财务数据关键指标变化 - 收入和利润 - 直接承保保费总额增长2360万美元（5.8%），达到4.33亿美元[143] - 净保费收入增长3050万美元（13.0%），达到2.647亿美元[143] - 稀释每股收益为0.64美元，去年同期为亏损0.10美元[144] - 直接承保保费收入增长5.8%，达到4.32984亿美元，其中佛罗里达州业务增长1988万美元（5.9%），其他州业务增长368万美元（4.9%）[146][149] - 净已赚保费增长13.0%，达到2.64654亿美元，主要由于直接已赚保费增长15.0%（5341万美元）[146][150] - 2021年前九个月净利润6850万美元，同比增长86.3%，稀释每股收益2.19美元，同比增长92.1%[172] - 2021年前九个月直接保费收入同比增长15.5%，净保费收入增长12.1%[172] - 直接承保保费收入增长1.239亿美元，同比增长10.7%，其中佛罗里达业务增长1.14亿美元(12.0%)，其他州业务增长930万美元(4.6%)[174][176] - 净保费收入增长8270万美元，同比增长12.1%，达到7.641亿美元[174][178] - 综合收益增长4031万美元，同比增长230.6%，达到5779.1万美元[174] - 2021年前九个月净保费收入为7.641亿美元，同比增长12.1%（2020年同期为6.814亿美元）[191] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用 - 公司2020年综合成本率（Combined Ratio）超过100%，显示承保亏损[112] - 分保保费支出增长18.7%，达到1.45967亿美元，占直接已赚保费比例从34.4%上升至35.5%[146][151] - 净投资收入下降38.6%至279万美元，主要由于投资组合收益率下降[146][152] - 已实现投资收益下降92.0%至432万美元，而2020年同期为5383万美元[146][152] - 2021年第三季度一般及行政费用7321万美元(占净保费27.7%)，较2020年同期减少377万美元，主要因其他运营成本减少923万美元[166][167] - 再保险分出保费增长7526万美元，同比增长22.2%，占直接承保保费的比例从33.2%升至35.2%[174][178] - 投资收入下降892.9万美元，同比减少50.8%，主要由于2020年出售债券后新投资组合收益率降低[174][179] - 已实现投资收益下降4893.7万美元，同比减少90.1%，2020年曾通过出售债券实现5.429亿美元收益[174][182] - 2021年前九个月再保险成本增加导致净损失率同比上升1.9个百分点[187] - 2021年前九个月综合费用率为31.1%，较2020年同期的32.8%下降1.7个百分点[192] 财务数据关键指标变化 - 损失和损失调整费用 - 净损失和损失调整费用比率降至70.9%，去年同期为101.8%[144] - 净损失及理赔费用下降21.3%至1.87581亿美元，其中核心损失率为66.5%，往年准备金发展影响为4.4%[158] - 2020年第三季度净损失和损失调整费用(LAE)为2.385亿美元，净损失率为101.8%，而2021年同期为1.876亿美元，净损失率为70.9%[161] - 2020年第三季度核心损失占直接保费收入的39.3%，2021年同期上升至42.9%，公司主动将核心损失率提高2个百分点至42%[162] - 2020年第三季度天气相关损失(飓风Sally和Isaias)直接损失7000万美元(占保费19.6%)，净损失6800万美元(占净保费29%)[159][165] - 2020年第三季度以前年度准备金发展直接损失1.367亿美元(占保费38.3%)，净损失3009万美元(占净保费12.9%)[159] - 2021年第三季度以前年度准备金发展直接损失8790万美元，净不利发展1150万美元，其中飓风相关净不利发展530万美元[165] - 2021年前九个月总损失及LAE净额为4.988亿美元，损失率为65.3%，较2020年同期的77.0%显著改善[187] - 2021年前九个月飓风相关准备金不利发展净额为400万美元（直接损失2.829亿美元，再保险抵消2.789亿美元）[190] - 未付损失及损失调整费用(LAE)减少1.1亿美元至2.125亿美元，降幅34.1%，主要因飓风相关索赔结算[203] 各条业务线表现 - 公司核心业务集中在佛罗里达州，占直接承保保费（DPW）的主要部分[102][116] - 直接承保保费（DPW）包含续保保费、批单和新业务，是未来已赚保费的前置指标[115] - 月度加权平均续保保留率（Renewal Retention Rate）用于评估客户留存情况[120] - 有效保单数量减少9430份（1.0%），截至2021年9月30日为967,821份[143] - 