mineral reserve”是可经济开采的measured和/或indicated mineral resource部分，公开披露需通过预可行性研究或可行性研究证明[28] 公司收购与股权情况 - 公司于2006年3月26日收购Energy Fuels Resources Corporation 100%的流通股[41] - 2013年11月5日，公司按每50股预合并普通股合并为1股后合并普通股[41] - 公司持有Virginia Energy Resources Inc. 9,439,857股，约占该公司16.5%的股权[45] 公司项目情况 - Nichols Ranch项目是ISR设施，年许可产能为200万磅U₃O₈，2020年回收约6,000磅U₃O₈[47][51] - Alta Mesa项目是ISR生产设施，年运营产能为150万磅铀，占地195,501英亩[51] - 公司通过收购Uranerz获得Nichols Ranch项目及其他物业，持有Arkose Mining Venture 81%的股份[48][49] - 公司通过收购Mesteña获得Alta Mesa项目，现名为EFR Alta Mesa LLC[48] - 公司的White Mesa Mill是美国唯一运营的常规铀、稀土和钒加工设施，年许可产能超800万磅U₃O₈[47][52] - 白 Mesa 工厂许可日处理矿化材料2000吨，每年可处理72万吨[53][66] 白Mesa工厂生产数据 - 2007 - 2014年，白 Mesa 工厂年均从常规来源回收超100万磅U₃O₈[54] - 2016年，工厂共回收68万磅U₃O₈，其中43.3万磅来自常规材料，24.8万磅来自替代进料[54] - 2017年，工厂从处理池塘溶液回收31万磅U₃O₈，从处理替代进料回收100万磅U₃O₈[54] - 2018年，工厂从处理池塘溶液回收215,719磅U₃O₈，从处理替代进料回收561,628磅U₃O₈[55] - 2019年，工厂从池塘溶液为自身账户生产1,807,732磅V₂O₅，未生产铀[55] - 2020年，工厂回收约190,500磅U₃O₈和约67,000磅V₂O₅[55] - 2021年，公司预计在白 Mesa 工厂回收约46,400磅U₃O₈，生产约3000吨混合稀土碳酸盐[55] 公司业务合作与计划 - 公司与 Chemours 签订三年供应协议，每年至少收购2500吨天然独居石砂，2500吨占工厂矿石吞吐量容量不到0.4%，15000吨约占2%[61][66] - 2020年12月14日，公司与Chemours签订三年供应协议，每年至少采购2500吨天然独居石砂[82] - 2021 - 2023年公司每年将从Chemours收购至少2500吨天然独居石矿石[110] - 公司计划2021年开始商业生产稀土碳酸盐[47] - 公司计划2021年开始商业生产稀土碳酸盐，同时从独居石砂、替代原料和其他矿石中提取铀[91] - 2021年3月1日，公司与Neo达成原则性协议，将处理天然独居石砂制成稀土碳酸盐并部分运往Neo的分离设施[89] 公司财务相关事件 - 2020年2月10日，2021财年联邦预算公布，未来10年每年寻求1.5亿美元用于铀采购，2021财年寻求拨款1.5亿美元[76] - 2020年2月20日，公司完成公开发行，发行1130万股普通股，每股1.47美元，总收益1661万美元，净收益1514万美元[76] - 2020年7月14日和10月6日，公司分两次赎回总计2086万加元可转换债券，每次赎回1043万加元，赎回价格为总本金的101%加应计未付利息[79] - 2020年12月27日，美国国会签署法案，拨款7500万美元用于建立美国战略铀储备[76] - 2020年12月31日，公司更新ATM计划，可酌情出售最多3500万美元普通股[84] - 2021年1月1日至3月18日，公司通过ATM发行550万股普通股，平均价格5.53美元，净收益2970万美元[88] - 2021年3月，公司提交新的S - 3表格基本暂搁注册声明，未来36个月内可发行最多3亿美元证券[85] 