公司业务交易 - 2021年3月15日，公司宣布DBMG以1.45亿美元收购Banker Steel Holdco LLC，预计二季度完成[172] - 2021年3月29日，公司宣布以约9000万美元出售保险部门给Continental General Holdings LLC，其中包括6500万美元现金及部分关联资产返还[173] - 2021年1月15日，公司完成出售Beyond6，确认3920万美元收益[174] - 2021年2月3日，R2获华东医药1000万美元投资，用于产品在中国及亚太市场的推出[177] 公司债务相关操作 - 2021年2月1日，公司偿还1.15%的2021年到期高级担保票据，发行3.3亿美元8.5%的2026年到期高级担保票据[175] - 公司与约5180万美元7.5%的2022年到期可转换高级票据持有人达成交换协议，换为2026年到期可转换票据[175] - 2021年2月23日，公司将信用额度协议本金增至2000万美元，到期日延至2024年2月23日[176] 公司股权结构 - 公司董事Michael Gorzynski持有公司约6.6%的流通普通股[173] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度总营收为1.718亿美元，较2020年同期的1.866亿美元减少1480万美元[179] - 2021年第一季度运营亏损为1090万美元，较2020年同期的1360万美元减少270万美元[180] - 2021年第一季度利息支出为2140万美元，较2020年同期的1920万美元增加220万美元[182] - 2021年第一季度债务提前清偿或重组损失为1080万美元，较2020年同期的580万美元增加500万美元[183] - 2021年第一季度来自权益法核算投资的损失为210万美元，较2020年同期的250万美元减少40万美元[184] - 2021年第一季度其他收入为340万美元，较2020年同期的150万美元增加190万美元[185] - 2021年第一季度所得税费用为110万美元，2020年同期所得税收益为970万美元[186] - 2021年第一季度公司调整后EBITDA为100万美元，较2020年同期的 - 290万美元增加390万美元[200][205] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为5420万美元，较2020年12月31日的4380万美元增加[210] - 截至2021年3月31日，公司合并基础债务为5.494亿美元，较2020年12月31日的5.766亿美元有所下降；独立基础上，HC2债务为3.85亿美元，较2020年12月31日的4.104亿美元下降[212] - 2021年第一季度资本支出为3200万美元，低于2020年同期的5000万美元[220] - 2021年第一季度经营活动使用现金2320万美元，2020年同期为430万美元，变化1890万美元[247][248] - 2021年第一季度投资活动提供现金6640万美元，2020年同期为14080万美元，变化7440万美元[247][249] - 2021年第一季度融资活动使用现金3160万美元，2020年同期为14210万美元，变化11050万美元[247][250] - 2021年第一季度终止经营业务提供现金1790万美元，2020年同期使用现金4720万美元，增加6510万美元[247][251] 各业务线营收数据关键指标变化 - 基础设施业务2021年第一季度营收为1.613亿美元，较2020年同期的1.765亿美元减少1520万美元[179][188] - 频谱业务2021年第一季度营收为1050万美元，较2020年同期的1010万美元增加40万美元[191] 各业务线费用数据关键指标变化 - 生命科学业务2021年第一季度销售、一般和行政费用为480万美元，较2020年同期的320万美元增加160万美元[190] 各部门调整后EBITDA数据关键指标变化 - 基础设施部门2021年第一季度调整后EBITDA为1130万美元，较2020年同期的900万美元增加230万美元[200][205] - 生命科学部门2021年第一季度调整后EBITDA亏损620万美元，较2020年同期的420万美元增加200万美元[200][205] - 频谱部门2021年第一季度调整后EBITDA为80万美元，较2020年同期的 - 100万美元增加180万美元[200][205] - 非运营企业部门2021年第一季度调整后EBITDA亏损400万美元，较2020年同期的500万美元减少100万美元[200][205] - 其他及消除部门2021年第一季度调整后EBITDA亏损90万美元，较2020年同期的170万美元减少80万美元[200][205] 业务部门订单及现金情况 - 截至2021年3月31日，DBMG的积压订单为5.227亿美元，其中约2.171亿美元（占比41.5%）来自五个项目[207] - 截至2021年3月31日，非运营企业部门现金及现金等价物为3640万美元，较2020年12月31日的2750万美元增加[210] - 非运营企业部门的流动性需求主要用于支付高级有担保票据、可转换票据的利息、优先股股息和日常运营费用[209] 各业务线其他财务数据 - 2021年第一季度，公司保险部门净管理费收入为130万美元[214] - 2021年第一季度，公司基础设施部门产生390万美元新冠疫情相关成本[218] 公司债务详情 - HC2独立债务包括3.3亿美元2026年优先担保票据、320万美元2022年可转换票据和5180万美元2026年可转换票据[213] - 2026年优先担保票据本金3.3亿美元，2026年8月1日到期，年利率8.5%，半年付息[221] - 2022年可转换票据本金320万美元，2022年6月1日到期，年利率7.5%，半年付息，转换率为每1000美元本金兑换234.2971股普通股[226][230] - 2026年可转换票据本金5180万美元，2026年8月1日到期，年利率7.5%，半年付息，转换率为每1000美元本金兑换234.2971股普通股[232][236] - 循环信贷协议贷款方为MSD PCOF Partners IX, LLC，债务与2026年优先担保票据同等受偿，2024年2月23日到期[238] 公司债务契约遵守情况 - 截至2021年3月31日，DBMG遵守其债务协议的所有财务契约[240] - 2021年3月31日，公司遵守流动性维持契约和抵押品覆盖率契约，抵押品覆盖率比率不低于1.50比1.00[243][244] 业务部门利息支付及表外安排 - DBMG预计2021年每季度利息支付约170万美元[253] - 2021年3月31日，DBMG表外安排包括980万美元信用证和1.07亿美元履约保证金[258] 公司过往业务出售损益情况 - 2020年2月28日出售GMSL，记录3930万美元损失，2020年第四季度确认240万美元收益，2021年第一季度确认120万美元收益[258] - 2020年10月31日出售ICS及其子公司，记录90万美元收益，确认820万美元累计其他综合损失[258] - 2021年1月15日出售Beyond6，确认3920万美元收益[258] 公司面临的风险 - 公司实际结果可能受新冠疫情及政府应对措施影响[267] - 公司可能无法从运营部门产生足够流动性、利润率、每股收益、现金流和营运资金[267] - 公司依赖子公司分配资金来支持运营和履行债务[267] - 公司大量债务及可能产生的额外债务会影响业务和财务状况[267] - DBMG可能无法实现合同预期成本节约[269] - DBMG完成Banker Steel Holdco LLC收购存在不确定性[269] - 新合同授予的时间和资金不确定，项目可能取消[269] - 固定价格合同可能出现成本超支，成本补偿合同可能无法及时收到款项[269] - 生命科学部门投资发展阶段公司和开发产品存在能力挑战[269] - 频谱部门在疫情期间吸引广告商存在困难[269]