在册保单数量减少9430份（1.0%），但保单总保额增长1.896亿美元（13.0%），总保险价值增长285亿美元（9.8%）[148] - 公司在19个州开展业务，保单数量减少17,009份(1.7%)，但保单价值增长1.896亿美元(13.0%)[176] - 佣金收入增长26.9%至1142万美元，主要由于分保保费增加[146][156] - 佣金收入增长663.4万美元，同比增长27.9%，达到3040万美元[174][182] 各地区表现 - 佛罗里达州直接承保保费增长1990万美元（5.9%），其他州增长370万美元（4.9%）[143] - 佛罗里达州房主保险市场处于"硬市场"状态，保费率上升，承保标准收紧，再保险成本增加[104] - 佛罗里达州索赔诉讼率显著高于其他州，主要因单边律师费法规导致[105] - 2021年4月佛罗里达州通过法案，旨在限制索赔滥用，包括将索赔提交期限缩短至损失发生后两年[106] - COVID-19疫情导致佛罗里达州法院系统延迟，可能增加判决和和解成本[108] - 佛罗里达州批准三次费率上调：2020年5月（12.4%）、2020年12月（7.0%）、2021年9月（14.9%）[152] - 佛罗里达州获批三次费率上调：2020年5月12.4%、12月7.0%、2021年9月14.9%[178] 再保险相关 - 2021-2022年再保险计划总成本预计为5.84亿美元，占预计直接保费收入的33.7%[140] - 佛罗里达飓风灾害基金（FHCF）为UPCIC提供约19.85亿美元的覆盖[136] - APPCIC的FHCF覆盖约为1860万美元[138] - 公司为UPCIC和APPCIC的再保险计划购买了5.84亿美元的再保险[140] - 预付再保险保费同比增加1.707亿美元至3.865亿美元[198] - 再保险应付净额激增3.896亿美元至3.999亿美元，主要因再保险计划年度更新[207] - 再保险应付和多年度承诺总额为7.04549亿美元，其中3.99905亿美元在1年内到期[231] 投资相关 - 公司核心损失率（Core Loss Ratio）反映当前事故年预期损失与保费收入的比例[113] - 公司债务与权益比率（Debt-to-Equity Ratio）反映财务杠杆水平[114] - 现金及现金等价物增长34.5%至2.248亿美元，主要用于支付即将到期的再保险保费[154] - 现金及等价物增长34.5%至2.248亿美元，主要用于支持再保险保费支付[180] - 现金及等价物从1.672亿美元增至2.248亿美元，增幅34.5%，主要来自经营活动现金流[211] - 股东权益增长4390万美元至4.943亿美元，债务权益比从1.9%降至1.5%[208][218] - 投资组合平均信用评级维持A+，久期从4.0年延长至4.3年[216] - 公司在2021年前九个月以160万美元的总价回购了116,886股普通股[228] - 董事会授权了一项股票回购计划，允许公司在2022年11月3日前以2000万美元回购普通股[227] - 固定收益金融工具的投资组合摊余成本为10.39042亿美元，公允价值为10.29157亿美元[236] - 股票证券公允价值为7709.9万美元，其中普通股占7.6%（584.2万美元），共同基金占92.4%（7125.7万美元）[237] - 假设股票价格下跌20%，将导致股票证券公允价值减少1540万美元（2021年9月30日数据）[237] - 公司投资组合的平均有效期限为5.4年，账面收益率为1.27%[236] 其他财务数据 - 递延保单获取成本(DPAC)增加340万美元至1.14亿美元，与保费增长和佣金结构调整一致[200] - 应收所得税从2020年底的3060万美元降至2021年9月30日的920万美元，降幅达69.9%[201] - 递延所得税资产减少100万美元至520万美元，主要由于未赚保费净额减少[202] - 未赚保费增长9310万美元至8.763亿美元，反映业务季节性波动[204] - 预付保费增加2150万美元至7110万美元，受客户付款行为和季节性影响[205] - 2021年每季度现金股息为每股0.16美元，分别于3月、5月和8月支付[230] - 截至2021年9月30日，公司合同义务总额为9.24678亿美元，其中5.29854亿美元在1年内到期[231] - 直接未付损失和LAE（损失调整费用）总额为2.12488亿美元，其中1.28768亿美元在1年内到期[231] 管理层讨论和指引 - 2021年第三季度综合赔付率为98.6%，较2020年同期的134.7%显著改善[168] - 2021年前九个月综合赔付率为96.4%，较2020年同期的109.8%大幅优化[193] - 2021年前九个月所得税费用为2430万美元，有效税率26.2%，较2020年同期下降2个百分点[194] - 2021年第三季度投资组合中可供出售债务证券公允价值变动导致其他综合亏损1070万美元[195]