财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2023财年净收入为1806.9万美元，同比下降24.1%[126] - 2023财年营业利润为1147.0万美元，同比增长6.2%[126] - 2023财年数字出版收入为1626.9万美元，同比增长2.4%[134][140] - 2023财年印刷出版收入为996.3万美元，同比下降11.5%[134][140] - 2023财年机构销售订单额达1523.6万美元，创纪录增长10.0%[139] - 2023财年每股收益为1.91美元，同比下降23.6%[126] - 公司从EAM的非投票收入权益和非投票利润权益中获得的收入在2023财年为1113.1万美元，较2022财年下降38.3%[161] - 2023财年EAM的投资管理业务总收入为2583万美元（1982.4万美元投资管理费 + 596.4万美元12b-1及其他费用 + 14.2万美元其他净收益）[154] - 单一客户收入占比在2023财年达33.9%，总出版收入为3969.5万美元[178] - 投资总收益在2023财年为117.4万美元，2022财年为亏损53.4万美元[181][182] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2023财年营业费用为2822.5万美元，同比下降5.0%[126] - 2023财年运营费用为2822.5万美元，较2022财年下降5.0%，主要由于成本控制[162][163] - 2022财年运营费用为2972.5万美元，较2021财年下降9.5%，主要由于成本控制[164] - 广告和促销费用在2023财年下降至304.9万美元，同比下降5.4%[166] - 员工薪酬和福利费用在2023财年下降至1520.3万美元，同比下降12.2%[169] - 生产和分销费用在2023财年增长至521.0万美元，同比上升4.1%[172] - 办公室和行政费用在2023财年增长至476.3万美元，同比上升14.1%[175] - 版权费用在截至2023年4月30日的十二个月中为1346.3万美元，较上年同期增长0.6%[147] 资产管理规模与表现 - 截至2023年4月30日，EAM管理资产总额为30.9亿美元，较上年同期的33.6亿美元下降2.7亿美元（8.0%）[63] - 各基金具体资产管理规模：资产配置基金9.37亿美元、资本增值基金4.07亿美元、中盘聚焦基金6.96亿美元、小盘机会基金4.09亿美元、精选成长基金3.66亿美元、大公司聚焦基金2.37亿美元、核心债券基金0.41亿美元[64] - 截至2023年4月30日，EAM管理及/或分销的Value Line基金总资产为30.9亿美元，较2022年同期的33.6亿美元下降8.0%[149] - 截至2022年4月30日，EAM管理及/或分销的Value Line基金总资产为33.6亿美元，较2021年同期的49.6亿美元下降32.4%[150] - 截至2023年4月30日，股票及混合基金资产占管理总资产（AUM）的98.7%，固定收益基金资产占1.3%[158] - 在截至2023年4月30日的六个月期间，公司专有排名系统中"1级和2级"股票组合上涨7.0%，而同期罗素2000指数下跌4.2%[146] - 在截至2023年4月30日的十二个月期间，公司专有排名系统中"1级和2级"股票组合表现持平，而同期罗素2000指数下跌5.1%[146] 产品与服务 - 旗舰产品Value Line Investment Survey每周出版印刷版并每日更新网络版[20] - Value Line Fund Advisor Plus覆盖约20,000只免佣和低佣共同基金[26] - Value Line Daily Options Survey每日评估约600,000只美国股票和股指期权[28] - The New Value Line ETFs Service提供超过2,700只上市ETF的分析和筛选功能[32] - Value Line Investment Analyzer Professional覆盖近5,500只股票并支持自定义筛选[37] - 基础数据文件Fundamental DataFile I包含近5,500家上市公司自1955年的年度数据[38] - 共同基金数据文件Mutual Fund DataFile覆盖约20,000只基金含200多个数据字段[40] - Value Line Research Center提供超过250个数据字段的筛选功能[41] - Value Line Pro Premium数字服务监控超过3,300家市值从低于10亿到近3万亿美元的公司[46] - Value Line Pro Elite服务覆盖超过2000家微型市值公司[48] - Value Line Investment Survey – Library