铀市场情况 - 2020年铀价上涨5.55美元，涨幅22%，月现货价格年初为24.85美元/磅，年末为30.40美元/磅，2021年3月12日为27.40美元/磅[101] - 2019 - 2020年长协铀价从33美元/磅涨至37美元/磅，2021年3月12日为35美元/磅[102] - 2019年美国公用事业公司22%的铀在现货市场购买，78%通过中长期合同购买[100] - 2020年美国铀产量较2018年下降76%，仅为19万磅[104] - 2020年铀现货交易量接近纪录水平，总计近6250万磅[104] - 美国国会为2021财年拨款7500万美元用于建立国家铀储备[104] 公司铀销售与库存情况 - 公司2021年暂无铀销售承诺，预计将全部产量添加到现有库存，若价格上涨或有现金需求，可能进行部分铀销售[95] - 2020年公司未完成重大铀销售，维持库存以待未来价格上涨[108] - 公司2018年完成所有长期合同剩余铀交付，当前产量和库存100%未套期保值[109] - 公司所有现有长期合同在2018年交付后到期，2018年后所有铀销售需按现货价格进行，直至未来签订新的满意长期合同[955] 稀土市场情况 - 2018年中国控制全球稀土初级生产的68%、二级生产的100%以及几乎所有“重”稀土生产[111] - 2020年中国NdPr氧化物中点价格从282,500元/吨涨至411,500元/吨，涨幅约45%；欧洲Ce氧化物价格从2.30美元/千克降至2.10美元/千克，跌幅9%；中国La氧化物价格从1,830美元/吨降至1,495美元/吨，跌幅18%[112] 钒市场与公司钒业务情况 - 2019年底公司停止生产钒，该活动共回收约180万磅高品质V₂O₅，2020年底库存约167.2万磅钒[116][117] - 2019年欧洲钒（V₂O₅）中点现货价格从年初15.50美元/磅降至年末5.33美元/磅，2020年底涨至5.40美元/磅，2021年3月12日为8.33美元/磅[116] - 2020年1月公司生产约6.7万磅钒，2020年未销售钒[117] 公司监管相关 - 2004年8月16日犹他州成为监管铀厂的协议州，白 Mesa 厂主要监管机构变为犹他州环境质量部[125] - 白 Mesa 厂的放射性材料许可证于2018年1月续期，2020年4月修订，地下水排放许可证于2005年3月实施，2018年1月续期，2021年3月修改[125] - 怀俄明州于2018年9月30日成为NRC协议州，接管 Nichols Ranch 项目源材料许可证管理；德克萨斯州自1963年起为NRC协议州，颁发 Alta Mesa 项目源材料许可证[127] - 公司土地通过向业主租赁或在美国联邦政府土地上持有未专利采矿权获得，维持未专利采矿权需支付年费[129] - 公司铀出口需NRC颁发的出口许可证，按要求获取[128] 土地政策相关 - 2009年7月9日，BLM提议将大峡谷国家公园周边约100万英亩公共土地从1872年《采矿法》的定位和进入范围中撤出，2012年1月9日，DOI宣布最终决定将这些土地撤出20年[130] - 2016年12月，奥巴马指定熊耳国家纪念区，占地135万英亩；2017年12月，特朗普将其缩减至201,876英亩，释放115万英亩，该公告已在联邦法院受到质疑[134] 公司风险敞口与管理 - 截至2020年12月31日，公司主要加元外汇风险敞口：现金及现金等价物4,198千美元，应付账款及应计负债 -426千美元，总计3,772千美元[958] - 2020年12月31日，美元汇率变动±1%对净收益的影响分别为48千美元和 -48千美元[959] - 截至2020年12月31日，公司最大信用风险敞口为现金及现金等价物和贸易应收款的账面价值[960] - 公司不使用衍生品管理利率风险，因利息收入以美元赚取，无利率风险[956] - 公司不使用衍生工具降低外汇汇率波动风险，因以美元为功能货币且外币余额名义上较低，货币风险低[957] - 公司仅与高评级交易对手交易，并根据对手信用评级设定或有风险敞口限制，销售主要面向大型公用事业公司[960]