Basic覆盖美国交易所超过90%市值的股票[49] - Library Elite服务监控超过3300家公司[50] - Pro Equity Research Center允许筛选超过250个数据字段[51][52] 订阅与流通量趋势 - 印刷订阅收入持续负增长趋势[83] - 2023年4月30日总流通量同比下降10.4%，其中印刷流通量下降16.0%[139][140] - 未实现订阅收入为2297.3万美元，同比下降3.4%[138] 投资活动与证券持仓 - 公司投资资产公允价值从2022年的2812万美元增至2023年的5447万美元[67] - 截至2023年4月30日，固定收益证券成本3945.5万美元，公允价值3992.8万美元[203] - 截至2022年4月30日，固定收益证券成本1050.5万美元，公允价值1047.5万美元[203] - 利率上升50个基点时，2023年固定收益证券公允价值预估降至3920.2万美元[206] - 利率下降50个基点时，2023年固定收益证券公允价值预估升至3951.2万美元[206] - 截至2023年4月30日，权益证券成本1016.9万美元，公允价值1454.6万美元[210] - 截至2022年4月30日，权益证券成本1331.8万美元，公允价值1764.7万美元[210] - 股价上涨30%将使2023年股东权益增加4.12%，下跌30%将减少4.12%[211] 现金流与资本结构 - 营运资本在2023财年末为4278.8万美元，2022财年末为3758.0万美元[184] - 经营活动现金流在2023财年为1817.8万美元，2022财年为2464.6万美元[186] - 截至2023年4月30日，公司留存收益为9597.9万美元，流动资产为6206.4万美元[190] - 截至2022年4月30日，公司留存收益为8764.5万美元，流动资产为5782.5万美元[190] 股东结构与公司治理 - 公司控股股东Arnold Bernhard & Co, Inc持有91.51%的流通普通股[18] - 公司91.51%投票权股份由AB&Co., Inc.持有[91] - 截至2023年4月30日，公司普通股股东数量为32人，收盘股价45.80美元[104] 股票回购与股息 - 2023财年第四季度普通股最高价53.77美元，最低价45.00美元，每股股息0.28美元[105] - 2023财年公司回购75,303股普通股，总金额4,704,000美元，平均价格62.47美元/股[109] - 2022财年公司回购53,327股普通股，总金额2,484,000美元，平均价格46.57美元/股[110] - 2023年4月季度回购263股普通股，平均价格46.48美元/股，剩余回购授权额度1,734,000美元[108] - 2023财年回购75303股普通股，总金额470.4万美元[188] 租赁与固定资产承诺 - 纽约办公室租赁面积24,726平方英尺，年基础租金112.6万美元且每年递增2.25%[98] - 新泽西仓库租赁面积24,110平方英尺[97] - 公司收到ABM Industries提供的41.7万美元装修补贴及56.3万美元免租期优惠[98] - 需支付469,000美元信用证作为租赁担保（2021年降至305,000美元）[98] - 公司子公司VLDC租赁仓库面积24,110平方英尺，年基本租金从2017财年192,880美元逐步增至2024财年237,218美元[99] - 公司支付现金押金32,146美元，租约到期后可全额退还[99] - 公司租赁负债未来支付计划：2024年163.4万美元、2025年142.9万美元、2026年146.1万美元、2027年149.3万美元，后续总额68.99万美元[197] 员工与运营 - 公司及子公司共有138名员工[68] 风险与依赖 - 公司现金流的显著部分来自单一重要客户[81] - EAM管理资产规模波动直接影响公司现金流，管理费按管理资产百分比计算[79] - EAM近全部投资管理费来自Value Line基金[80] - 网络安全保险可能无法覆盖全部潜在损失[93] 税务与特殊项目 - 有效所得税率在2023财年为24.00%，2022财年为22.25%[183] - 2022财年包含233.1万美元SBA贷款减免收益[126][129] 合作协议与分成结构 - EAM非分销费收入在900万美元以下时，公司可获得41%分成；在3500万美元以上时可获得55%分成[58] - 公司持有EAM 50%的非投票利润权益，并在业务出售时可获得净收益的80%（首笔5610万美元之后）和55%（超额部分）[58] - 公司持有EAM资产管理公司41%至55%的收入分成权益及50%的剩余利润分成权益[118] 宏观经济环境 - 2023年6月美国非农就业岗位增加209,000个，上半年累计增加1.67百万个岗位[123] - 2023年6月美国CPI同比上涨3.0%，较5月的4.0%显著下降[120]